성우전자4,305원, ▲5원, 0.12%가 상승세다. 27일 오후 1시 52분 현재 전일보다 4.5% 상승한 7760원을 기록중이다. 이는 52주 최고가로 기존 최고가였던 지난 11일 종가 7560원을 훌쩍 뛰어넘었다.

이 회사는 지난 25일 2분기 잠정 실적을 공시했다. 매출액은 170억원으로 전년 동기 대비 7% 감소했다. 영업이익은 2억원으로 55% 줄었다. 반면 순이익은 14억원으로 집계돼 91% 급증했다. 영업이익보다 순이익이 더 많은점은 올해 1분기와 유사하다. 올해 1분기에도 영업이익은 8억에 불과했으나 순이익은 13억원을 올렸다. 당시 해외 법인으로부터 유입되는 수수료수익, 이자수익 등이 반영됐다.

▷ 휴대폰 부품 제조사..쉴드 캔 국내 1위

성우전자는 지난 1987년 설립된 금속 부품 제조업체다. 휴대폰 부품이 주력 사업으로 올해 1분기 기준 매출의 69%를 차지했다. 주요 제품은 이동통신 단말기 내부의 전자파 노이즈를 차단해 주는 쉴드 캔(SHIELD CAN), 안테나 송수신 기능 강화를 돕는 콘텍트(CONTACT) 등으로 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%에 납품하고 있다. 쉴드 캔의 삼성전자 내 점유율은 50% 수준으로 국내 1위를 차지한다.

매출의 26%를 차지하는 프린터 부품은 프린터 내·외장 부품을 생산하고 있다. 또한 메모리 칩에 사용되는 방열판, 광학기기 부품등도 생산하고 있다. 이들의 매출비중은 4% 수준이다. 성우전자는 주요 고객사인 삼성전자의 해외 생산량 확대에 발맞춰 지난 2010년 중국 현지법인을 설립해 현지에서 제품을 납품하고 있으며, 이듬해인 2011년 베트남에도 공장을 설립했다. 

올해 1분기 매출액은 215억원 으로 전년 동기 대비 15% 늘었다. 영업이익은 8억원으로 59% 증가했으며, 순이익은 13억원으로 77% 늘어났다. 이는 휴대폰 부품 매출 증가에 따른 것이다. 휴대폰 부품에서 150억원의 매출을 올려 지난해 같은기간 71억원보다 두 배 넘는 매출 신장을 보였다.

이를 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 6.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.04배다. PER은 지난 2007년 상장후 평균치 8.3배 대비 낮고, PBR은 평균 0.94배와 비슷한 수준이다. 자기자본 이익률은 15.4%다.

[SSD 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] SSD(Solid State Drive/Disk)는 반도체인 플래시 메모리로 만든 저장장치다. 하드디스크(HDD)에 비해 데이터 처리 속도가 빠르고, 전기를 적게 쓰며 소음이 없고 충격에 강한 장점이 있다.

2011년 10월 대부분의 HDD 생산 기지가 있는 태국에 대홍수가 발생했다. 이로 인해 HDD 가격이 올라 SSD와의 격차가 줄었다. 이에 SSD 판매도 증가하는 추세다.

2010년 매출액 기준 세계 주요 SSD 업체는 삼성전자(18%), 인텔(14%), 도시바(13%) 등이다. 클라우드 컴퓨팅, 스마트폰, 태블릿PC 등 모바일 중심 환경에서는 하드의 빠른 데이터 처리 성능과 휴대성이 강화된다. 소량화, 경량화에 유리한 SSD는 HDD보다 적합해 수요 증가가 기대된다.

[관련 기업]
삼성전자: 2010년 SSD 점유율 18%로 세계 1위.
STS반도체, 하나마이크론, 티에스이: 삼성전자 SSD 조립 및 테스트 협력업체
프롬써어티: SSD테스터 장비 공급
성우전자: SSD 케이스
하이닉스: 2012년부터 SSD 시장 진출 선언

[SSD 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
STS반도체	5,530원	▲220원 (4.1%)	944	30	1	18.5	1.12	6%
하나마이크론	6,650원	▲150원 (2.3%)	577	-40	-33	156.7	0.98	0.6%
프롬써어티	1,780원	▲50원 (2.9%)	71	-14	-29	16.6	0.48	2.9%
성우전자	7,760원	▲340원 (4.6%)	215	9	13	6.8	1.04	15.4%
티에스이	8,140원	▲10원 (0.1%)	219	37	30	6	0.73	12%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[성우전자] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰부품·프린터부품·반도체부품 제조회사
사업환경	ㅇ 스마트폰 수요 증가로 휴대폰 부품 산업은 성장하는 추세 ㅇ 무선 인터넷으로 콘텐츠를 전송해 프린트하는 '웹 연결형 프린터'가 주목받는 중 ㅇ
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(IT) 업황에 직접적 영향을 받음
주요제품	ㅇ 이동통신단말기 부품 : 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 69.8%) ㅇ 프린터 부품 : 삼성전자 등에 공급 (매출 비중 28.5%)
원재료	ㅇ 이동통신단말기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (매입 비중 64.9%) ㅇ 프린터 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (매입 비중 30.5%)
실적변수	ㅇ 전방산업(휴대폰제조) 경기 호황시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜
리스크	삼성전자향 매출 비중이 높음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[성우전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	215	769	693	695
영업이익(보고서)	9	26	7	53
영업이익률(%)	4.2%	3.4%	1%	7.6%
영업이익(K-GAAP)	9	26	7	53
영업이익률(%)	4.2%	3.4%	1%	7.6%
순이익(지배)	13	56	18	88
순이익률(%)	6%	7.3%	2.6%	12.7%

주요투자지표
이시각 PER	6.78
이시각 PBR	1.04
이시각 ROE	15.40%
5년평균 PER	8.38
5년평균 PBR	0.94
5년평균 ROE	17.40%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[성우전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조성면	본인	보통주	2,466,480	33.79	2,466,480	33.79	-
조일현	자	보통주	357,200	4.89	357,200	4.89	-
조효정	자	보통주	103,200	1.41	103,200	1.41	-
박순옥	배우자	보통주	61,920	0.85	61,920	0.85	-
양진규	비등기임원	보통주	10,320	0.14	10,320	0.14	-
김흥석	비등기임원	보통주	64,000	0.88	64,000	0.88	-
황경자	비등기임원	보통주	18,460	0.25	18,460	0.25	-
계		보통주	3,081,580	42.21	3,081,580	42.21	-
		-	-	-	-	-	-

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