최근 한 달간 기관투자자가 꾸준히 순매수하고 있는 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%가 4일 만에 상승세다. 23일 오전 10시 42분 현재 3.9% 오른 1만1950원에 거래되고 있다.

기관투자자는 지난달 13일부터 전일까지 이엔에프테크를 총 31만705주(지분 2.1%) 순매수했다. 같은 기간 주가는 16% 상승했다. 

기관의 이러한 매수세는 2분기 실적에 대한 기대감이 반영된 움직이었던 것으로 분석된다. 실제로 이엔에프테크는 시장 전망치를 웃도는 '깜짝 실적'을 기록했다. 지난주 발표된 반기보고서에 따르면 2분기 매출액은 602억원으로 최근 3개월 증권사 평균치인 591억원보다 2% 많았고, 영업이익과 순이익도 76억과 54억원으로 각각 18%와 9% 많았다. 지난해 동기 대비 매출액 증가율은 52%, 영업이익과 순이익은 증가율은 75%와 67%다.

2분기 실적을 반영한 연환산 기준(최근 4분기 실적 합산) 주가수익배수(PER)는 11.3배로 최근 5년 평균인 10.6배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)는 1.9배로 5년 평균인 2.1배보다 낮고, 자기자본이익률(ROE)은 17.1%로 5년 평균 18.9%보다 낮다.

이엔에프테크는 반도체·TFT LCD의 공정용 소재와 원료 소재를 만드는 회사다. 제조공정용 화학소재 부문(프로세스 케미칼)은 신나, 현상액, 식각액, 박리액을 만든다. 원료 부문은 반도체 공정에 사용하는 ArF 포토레지스트의 원료 소재와 TFT LCD 컬러필터 원재료로 사용하는 '컬러 페이스트'를 제조한다. 지난해 매출 비중은 제조공정용 소재 75%, ArF 포토레지스트 원료 소재 11%, 컬러 페이스트 13%다.

최대주주인 한국알콜8,640원, ▼-20원, -0.23%과 기타 석유화학 업체들로부터 원재료를 들여와 가공 후 고객사에 납품한다. 따라서 유가 하락으로 석유화학 제품이 하락하거나 고객사의 가동률이 상승하면 실적이 개선된다. 

한편, 지난 21일 아이투자는 이엔에프테크를 'V차트 우량주'로 소개했다. V차트(Value Chart) 우량주는 아이투자에서 자체 개발한 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 구조가 우량한 기업을 소개하는 코너다.

※ [V차트 우량주] 이엔에프테크, 반도체·LCD 소재 '강자'

▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 33%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이엔에프테크놀로지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 13점으로 전체 상장기업 중 579위(상위 33%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.  다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다. 현금 창출력 점수는 1점으로 낮다. 이는 연환산 기준(최근 4분기 합산) 2분기 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 플러스를 기록했으며, 잉여현금흐름비율이 마이너스를 기록한 점 등이 반영된 결과다. 또한, 밸류에이션 점수도 1점으로 낮다. 이는 연환산 기준 현재 PER이 11.3배로 5년 평균 10.6배보다 7% 할증돼 거래되고 있는 점이 반영된 결과다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

 

[삼성전자 선정 강소기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자는 2011년 8월 26일 '글로벌 강소기업 육성대상'을 선정했다. 선정된 협력사의 기술, 제조, 경영관리 능력을 높이기 위해 자금, 인력, 제조 등 분야별로 지원한다.

삼성전자는 2011년 28개사를 시작으로 매년 육성 대상 협력사를 추가해 2015년까지 총 50개사를 글로벌 강소기업으로 육성할 계획이다. 선정된 협력사들은 대부분 삼성전자와 오랜 협력관계를 맺어온 기업으로 각 분야에서 국내 1,2위를 다투는 곳들이다.

한편 2011년 지정된 28개사 가운데 상장기업은 18개다. (2012.2.21)

[삼성전자 지정 강소기업 -28개]
* (비)=비상장
프레스: 신흥정밀(비), 기린정밀공업(비)
금속가공: 파버나인(비), 영림전자(비)
기구일반: 삼진, 아성화학(비)
전기: 뉴모텍(비), 부전전자(비), 케이엠더블유, 대덕전자
사출: 인탑스
전자: 알에프텍, 이랜텍
설비: 에스엔유프리시젼, 원익IPS, 유진테크, 이오테크닉스, 피에스케이, AP시스템, 에스에프에이
설비부품: 마이크로프랜드(비), 새솔다이아몬드(비), 코디에스
원부자재: 이엔에프테크놀러지, 솔브레인, 심텍, 신화인터텍

[삼성전자 선정 강소기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
삼진	4,985원	▼45원 (-0.9%)	286	10	10	15.7	0.71	4.6%
케이엠더블유	6,890원	▼100원 (-1.4%)	518	51	57	N/A	3.31	-75.3%
대덕전자	11,400원	0원 (0%)	3,564	393	317	10.8	1.40	13%
인탑스	19,350원	▲150원 (0.8%)	1,092	56	187	5.5	0.57	10.4%
알에프텍	10,000원	▲270원 (2.8%)	1,120	85	75	46.4	1.32	2.9%
이랜텍	3,145원	▲20원 (0.6%)	1,918	43	23	N/A	0.51	-0.5%
에스엔유	7,030원	▲20원 (0.3%)	278	-42	-46	N/A	1.48	-20.4%
원익IPS	5,750원	▲10원 (0.2%)	1,587	123	133	16.7	1.78	10.7%
유진테크	16,100원	▼50원 (-0.3%)	1,365	406	335	9.2	3.78	41%
이오테크닉스	34,600원	▲250원 (0.7%)	1,008	150	126	18.4	2.19	11.9%
피에스케이	4,185원	▲80원 (1.9%)	427	59	71	25.1	0.61	2.4%
AP시스템	10,550원	▲100원 (1%)	1,027	100	86	15.7	2.59	16.4%
에스에프에이	46,000원	▲50원 (0.1%)	2,014	317	290	10.7	2.35	21.9%
코디에스	4,560원	▼110원 (-2.4%)	40	-9	-9	60.2	1.45	2.4%
이엔에프테크놀로지	12,000원	▲500원 (4.3%)	1,130	125	94	10.9	1.87	17.2%
솔브레인	38,500원	▼350원 (-0.9%)	2,750	480	319	28.8	2.08	7.2%
심텍	11,350원	▲50원 (0.4%)	1,583	128	92	8.6	1.87	21.7%
신화인터텍	4,425원	▲10원 (0.2%)	1,341	94	51	N/A	1.11	-0.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[이엔에프테크놀로지] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체/LCD 제조 공정용 케미칼 제조 및 판매
사업환경	ㅇ 반도체/LCD 산업은 최근 스마트 기기 중심의 수요 증대로 향후 안정적 성장 전망됨 ㅇ 원재료인 석유화학 제품 가격변동이 원가에 많은 영향을 끼침
경기변동	전방산업(반도체소자산업,디스플레이산업) 경기에 직접적 영향 받음
주요제품	ㅇ 신너: 반도체 제조용 화학약품 (매출 비중 31%) ㅇ 박리액: 반도체 제조용 화학약품 (매출 비중 22%) ㅇ 컬러페이스트 (매출 비중 16%)
원재료	신너 등 화학약품, 한국알콜등에서 매입
실적변수	ㅇ 반도체 업황 호조시 매출증가 ㅇ 신규 제품 매출 반영시 실적 성장
리스크	ㅇ 지난해 11월 완공된 신규공장 가동에 따라 비용증가 ㅇ 고객사의 단가인하 압력
신규사업	반도체 식각액 사업 진출 2011년 11월 공장준공, 2차전지 양구활물질 전구체 공장 건설 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이엔에프테크놀로지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,130	1,643	1,290	951
영업이익(보고서)	125	190	164	143
영업이익률(%)	11.1%	11.6%	12.7%	15%
영업이익(K-GAAP)	125	190	164	143
영업이익률(%)	11.1%	11.6%	12.7%	15%
순이익(지배)	94	145	136	117
순이익률(%)	8.3%	8.8%	10.5%	12.3%

주요투자지표
이시각 PER	10.90
이시각 PBR	1.87
이시각 ROE	17.19%
5년평균 PER	10.65
5년평균 PBR	2.09
5년평균 ROE	18.94%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[이엔에프테크놀로지] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
한국알콜산업	최대주주	보통주	2,387,892	16.82	2,387,892	16.82	-
지용석	대표이사	보통주	1,133,000	7.98	1,133,000	7.98	-
강희신	임원	보통주	300,000	2.11	250,000	1.76	-
선양국	임원	보통주	0	0	6,600	0.05	-
홍종욱	외사촌	보통주	122,500	0.86	91,000	0.64	-
홍종범	외사촌	보통주	38,200	0.27	33,000	0.23	-
김현숙	이모	보통주	82,614	0.58	82,614	0.58	-
계		보통주	4,064,206	28.62	3,984,106	28.06	-
		우선주	-	-	-	-	-
		기타	-	-	-	-	-

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