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[핫이슈] 피팅·밸브株, 실적 따라 주가도 '활짝'

피팅(관이음쇠)·밸브업체들이 강세다. 17일 오후 1시 27분 현재 성광벤드20,350원, ▲3,550원, 21.13%, 태광16,090원, ▲1,300원, 8.79%, 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%, 비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%, 디케이락7,960원, ▲260원, 3.38%이 각각 1%~5% 오름세다.

피팅·밸브업체들은 글로벌 경기침체 우려 속에서도 양호한 실적을 거두고 있다. 2009년부터 국제 유가 상승세가 지속됨에 따라 글로벌 에너지 메이커들의 석유개발 수요가 늘었기 때문이다. 성광벤드의 2분기 영업이익은 193억원으로 전년 동기 대비 218% 늘었다. 태광의 영업이익은 341% 증가했으며, 하이록코리아는 27%, 비엠티 15% 각각 증가했다. 반면 디케이락은 3% 줄었다.



피팅은 유체를 이송하는 배관과 배관사이를 연결하는 제품으로 석유화학 플랜트, 해양플랜트 등에 쓰인다. 유체의 흐름, 속도 등을 제어하는 밸브 역시 마찬가지다.



[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.

조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.

[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락

[피팅·밸브업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
태광 27,600 ▲750 (2.8%) 758 103 82 18.4 1.80 9.8%
성광벤드 23,950 ▲1,350 (6%) 803 124 94 23.9 2.04 8.5%
AJS 951 ▲1 (0.1%) 93 9 5 33.8 0.85 2.5%
하이록코리아 19,900 ▲100 (0.5%) 502 113 83 10.1 1.65 16.3%
디케이락 7,690 ▲160 (2.1%) 117 28 20 6.9 1.19 17.2%
비엠티 4,175 ▼15 (-0.4%) 116 17 11 12.2 0.65 5.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[성광벤드] 투자 체크 포인트

기업개요 산업용 관이음쇠(피팅) 제조업체 (태광과 함께 세계 시장 점유율 1·2위)
사업환경 ㅇ 국제 유가 상승으로 에너지 개발 수요가 늘어나면서 해양플랜트·석유화학 플랜트용 관이음쇠 수요 증가할 전망
ㅇ'스테인레스', '알로이' 등 고마진 제품 수요 증가로 관이음쇠 업체들의 이익률이 개선될 것으로 전망
ㅇ 공급자 우위 시장으로 진행 중. 유럽 금융위기로 경쟁업체들의 경쟁력 약화에 따른 반사이익 기대
경기변동 건설, 조선 경기에 영향을 크게 받음
주요제품 ㅇ ELBOW: (매출 비중 87%)
ㅇ TEE: (매출 비중 9%)
ㅇ REDUCER: (매출 비중 3%)

원재료 ㅇ 파이프, 플레이트: 포스코 등에서 구입 (매입 비중 74%)
ㅇ 피팅: 화진피에프 등에서 구입 (매입 비중 11%)
ㅇ 외주가공: 금수산업 등에 위탁 (매입 비중 14%)
실적변수 ㅇ 유가 상승시 수혜
ㅇ 건설업체들의 플랜트 수주 증가시 수혜
ㅇ 조선업체들의 해양 플랜트 수주 증가시 수혜
ㅇ 수출 비중 커 환율 상승 시 수혜
리스크 유가 하락 시 에너지 개발 수요 둔화로 실적 감소할 수 있음
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[성광벤드] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.3월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 803 2,562 2,054 2,421
영업이익(보고서) 124 288 238 589
영업이익률(%) 15.4% 11.2% 11.6% 24.3%
영업이익(K-GAAP) 125 292 238 589
영업이익률(%) 15.6% 11.4% 11.6% 24.3%
순이익(지배) 94 205 171 452
순이익률(%) 11.7% 8% 8.3% 18.7%
주요투자지표
이시각 PER 23.91
이시각 PBR 2.04
이시각 ROE 8.53%
5년평균 PER 20.57
5년평균 PBR 2.98
5년평균 ROE 22.01%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[성광벤드] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
안 재 일본인보통주9,359,89732.737,359,89725.73시간외매매
안 갑 원보통주2,999,84410.492,999,84410.49-
안 태 일친인척보통주31,2700.1121,2700.08장내매도
김 경 조보통주229,6810.80229,6810.80-
최 정 혜배우자보통주97,6100.3497,6100.34-

(주)성광벤드

사내근로복지기금

-보통주922,5413.23922,5413.23-
보통주13,640,84347.7011,630,84340.67-
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