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[즉시분석] 흥구석유 5%↑···코스닥 저PBR '7위'
코스닥 저PBR 종목인 흥구석유가 상승세다. 16일 오전 10시 48분 현재 흥구석유15,290원, ▼-40원, -0.26%는 4.7%(80원) 오른 1780원에 거래되고 있다.
흥구석유의 개장 전 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.4배로 코스닥 업체 중에서 PBR이 7번째로 낮다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.
흥구석유는 GS칼텍스로부터 휘발유·등유·경유 등을 구입해 대구경북지역 주유소에 판매하는 회사다. 올 3월 말 기준 시장점유율은 5.6%다. 이 회사의 1분기 매출액은 700억원으로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 영업이익은 5억5200만원으로 3% 줄었다. 반면 금융비용의 감소로 순이익은 11% 늘어난 4억900만원을 기록했다.
한편 지난 4월 흥구석유의 내부자인 김철희 씨는 회사 주식 5만2370주(0.35%P)를 장내 취득해 보유 지분이 0.57%로 늘었다. 김 씨는 이 회사의 주요주주인 김상우 대표의 특별관계자다.
▷ 주식MRI 점수, 상장사 상위 12%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 흥구석유의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 211위(상위 12%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[저PBR주 투자] 이슈와 수혜주
PBR은 ROE에 따라 달라진다. 유지가능한 ROE가 높으면 적정 PBR도 높아진다.
[성장성에 따른 적정 PBR 범위]
저성장기업(ROE 8% 이하): 0.3 < PBR < 1
중간성장기업(ROE 8%~12%): 0.7 < PBR < 1.2
고성장기업(ROE 12%~25%): 1 < PBR < 3
PBR은 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'의 가치평가에 유용하다. 해당기업의 업황이 최악으로 PBR이 역사적으로 낮은 수준에 거래될 때 좋은 매수기회가 된다.
ROE가 한 자리수로 수익성이 낮은 기업도 PBR을 활용해 가치평가할 수 있다. PBR이 0.3배에 가까워지면 매수하고 1배에 근접하면 매도하는 전략이 유용하다. ROE가 꾸준히 유지되는 기업도 PBR을 활용할 수 있다. 5년 평균 PBR보다 20%~30% 낮은 PBR에 매수해 20%~30% 높은 PBR에 매도하는 투자법이 효과적이다.
한국투자교육연구소에서 저PBR 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 45.0%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[흥구석유] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 석유류 유통기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 경기침체로 인한 소비심리 위축, 과당경쟁 등의 영향으로 당분간 급격한 수요증가를 기대키는 어려움 |
| 경기변동 | 국민생활 수준 향상에 따라 석유제품이 필수소비재 성격이 강해짐에 따라 이전 만큼 경기변동에 민감하지 않음 |
| 실적변수 | 내수경기 호황으로 자동차보유수 증가시 수혜 |
| 신규사업 | 해당사항 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[흥구석유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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