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[즉시분석] 고려신용정보 6%↑...실적 성장 기대감?

12.08/30 14:59

김구민

고려신용정보10,280원, ▲60원, 0.59%가 부진한 2분기 실적을 보였음에도 상승세를 이어오고 있어 관심을 끈다. 30일 오후 2시 48분 현재 전일 대비 6.9% 상승한 1085원에 거래되고 있다.

지난 14일 발표한 반기보고서에 따르면 2분기 매출액은 205억원으로 전년 동기 대비 6% 줄었다. 영업이익은 4억원으로 53% 감소했고, 순이익은 3억원으로 55% 줄었다. 지난해 같은기간 207억원을 올렸던 채권추심 매출이 176억원으로 감소한 것이 주로 반영됐다.

반면 지난달 25일 공시에 따르면 회사는 올해 지난해보다 6% 증가한 855억원의 매출 전망치를 제시했다. 언론보도에서 고려신용정보 박종진 대표는 부실채권 입찰시장에 적극적으로 참여해 올해 6% 이상 성장을 달성할 수 있을 것이라고 밝혔다. 최근 주가흐름은 이 같은 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.

고려신용정보는 지난 1991년 설립돼 설립초기 신용조사 사업을 했다. 지난 1998년 채권추심업을 허가받아 채권추심 사업을 시작했고 이후 주력이 됐다. 채권추심 국내 1위 업체로 상장은 지난 2002년 이뤄졌다. 채권추심이란 금융기관과 카드회사 등이 상거래를 할 때 떼인 돈을 대신 받아내는 것으로 돈을 회수해주는 대가로 수수료를 받는다.

국내 채권추심업은 1998년 외환위기를 극복하는 과정에서 금융기관 및 일반기업체의 부실채권에 대한 회수업무를 통해 정착한 후 꾸준히 성장해 왔다. 2000년부터 정부주도의 금융 소외자 신용회복 프로그램을 통해 한 단계 성장했고 2009년 신용정보법 개정으로 민사채권으로 사업영역을 확대했다. 올해 상반기 매출비중은 채권추심 87%, 신용조사 9%, 민원대행 2%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 고려신용정보의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 56위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[신용평가 및 신용정보 업계] 이슈와 수혜주

신용정보회사는 금융감독위원회의 허가를 받아 신용평가, 채권추심, 신용조사, 신용조회 서비스를 제공하고 수수료를 받아 수익을 낸다.

신용정보회사들은 불황에도 불량채권 위험을 피하기 위한 신용평가와 채권추심 매출이 꾸준히 발생해 대표적인 경기방어주로 꼽힌다.

[관련 기업]
신용평가 : NICE신용평가정보, NICE(NICE신용평가정보 모회사), 한국기업평가
기업간 전자상거래 신용인증 : 이크레더블(한국기업평가 자회사), 나이스디앤비
채권추심 : 고려신용정보, 서울신용평가

[신용평가 및 신용정보 업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
NICE평가정보	3,915원	▼35원 (-0.9%)	649	93	73	8.2	1.26	15.4%
NICE	47,200원	▼500원 (-1.1%)	199	95	86	5.1	0.52	10.2%
한국기업평가	31,600원	▲350원 (1.1%)	380	128	107	10.9	2.03	18.6%
이크레더블	6,390원	▼20원 (-0.3%)	145	59	51	12.7	3.29	26%
나이스디앤비	3,250원	▼195원 (-5.7%)	103	22	20	20.3	2.70	13.3%
고려신용정보	1,085원	▲70원 (6.9%)	408	7	7	8.5	1.18	13.8%
서울신용평가	606원	▲21원 (3.6%)	188	3	3	31	1.65	5.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[고려신용정보] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 채권추심 업체
사업환경	ㅇ 공기업에서 수행하던 채권추심업무가 민간으로 일부이전 ㅇ 채권 추심영역이 민사채권으로 확대
경기변동	ㅇ 경기 침체기 : 수주는 증가하지만 회수율이 감소됨 ㅇ 경기 상승기 : 수주는 줄어들지만 회수율은 상승함
주요제품	채권추심업 (매출 비중 94%)
원재료	서비스업의 특성상 특정한 원재료는 없음
실적변수	지방세 등 조세채권 징수업무 민간 위탁시 수혜
리스크	경기부진, 실업율 증가시 채권 회수율 저하
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[고려신용정보] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	408	806	684	636
영업이익(보고서)	7	27	9	20
영업이익률(%)	1.7%	3.3%	1.3%	3.1%
영업이익(K-GAAP)	7	27	9	20
영업이익률(%)	1.7%	3.3%	1.3%	3.1%
순이익(지배)	7	23	9	9
순이익률(%)	1.7%	2.9%	1.3%	1.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.52
이시각 PBR	1.18
이시각 ROE	13.82%
5년평균 PER	16.88
5년평균 PBR	0.94
5년평균 ROE	8.30%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[고려신용정보] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
윤의국	본인	보통주	3,762,970	26.31	3,762,970	26.31	-
신예철	특수관계인	보통주	1,264,000	8.84	1,264,000	8.84	-
윤수연	특수관계인	보통주	150,000	1.05	150,000	1.05	-
윤태훈	특수관계인	보통주	100,000	0.70	366,149	2.56	-
박종진	특수관계인	보통주	56,487	0.40	56,487	0.40	-
이준희	특수관계인	보통주	100	0.00	100	0.00	-
고려휴먼스(주)	특수관계인	보통주	1,209,137	8.45	1,441,249	10.08	-
계		보통주	6,542,694	45.75	7,040,955	49.24	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[고려신용정보] 최신 투자 정보

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