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[즉시분석] 영우통신 2%↑...주식MRI 상위 5%

12.07/25 10:42

강우람

25일 오전 10시 30분 현재 코스피시장이 2% 내외의 하락률을 보이며 대부분 종목들이 하락하는 가운데 영우통신의 상승세가 눈길을 끈다. 이 회사의 주가는 전일보다 2.4% 상승한 4670원에 거래되고 있다. 3일(거래일) 만의 반등세다.

▷ 이동통신용 중계기 전문업체

영우통신은 이동통신용 중계기 전문업체로 1995년 설립됐다. 중계기는 통신 서비스가 불가능한 지역에서 기지국 신호를 받아 주변으로 송신해주는 장치다.

영우통신의 주력제품은 광중계기로 지난 1분기 기준 전체 매출액의 96%를 차지했다. 광중계기는 산악지역, 고속도로, 국도, 건물옥상 등 전파 음영지역에서의 통신을 원활하게 돕는 장치다. 그 외 소형중계기, 초소형중계기, 댁내중계기 등을 생산하고 있으나 비중은 낮다.

이동통신용 중계기산업은 이동통신사업자의 설비투자 규모에 따라 실적에 영향을 받는다. 지난 2월 SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%, KT44,500원, ▲500원, 1.14%, LG유플러스11,090원, ▲210원, 1.93% 등 통신 3사는 올해 4G LTE 서비스를 원활하게 하기 위한 대규모 망 구축 투자계획을 발표했다. SK텔레콤은 2조6000억원, KT는 3조 5000억원, LG유플러스 6000억원을 투자 하겠다고 밝혔다.

이동통신사들의 대규모 투자계획은 영우통신은 올 1분기 실적에 긍정적인 영향을 끼쳤다. 이 회사의 지난 1분기 매출액은 381억원으로 전년 동기 대비 7.5배 급증했으며, 영업이익은 7.7배 늘어난 11억3500만원, 순이익은 2.4배 증가한 18억1500만원을 기록했다. 영우통신의 2분기 실적은 아직 발표하지 않았다.

영우통신은 일본에 중계기를 수출한다. 주요 고객으로는 일본의 이동통신 사업자인 케이디디아이(KDDI), 통신·전자 종합제조업체인 니혼전기 주식회사(NEC)와 도시바(TOSHIBA) 등이 있다. 지난해 수출 비중은 41%였으나 올해 국내 중계기 수요가 급증하면서 지난 1분기 기준 수출 비중은 4%로 떨어졌다.

▷ 주식MRI 분석 결과 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 영우통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 85위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

영우통신의 밸류에이션 점수는 1점으로 낮다. 이는 영우통신의 주가수익배수(PER)가 12.2배로 5년 평균치인 12.4배에 근접한 것이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 투자] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰 등 모바일기기의 확산으로 데이터 전송량의 급증했다. 이에 더 빠르게 많은 양의 데이터를 전송할 수 있는 4세대(4G) 이동통신 도입이 본격화됐다. 4G 이동통신은 대부분 LTE 방식이다.

SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.

한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.

[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신, 에프알텍
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 투자] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
CS	5,650원	▼160원 (-2.8%)	92	-28	-32	N/A	1.81	-21.4%
이수페타시스	4,485원	▼100원 (-2.2%)	780	74	53	13	1.22	9.4%
대덕전자	10,650원	▼150원 (-1.4%)	1,706	194	170	11.2	1.35	12%
웨이브일렉트로	2,300원	▲30원 (1.3%)	39	7	0	N/A	0.80	-17.3%
다산네트웍스	5,170원	▼190원 (-3.5%)	360	70	64	17	0.66	3.9%
유비쿼스	3,770원	▼90원 (-2.3%)	161	35	46	4.7	0.62	13.2%
이노와이어	19,500원	▼400원 (-2%)	162	40	46	9.1	1.74	19%
유비벨록스	28,050원	▼350원 (-1.2%)	171	21	10	16.3	2.86	17.6%
인프라웨어	8,060원	▼380원 (-4.5%)	83	11	7	36.4	2.12	5.8%
SNH	1,875원	▲25원 (1.4%)	25	-1	-2	9.8	0.76	7.7%
엔텔스	9,530원	▼150원 (-1.6%)	75	6	8	5.3	1.18	22.4%
영우통신	4,655원	▲95원 (2.1%)	381	11	18	15.3	0.77	5%
에이스테크	3,095원	▲35원 (1.1%)	308	-11	-28	2.1	0.43	20.1%
와이솔	10,100원	▼350원 (-3.4%)	206	46	47	9.8	2.33	23.6%
윈스테크넷	8,560원	▼210원 (-2.4%)	97	21	21	13.1	2.19	16.7%
우리넷	2,985원	▼90원 (-2.9%)	76	1	3	4	0.63	15.8%
코위버	2,145원	▼110원 (-4.9%)	84	6	6	8.2	0.38	4.7%
에프알텍	3,320원	▼35원 (-1%)	358	53	44	4.3	0.74	17.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[영우통신] 투자 체크 포인트

기업개요	이동통신용 중계기, 초고속무선인터넷 와이브로(WiBro) 중계기 제조업체
사업환경	4세대 통신서비스의 신규 투자 등으로 꾸준한 성장 예상
경기변동	ㅇ 기간통신 사업자의 서비스망 구축, 증설 및 통화 품질 향상을 위한 중계기 설비 투자에 변동되는 경향
주요제품	광중계기 : 산악지역, 고속도로, 국도 등 전파음영지역을 해소하기 위한 장비 (매출 비중 96.5%)
원재료	ㅇ 변환장치 (매입 비중 1.1%) ㅇ 집적회로 (매입 비중 1.7%) ㅇ 기타 (96.5%)
실적변수	ㅇ 기간통신사업자의 서비스망 구축/증설시 수혜 ㅇ 통화품질 향상을 위한 중계기 설비투자시 수혜
신규사업	웨이퍼 슬러리 재생업체 투자 등 사업다변화 예상

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[영우통신] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	381	419	362	328
영업이익(보고서)	11	40	77	123
영업이익률(%)	2.9%	9.5%	21.3%	37.5%
영업이익(K-GAAP)	11	39	77	123
영업이익률(%)	2.9%	9.3%	21.3%	37.5%
순이익(지배)	18	23	71	105
순이익률(%)	4.7%	5.5%	19.6%	32%

주요투자지표
이시각 PER	15.33
이시각 PBR	0.77
이시각 ROE	5.03%
5년평균 PER	13.02
5년평균 PBR	1.19
5년평균 ROE	11.34%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[영우통신] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
우병일	본인	보통주	2,645,900	23.30	2,645,900	23.30	-
계		보통주	2,645,900	23.30	2,645,900	23.30	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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