리드코프4,220원, ▲5원, 0.12%가 4일 연속 상승세다. 31일 오후 2시 47분 현재 전일 대비 1.5% 오른 3835원에 거래되고 있다. 4일간 상승률은 8%이다.

이 회사는 지난 1977년 동양특수주유소로 설립돼 {S-oil}의 석유류 제품을 공급받아 판매하는 주유소 사업을 했다. 지난 1995년 한국도로공사에서 천안(하) 휴게소의 사업권을 확보했고, 2003년에는 소비자 금융사업에 진출했다. 사명인 '리드코프'는 소비자 대부업체로 알려져 있다.

현재 리드코프는 세 가지 사업을 모두 하고 있다. 상반기 매출액에서 유류사업이 차지하는 비중은 52%, 소비자 금융사업은 44%다. 휴게소 사업 비중은 3% 규모다. 수익의 대부분은 대부업에서 발생했다. 올해 상반기에 191억원의 영업이익을 올려 전체 영업이익 170억원보다 많았다. 즉, 나머지 사업부의 손실을 소비자 금융사업에서 메꾸는 구조다.

리드코프는 소비자 금융업계 최초로 인터넷 대출을 시행해 대출규모를 확대했고, 지난 2009년부터 대출 조회기록이 남지 않는 안심조회서비스를 시행했다. 또한 회사의 주식을 대출 고객에게 나눠주는 등의 이벤트로 경쟁사와 차별화된 마케팅을 통해 인지도를 높였다.

회사는 지난해 수익다각화를 위해 70억원을 투자해 (주)엔알캐피탈대부를 인수했고, 장기연체채권 추심 전문회사인 채권추심전문엘씨대부(주)를 설립했다.

2분기 매출액은 600억원으로 전년 동기 대비 6% 늘었다. 반면 대손상각액 증가로 수익은 감소했다. 영업이익은 79억원으로 지난해 같은기간보다 10%, 순이익은 61억원으로 7% 줄었다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 4.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.73배다. 최근 5년 평균 PER 5.8배, PBR 0.83배 대비 낮다.



한편 한국투자밸류자산운용은 리드코프의 주요주주로 지난 24일 공시에 따르면 11.33%의 지분을 보유하고 있다.

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.

2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.

한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.

[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.7.1~2012.7.31]
태림포장, 5.1% 신규보고
유진테크, 5% 재보유

[보유지분율 상위 25선 -2012년 8월 1일 기준]
아이디스 14.5 고영 12.7 리드코프 11.9 KPX홀딩스 11.5 삼성공조 11.1
NICE 11, 다함이텍 10.6 태양기전 10.4 신대양제지 10.2 경동나비엔 9.9
경동가스 9.9 방림 9.9 동아타이어 9.4 대한방직 9.4 동국제약 8.8
제이브이엠 8.7 BYC 7.7 대상홀딩스 7.4 농우바이오 7.4 정상제이엘에스 7.3
NPC 7.2 우리산업 7.1 동일방직 6.8 신라교역 6.8

[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
아이디스	45,500원	▲400원 (0.9%)	725	163	126	5.3	1.84	34.8%
삼성공조	7,750원	0원 (0%)	479	42	38	9.4	0.39	4.2%
고영	25,100원	▲300원 (1.2%)	486	114	97	12.5	2.83	22.6%
KPX홀딩스	43,500원	▲150원 (0.3%)	75	87	77	8.1	0.49	6.1%
다함이텍	17,250원	▲400원 (2.4%)	2	-18	20	6.3	0.22	3.5%
NICE	48,000원	▲800원 (1.7%)	199	95	86	5	0.52	10.2%
리드코프	3,800원	▲25원 (0.7%)	1,183	171	132	4.1	0.73	17.7%
경동가스	63,300원	0원 (0%)	10,838	410	375	8.1	0.49	6.1%
대한방직	21,600원	▲50원 (0.2%)	1,320	-10	-41	N/A	0.25	-25.1%
방림	11,000원	0원 (0%)	1,311	68	58	N/A	0.25	-1.1%
동아타이어	12,550원	▼100원 (-0.8%)	2,010	136	143	5.6	0.65	11.7%
알에프세미	11,050원	▼100원 (-0.9%)	186	42	32	11.8	2.16	18.4%
동국제약	15,800원	▼250원 (-1.6%)	807	107	83	7.7	1.05	13.7%
경동나비엔	7,640원	▲90원 (1.2%)	1,400	33	27	21.4	0.66	3.1%
BYC	169,000원	▲3,000원 (1.8%)	1,027	260	148	3.6	0.32	8.8%
태양기전	15,400원	▲1,400원 (10%)	973	59	39	7.6	1.51	19.9%
정상제이엘에스	5,850원	▲60원 (1%)	419	69	53	12.3	1.63	13.2%
동일방직	43,600원	▲300원 (0.7%)	1,328	-112	-4	N/A	0.20	-5.2%
대상홀딩스	4,250원	▲80원 (1.9%)	38	16	30	9.1	0.42	4.6%
아세아시멘트	46,600원	▲500원 (1.1%)	1,641	13	43	11	0.30	2.8%
제이브이엠	35,000원	▲2,150원 (6.5%)	386	86	63	22.9	2.77	12.1%
농우바이오	16,800원	▼150원 (-0.9%)	327	123	129	15.2	1.72	11.3%
우리산업	3,745원	▼25원 (-0.7%)	991	39	17	11.4	1.16	10.1%
신라교역	16,950원	▲200원 (1.2%)	2,006	365	314	5.8	0.73	12.6%
하림홀딩스	1,925원	▼10원 (-0.5%)	6	-2	-3	9.2	0.67	7.3%
코나아이	20,600원	▼250원 (-1.2%)	635	115	89	9.1	2.30	25.3%
대웅	16,350원	▲200원 (1.2%)	244	192	179	4.5	0.66	14.9%
SJM	7,520원	▲160원 (2.2%)	613	47	185	3.6	1.01	28.2%
동일제지	2,375원	▲20원 (0.8%)	1,123	166	113	2.9	0.65	22.6%
NPC	2,545원	▲135원 (5.6%)	1,281	101	86	5.6	0.70	12.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[리드코프] 투자 체크 포인트

기업개요	전국 6개지점을 보유한 대부업체, 호남지역 S-Oil 석유 공급판매업도 함
사업환경	ㅇ대부업은 대부분의 고객이 인터넷과 전화로 대출을 신청해 관리비용 절감 가능 ㅇ석유부문은 유가 상승으로 안정적인 성장세 지속
경기변동	ㅇ금융부문은 소비수준 및 경기 변동에 영향을 받음 ㅇ석유부문은 원유가와 계절 변동에 영향을 받음
주요제품	ㅇ석유제품 (매출 비중 54%) ㅇ대부이자 (매출 비중 46%)
원재료	석유 (매입 비중 98%)
실적변수	ㅇ원유가 상승시 수혜 ㅇ내수 소비 증가시 수혜
리스크	ㅇ정부 규제로 대출금리상한이 연 44%에서 연 39%로 인하 ㅇ정부 규제로 대부업 광고에 ‘과도한 빚, 고통의 시작입니다’ 등 경고문구 삽입 의무화
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리드코프] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,183	2,148	1,736	1,444
영업이익(보고서)	171	320	345	227
영업이익률(%)	14.5%	14.9%	19.9%	15.7%
영업이익(K-GAAP)	269	449	345	227
영업이익률(%)	22.7%	20.9%	19.9%	15.7%
순이익(지배)	132	238	187	140
순이익률(%)	11.2%	11.1%	10.8%	9.7%

주요투자지표
이시각 PER	4.14
이시각 PBR	0.73
이시각 ROE	17.69%
5년평균 PER	5.86
5년평균 PBR	0.83
5년평균 ROE	15.06%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[리드코프] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)디케이디앤아이	본인	의결권 있는 주식	3,312,828	12.38	3,312,828	12.38	-
서홍민	특수관계인	의결권 있는 주식	3,194,207	11.94	3,194,207	11.94	-
(주)디케이마린	특수관계인	의결권 있는 주식	2,129,485	7.96	2,129,485	7.96	-
(주)디케이씨에스	특수관계인	의결권 있는 주식	1,692,930	6.33	1,692,930	6.33	-
계		의결권 있는 주식	10,329,450	38.61	10,329,450	38.61	-
		의결권 없는 주식	-	-	-	-	-

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