인쇄회로기판(PCB) 제조업체 대덕GDS가 강세다. 30일 오전 11시 26분 현재 전일보다 3% 오른 1만3750원에 거래되고 있다. 

이는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 실적 호조에 따라 관련 부품업체들에 대한 실적 기대감이 높아진 결과로 풀이된다. 삼성전자는 지난 27일 2분기 연결 기준 매출액과 영업이익이 각각 47조6000억원, 6조7500억원으로 분기 사상 최대 실적을 기록했다고 공시했다. 증권가에 따르면 이는 갤럭시S3 출시에 따른 선주문 효과와 갤럭시노트의 꾸준한 판매에 힘입은 것이다. 대덕GDS는 스마트폰의 주요 부품 중 하나인 연성인쇄회로기판(FPCB)를 삼성전자에 납품한다.

증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 최근 3개월간 전망한 대덕GDS의 2분기 실적 평균은 매출액이 전년 동기보다 14% 늘어난 1153억원, 영업이익과 순이익이 각각 81%, 47% 늘어난 114억원, 101억원이다. 

한편, 대덕GDS는 올해 1분기도 삼성전자의 영업 호조에 힘입어 양호한 실적을 기록했다. 매출액은 1120억원으로 지난해 동기보다 11%, 영업이익은 113억원으로 61%, 순이익은 98억4300만원으로 49% 늘었다.

1분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 대덕GDS의 주가수익배수(PER)는 14배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.8배, 자기자본이익률은 5.6%다.

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.

특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.

<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	57,200원	▲1,200원 (2.1%)	1,400	134	132	19.2	2.99	15.6%
비에이치	7,050원	▼90원 (-1.3%)	417	33	29	9.9	1.64	16.5%
플렉스컴	7,150원	▲20원 (0.3%)	801	57	63	7.2	1.19	16.6%
대덕GDS	13,800원	▲450원 (3.4%)	1,120	113	98	13.9	0.79	5.7%
삼성전기	101,500원	0원 (0%)	12,225	373	309	22.7	2.12	9.3%
심텍	10,600원	▲200원 (1.9%)	1,583	128	92	7.9	1.72	21.7%
대덕전자	10,750원	▼50원 (-0.5%)	1,706	194	170	10.2	1.33	13%
디에이피	3,560원	▲15원 (0.4%)	663	58	40	15.7	1.42	9%
이수페타시스	4,650원	▼5원 (-0.1%)	780	74	53	18.6	1.23	6.6%
현우산업	2,940원	▲85원 (3%)	256	15	14	25.1	0.49	1.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대덕GDS] 투자 체크 포인트

기업개요	인쇄회로기판(PCB) 제조업체
사업환경	ㅇ반도체 시장 성장, 핸드폰 수요 증가, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망
경기변동	ㅇ반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응
주요제품	ㅇ저가형 인쇄회로기판(STH PCB): LCD, 플라즈마디스플레이패널(PDP)용 (매출 비중 24%) ㅇ고다층 인쇄회로기판(MLB PCB): 휴대폰용 (매출 비중 47%) ㅇ연성인쇄회로기판(FPCB): 전자부품 (매출 비중 28%)
원재료	ㅇSTH PCB: PCB원판용 CCL (매입 비중 16%) ㅇMLB PCB: PCB원판용 CCL (매입 비중 28%)
실적변수	ㅇ반도체 경기 호황 시 수혜 ㅇ핸드폰 보급 확산 시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크	ㅇSC제일은행과 부당이득반환 관련 소송 중. 1심 패소 후 2심 항소 중(금액: 121억원)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,120	4,173	3,603	3,654
영업이익(보고서)	113	254	55	418
영업이익률(%)	10.1%	6.1%	1.5%	11.4%
영업이익(K-GAAP)	109	221	55	418
영업이익률(%)	9.7%	5.3%	1.5%	11.4%
순이익(지배)	98	237	309	325
순이익률(%)	8.8%	5.7%	8.6%	8.9%

주요투자지표
이시각 PER	13.95
이시각 PBR	0.79
이시각 ROE	5.67%
5년평균 PER	30.10
5년평균 PBR	0.58
5년평균 ROE	5.39%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕GDS] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김정식	본인	보통주	2,383,804	11.59	2,383,804	11.59	-
김정식	본인	우선주	419,020	19.40	419,020	19.40	-
김영재	친인척	보통주	299,017	1.45	299,017	1.45	-
김영재	친인척	우선주	35,680	1.65	35,680	1.65	-
대덕전자(주)	계열회사	보통주	931,000	4.52	931,000	4.52	-
유영훈	임원	보통주	0	0	410,760	2.00	장내매수
최순규	임원	보통주	50,504	0.25	50,504	0.25	-
최순규	임원	우선주	1,490	0.07	1,490	0.07	-
남상협	임원	보통주	44,988	0.22	0	0	임원퇴임
남상협	임원	우선주	5,360	0.25	0	0	임원퇴임
계		보통주	3,709,313	18.03	4,075,085	19.81	-
		우선주	461,550	21.37	456,190	21.12	-
		기 타	0	0	0	0	-

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