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[즉시분석] 아이씨케이 7%↑...주식MRI 상위 16%
아이씨케이가 5일(거래일 기준) 연속 상승세다. 22일 오후 12시 58분 현재 전일 대비 7.9% 오른 3790원에 거래되고 있다. 최근 5일간 상승률은 27%다.
이 회사는 신용카드 제조업체로 주력제품은 IC칩이 탑재돼 있는 스마트카드다. 올해 2분기 매출의 97%를 카드 제품에서 올렸다. 경쟁업체로는 바이오스마트3,170원, ▲5원, 0.16%, 코나씨, 이너렉스 등이 있으며, 회사측은 총 6개 사가 국내 시장에서 경쟁중인 것으로 파악했다. 반기보고서에 따르면 아이씨케이의 국내 시장 점유율은 28%로 1위다.
스마트카드는 지난해 말 기준 국민 1인당 4.9장이 보급될 정도로 일상 생활속에서 널리 사용되고 있다. 또한 마그네틱카드의 스마트카드 전환 수요, 전국호환 교통카드, 전자주민증 등 신규수요가 지속적으로 창출되고 있어 업계에서는 지속적인 성장을 보일 것으로 예상한다.
아이씨케이는 최근 제품 판매량 증가로 매출이 확대됐으나 제품 단가 인하 영향으로 수익성은 나빠졌다. 2분기 매출액은 149억원으로 전년 동기 대비 51% 증가했다. 반면 영업이익은 24억원으로 14% 줄었고 순이익은 19억원으로 0.9% 감소했다. 지난해 장당 1284원이던 제품 가격이 올해 상반기에는 794원으로 38% 감소한것이 주로 반영됐다. 이에 따라 매출원가율도 75%를 기록 지난해 같은 기간보다 13%P 높아졌다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
이 회사는 신용카드 제조업체로 주력제품은 IC칩이 탑재돼 있는 스마트카드다. 올해 2분기 매출의 97%를 카드 제품에서 올렸다. 경쟁업체로는 바이오스마트3,170원, ▲5원, 0.16%, 코나씨, 이너렉스 등이 있으며, 회사측은 총 6개 사가 국내 시장에서 경쟁중인 것으로 파악했다. 반기보고서에 따르면 아이씨케이의 국내 시장 점유율은 28%로 1위다.
스마트카드는 지난해 말 기준 국민 1인당 4.9장이 보급될 정도로 일상 생활속에서 널리 사용되고 있다. 또한 마그네틱카드의 스마트카드 전환 수요, 전국호환 교통카드, 전자주민증 등 신규수요가 지속적으로 창출되고 있어 업계에서는 지속적인 성장을 보일 것으로 예상한다.
아이씨케이는 최근 제품 판매량 증가로 매출이 확대됐으나 제품 단가 인하 영향으로 수익성은 나빠졌다. 2분기 매출액은 149억원으로 전년 동기 대비 51% 증가했다. 반면 영업이익은 24억원으로 14% 줄었고 순이익은 19억원으로 0.9% 감소했다. 지난해 장당 1284원이던 제품 가격이 올해 상반기에는 794원으로 38% 감소한것이 주로 반영됐다. 이에 따라 매출원가율도 75%를 기록 지난해 같은 기간보다 13%P 높아졌다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 아이씨케이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 278위(상위 16%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
밸류에이션 점수는 1점으로 낮다. 현재 주가수익배수(PER)가 6.8배로 최근 5년 평균치 5.9배 대비 높은 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트카드란 반도체 직접회로(IC)를 내장해 특정 거래를 처리할 수 있는 카드다. IC카드, IC 칩 카드 등으로 불리기도 한다. 종전 마그네틱 방식에 비해 보안성이 우수하고 많은 정보를 담을 수 있다.
스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC 칩, 이를 구동시키는 COS(칩운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성돼 있다. 또 스마트카드를 운영하는데 필요한 판독기(단말기), 응용소프트웨어(SW), 정보시스템 및 정보통신망 등은 외부 구성요소다.
금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.
2011년 기준 스마트카드 분야별 사용비중은 통신(스마트폰) 75%, 금융(신용, 체크카드 등) 17%, 공공/의료 3.8%, 유료TV 2%, 교통 1.6% 순이다.
[스마트카드 밸류체인 및 관련 업체]
ㅇIC칩 운영체제(OS) : 코나아이, 유비벨록스, 솔라시아, SK C&C
ㅇUSIM칩(통신용, 스마트폰 탑재)
- 유비벨록스: SKT, LG U+ 에 공급
- 솔라시아: SKT, KT 에 공급
- 코나아이: KT, LG U+ 에 공급
ㅇ칩(OS 탑재되지 않은) 생산 : 삼성전자, 인피니언(독일), NXP(네덜란드), STM(스위스)
ㅇIC카드 생산(단순 카드만 제조)
- 바이오스마트: 코나아이 등에 공급
- 아이씨케이: Gemalto(세계 1위 스마트카드사)에 공급
- 코나아이: 자회사 코나씨, 코나엠 통해 생산
- 이너렉스(비상장): 코나아이 등에 공급
- 유비벨록스: 옴니시스템 카드 제조사업부 인수(2012.6.26)
ㅇ스마트카드 발급시스템 : 솔라시아, 이루온, 코나아이
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC 칩, 이를 구동시키는 COS(칩운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성돼 있다. 또 스마트카드를 운영하는데 필요한 판독기(단말기), 응용소프트웨어(SW), 정보시스템 및 정보통신망 등은 외부 구성요소다.
금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.
2011년 기준 스마트카드 분야별 사용비중은 통신(스마트폰) 75%, 금융(신용, 체크카드 등) 17%, 공공/의료 3.8%, 유료TV 2%, 교통 1.6% 순이다.
[스마트카드 밸류체인 및 관련 업체]
ㅇIC칩 운영체제(OS) : 코나아이, 유비벨록스, 솔라시아, SK C&C
ㅇUSIM칩(통신용, 스마트폰 탑재)
- 유비벨록스: SKT, LG U+ 에 공급
- 솔라시아: SKT, KT 에 공급
- 코나아이: KT, LG U+ 에 공급
ㅇ칩(OS 탑재되지 않은) 생산 : 삼성전자, 인피니언(독일), NXP(네덜란드), STM(스위스)
ㅇIC카드 생산(단순 카드만 제조)
- 바이오스마트: 코나아이 등에 공급
- 아이씨케이: Gemalto(세계 1위 스마트카드사)에 공급
- 코나아이: 자회사 코나씨, 코나엠 통해 생산
- 이너렉스(비상장): 코나아이 등에 공급
- 유비벨록스: 옴니시스템 카드 제조사업부 인수(2012.6.26)
ㅇ스마트카드 발급시스템 : 솔라시아, 이루온, 코나아이
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이씨케이 | 3,825원 | ▲315원 (9%) | 100 | 18 | 16 | 6.8 | 1.65 | 24.1% |
| 코나아이 | 19,750원 | ▼200원 (-1%) | 280 | 52 | 47 | 6.1 | 2.15 | 35.3% |
| 유비벨록스 | 28,600원 | ▼600원 (-2%) | 171 | 21 | 10 | 20.1 | 3.00 | 14.9% |
| 솔라시아 | 4,100원 | ▼25원 (-0.6%) | 34 | -7 | -5 | 6.8 | 1.19 | 17.4% |
| 이루온 | 2,505원 | ▲10원 (0.4%) | 21 | -15 | -2 | 27.9 | 1.17 | 4.2% |
| 바이오스마트 | 1,800원 | 0원 (0%) | 83 | 19 | 16 | 23.8 | 0.54 | 2.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[아이씨케이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 스마트(IC) 카드 시장 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ금융, 통신, 교통 분야에 IC형 신용카드(스마트카드)가 확산되는 추세 ㅇ2012년 정부는 마그네틱 카드를 스마트 카드로 전환할 방침 |
| 경기변동 | ㅇ경기변동보다는 산업의 디지털화, IT산업의 발전 등에 영향을 받음. |
| 주요제품 | ㅇIC카드: (매출 비중 99%) |
| 원재료 | ㅇChip: 내장 chip (매입 비중 62%) ㅇIn Lay: 내부자재 (매입 비중 20%) ㅇP.V.C: 원단 (매입 비중 8%) |
| 실적변수 | ㅇ정부정책에 따라 국내 금융회사, 유통업체가 신용·체크카드 사용 확대 정책을 쓰면 수혜. |
| 리스크 | ㅇ정부의 신용카드사 규제 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음. |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[아이씨케이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[아이씨케이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김남주 | 본인 | 보통주 | 1,835,002 | 15.66 | 1,835,002 | 15.66 | 최대주주 |
| 김남주 | 본인 | 우선주 | 303,035 | 2.59 | 303,035 | 2.59 | 최대주주 |
| 강수향 | 임원 | 보통주 | 394,942 | 3.37 | 394,942 | 3.37 | - |
| 이윤철 | 임원 | 보통주 | 80,000 | 0.68 | 80,000 | 0.68 | - |
| 최대호 | 임원 | 보통주 | 15,000 | 0.13 | 15,000 | 0.13 | - |
| 한정열 | 임원 | 보통주 | 7,000 | 0.06 | 7,000 | 0.06 | - |
| 송정순 | 장모 | 보통주 | 47,484 | 0.41 | 47,484 | 0.41 | - |
| 김기홍 | 매제 | 보통주 | 5,647 | 0.05 | 5,647 | 0.05 | - |
| 김민령 | 형제 | 보통주 | 647 | 0.01 | 647 | 0.01 | - |
| 김월미 | 형제 | 보통주 | 517 | 0.00 | 517 | 0.00 | - |
| 배준억 | 처남 | 보통주 | 129 | 0.00 | 129 | 0.00 | - |
| 최용화 | 자형 | 보통주 | 129 | 0.00 | 129 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 2,386,497 | 20.37 | 2,386,497 | 20.37 | - | |
| 우선주 | 303,035 | 2.59 | 303,035 | 2.59 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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