아이투자 뉴스 > 전체

아이투자 전체 News 글입니다.

[즉시분석] 대원강업 2%↑...ROE 10%, PBR 1배

대원강업이 이틀 연속 상승세다. 8일 오후 2시 19분 현재 전일 대비 2.5% 오른 6140원에 거래되고 있다.

대원강업3,895원, ▲55원, 1.43%은 1946년에 설립된 자동차 부품업체다. 주요제품은 스프링으로 매출비중 79%를 차지한다. 차량용 시트도 제작하고 있다. 올해 1분기에 현대차 그룹을 통해 매출의 46%를 올렸으며, GM과 크라이슬러 등 해외업체에도 납품하고 있다. 

스프링용 원재료는 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%, 삼원강재2,510원, ▲15원, 0.6% 등에서 공급받고 시트용 원재료는 코오롱13,580원, ▲80원, 0.59%, 대원정밀 등에서 매입하고 있다. 이중 삼원강재, 대원정밀은 계열회사다. 대원강업은 제품 생산의 계열화로 가격 경쟁력을 확보했고 스프링 및 시트 부문의 국제 인증을 획득해 품질 면에서도 국제 경쟁력을 갖고 있다.

대원강업은 올 1분기 자동자 업황 호조로 양호한 실적을 내놨다.. 매출액은 1753억원으로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 영업이익은 2% 늘어난 100억원, 순이익은 3% 증가한 69억원을 기록했다. 회사측은 국내 자동차 업체의 판매량 증가에 따라 부품 생산량이 늘었다고 설명했다.

1분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 10%다. 5년 평균치인 7%보다 높다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 9.8배와 1배다. PBR의 경우 5년 평균치(0.7배)보다 높다.

ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높은 것으로 판단하며, PER과 PBR은 낮을수록 주식이 저평가된 것으로 해석한다. 지표 산정 시 이용한 순이익은 자회사들의 이익을 더한 지배지분 연결순이익으로 연환산(최근 12개월 합산) 기준이다.

한편 대원강업은 2005년 중국 공장을 시작으로 해외 진출에 나섰다. 지난해 말 기준 미국, 중국, 인도, 폴란드, 러시아에 현지 사업장을 갖고있다. 연간 생산능력은 생산금액을 기준으로 국내 7213억원, 해외 2382억원 규모다. 대원강업은 지난 4월 27억원을 출자해 중국 강소지역에 현지법인인 강소대원아시아기차탄황유한공사를 설립하는 등 추가적인 해외 진출을 추진하고 있다.


[현대기아차와 해외 동반 진출한 부품업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대/기아차의 글로벌 점유율 확대로 해외 동반 진출한 부품 업체의 성장에 대한 기대도 커지고 있다. 한미FTA, 한-EU FTA 체결에 따른 수혜도 예상된다. 현대/기아차가 진출한 인도, 중국, 미국, 유럽 등에 함께 진출해 있고, 해외 자회사를 통한 지분법 이익 비중이 늘어나는 기업에 주목해야 한다.

[부품업체 해외(인도,중국, 미국, 유럽) 진출 현황]
4개 지역 모두 진출 : 대원강업, 세종공업, 에스엘, 한라공조, 한일이화, 현대모비스, S&T대우, 동원금속
3개 지역 진출 : 동양기전, 성우하이텍, 평화정공, 화승알앤에이, 화신, 코리아에프티
2개 지역 진출 : 한국프랜지
1개 지역 진출 : 경창산업, 상신브레이크

[현대기아차와 해외 동반 진출한 부품업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
대원강업 6,140 ▲150 (2.5%) 1,754 101 70 9.8 1.01 10.2%
세종공업 13,300 ▲550 (4.3%) 1,186 95 83 5.2 0.88 16.8%
에스엘 18,050 ▲150 (0.8%) 1,486 126 185 7.2 1.06 14.8%
한라공조 23,550 ▲550 (2.4%) 10,854 966 792 10.6 1.90 17.9%
한일이화 8,860 ▲140 (1.6%) 1,853 80 43 5.3 1.01 19.3%
현대모비스 302,500 ▼4,000 (-1.3%) 41,811 5,845 5,532 9.5 2.05 21.6%
S&T모티브 20,400 ▲200 (1%) 1,773 20 20 6.6 0.54 8.2%
동양기전 12,750 ▲400 (3.2%) 1,648 104 169 8.7 1.66 19.1%
성우하이텍 12,350 ▼150 (-1.2%) 2,786 86 99 9.9 0.92 9.3%
평화정공 18,150 ▼200 (-1.1%) 1,130 29 48 8.2 1.04 12.6%
화승알앤에이 11,900 ▼50 (-0.4%) 1,638 44 23 3.2 0.32 10%
화신 9,620 ▲90 (0.9%) 1,635 190 196 6.3 0.95 15.1%
한국프랜지 11,900 ▲50 (0.4%) 1,628 35 20 11.3 0.36 3.2%
경창산업 5,170 ▲270 (5.5%) 1,021 -28 -28 29.6 1.25 4.2%
상신브레이크 3,270 ▲10 (0.3%) 571 39 28 8 0.87 10.8%
코리아에프티 2,855 ▲10 (0.3%) 1,181 68 69 N/A 2.05 0%
동원금속 1,660 ▼10 (-0.6%) 2,530 220 124 2.9 0.89 30.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[대원강업] 투자 체크 포인트

기업개요 현대·기아차를 주 매출처로 하는 차량용 스프림, 시트 제조업체
사업환경 ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음
ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인
ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 위협 요인
경기변동 ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체의 생산량에 직접적인 영향을 받음
주요제품 ㅇ 스프링 (매출 비중 80%)
ㅇ 시트 (매출 17%)
원재료 ㅇ 평 강
ㅇ 와이어로드
ㅇ 환 강
ㅇ 선재
실적변수 ㅇ 현대·기아차 판매량 증가시 수혜
ㅇ 철강 가격 하락시 원가 하락으로 수익성 개선
리스크 ㅇ 경기 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클수 있음
ㅇ 높은 현대·기아차 의존도
ㅇ 부채비율 ( 2012 1분기 말 105%)
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[대원강업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.3월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 1,754 7,201 5,883 4,015
영업이익(보고서) 101 367 227 53
영업이익률(%) 5.8% 5.1% 3.9% 1.3%
영업이익(K-GAAP) 82 250 227 53
영업이익률(%) 4.7% 3.5% 3.9% 1.3%
순이익(지배) 70 255 351 60
순이익률(%) 4% 3.5% 6% 1.5%
주요투자지표
이시각 PER 9.83
이시각 PBR 1.01
이시각 ROE 10.23%
5년평균 PER 11.31
5년평균 PBR 0.68
5년평균 ROE 6.55%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대원강업] 주요주주

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2012년 03월 31일)(단위 : 주, %)
성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
허 재철
(1)
본인보통주5,149,0888.305,149,0888.30-
허 재웅
(2)
친인척보통주991,2331.60991,2331.60-
허 재헌
(3)
친인척보통주903,2901.46903,2901.46-
허 재성
(4)
친인척보통주816,8321.32816,8321.32-
허 승원
(5)
친인척보통주772,4351.24772,4351.24-
허 수원
(6)
친인척보통주786,6631.27786,6631.27-
허 상호
(7)
친인척보통주27,0860.0427,0860.04-
허 두호
(8)
친인척보통주27,0860.0427,0860.04-
허 진영
(9)
친인척보통주28,3470.0528,3470.05-
허 재호
(10)
친인척보통주28,3980.0528,3980.05-
허 대호
(11)
친인척보통주144,6480.23144,6480.23-
허 수연
(12)
친인척보통주141,4900.23141,4900.23-
허 승호
(13)
친인척보통주3,605,3395.823,605,3395.82-
허 재무
(14)
친인척보통주1,103,7551.781,103,7551.78-
허 재창
(15)
친인척보통주253,6830.41253,6830.41-
허 재순
(16)
친인척보통주165,7350.27165,7350.27-
허 재기
(17)
친인척보통주31,0150.0531,0150.05-
허 재복
(18)
친인척보통주117,4860.19117,4860.19-
허 윤호
(19)
친인척보통주129,1850.21131,2850.21장내매수
허 신호
(20)
친인척보통주14,3180.0214,3180.02-
허 윤정
(21)
친인척보통주14,3180.0214,3180.02-
허 윤희
(22)
친인척보통주14,3180.0214,3180.02-
허 현정
(23)
친인척보통주14,3180.0214,3180.02-
허 영준
(24)
친인척보통주11,4650.0211,4650.02-
허 영조
(25)
친인척보통주11,4650.0211,4650.02-
허 영진
(26)
친인척보통주13,0390.0213,0390.02-
허 성준
(27)
친인척보통주13,0390.0213,0390.02-
허 수열
(28)
친인척보통주41,3530.0741,3530.07-
허 재건
(29)
친인척보통주315,3230.51315,3230.51-
허 재균
(30)
친인척보통주252,7750.41252,7750.41-
허 재혁
(31)
친인척보통주186,0920.30186,0920.30-
허 선호
(32)
친인척보통주5,8280.015,8280.01-
허 승희
(33)
친인척보통주5,2290.015,2290.01-
허 서희
(34)
친인척보통주5,2290.015,2290.01-
허 재훈
(35)
친인척보통주150,1860.24150,1860.24-
허 재인
(36)
친인척보통주40,2130.0641,0130.06장내매수
허 광호
(37)
친인척보통주221,4870.36221,4870.36-
하 혜정
(38)
친인척보통주146,5270.24146,5270.24-
박 성원
(39)
친인척보통주147,0640.24147,0640.24-
성 열각
(40)
출자회사
(임원)
보통주81,1360.1381,1360.13-
나 의전
(41)
출자회사
(임원)
보통주40,8780.0740,8780.07-
정찬기
(42)
출자회사
(임원)
보통주25,8460.0425,8460.04-
박 길용
(43)
출자회사
(임원)
보통주165,3720.27165,3720.27-
임 만승
(44)
출자회사
(임원)
보통주70,0980.1170,0980.11-
한 동석
(45)
출자회사
(임원)
보통주5,6860.015,6860.01-
김도중
(46)
출자회사
(임원)
보통주31,0150.0531,0150.05-
고창현
(47)
출자회사
(임원)
보통주2,0670.002,0670.00-
대원산업(주)
(48)
출자회사
(임원)
보통주400,3220.64400,3220.64-
(주)대원총업
(49)
출자회사보통주1,514,7002.441,514,7002.44-
대원선재(주)
(50)
출자회사보통주243,0570.39243,0570.39-
대원제강(주)
(51)
출자회사보통주1,550,7702.501,550,7702.50-
대원정밀공업(주)
(52)
출자회사보통주620,3081.00620,3081.00-
세윤철강(주)
(53)
출자회사보통주135,8000.22135,8000.22-
황 선경
(54)
출자회사
(임원)
보통주24,5800.0424,5800.04-
정 경하
(55)
출자회사
(임원)
보통주94,5120.1594,5120.15-
이승룡
(56)
출자회사
(임원)
보통주9,1400.0100.00삼원강재
감사 사임
보통주21,861,66735.2621,855,42735.25-
------



더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

댓글

로그인이 필요합니다
  • 스탁 투나잇
  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

제휴 및 서비스 제공사

  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌
  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌