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[미리분석] 유니셈, 반도체 업종 '저PBR 1위'
9일 개장을 앞두고 반도체 업종 내 최저 주가순자산배수(PBR)를 기록한 유니셈5,890원, ▲110원, 1.9%의 주가 향방이 관심을 끈다. 전일 종가는 1915원이다.
[표]반도체 저PBR 순위(코스닥) -7월 6일 기준
종목명
현재주가
PBR
1
유니셈
1,905
0.43
2
케이엠
2,810
0.50
3
성도이엔지
4,345
0.63
4
엠케이전자
3,505
0.70
5
성우테크론
2,760
0.82
유니셈은 PBR 0.43 배로 코스닥 반도체 업종에서 저PBR 1위다. PBR 0.43배란 주당순자산의 43% 수준에 거래되고 있다는 의미다. 2위인 케이엠은 0.5 배다.
이 회사의 주요 제품은 가스 스크러버와 칠러유닛으로, 이는 반도체 칩을 생산하는 전공정 과정에 사용된다. 또한, 기존 판매된 제품의 유지보수도 수행한다. 가스 스크러버는 반도체 및 LCD제조공정에서 발생하는 유해가스를 정화 시키는 장치다. 유니셈이 최초로 국산화 했고 현재 국내 시장의 40%를 점유하고 있다. 칠러유닛은 반도체 제조 공정에서 발생하는 열로 인해 온도가 높아지는 것을 제어하는 온도조절 장치다. 이 제품은 국내시장의 75%를 점유하고 있다. 올해 1분기 기준 매출비중은 칠러 53%, 가스 스크러버 20%, 유지보수 19%다.
장치산업에 속하는 장비 제조업체로 수요업체의 설비투자 등 반도체 경기에 많은 영향을 받는다. 수요업체인 반도체, LCD 업체에서 주문을 받아 제품을 공급하는 수주방식으로 업황에 따른 실적 변동이 큰 편이다.
수요업체들의 설비투자가 늘어나면 유니셈은 수혜를 입는다. 최근 반도체 및 AMOLED 설비투자가 늘어남에 따라 유니셈의 1분기 실적은 개선됐다. 매출액은 285억원으로 전년 동기 대비 69% 늘었다. 영업이익은 21억원으로 84% 증가했으며, 순이익은 15억원으로 209% 늘어났다.
사업보고서에 따르면 올해 1분기 말 기준 총 367억원의 수주를 받아 285억원을 납품했다. 수주잔고는 82억원으로 1분기 매출의 28%에 해당한다.
1분기 실적을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.43배, 자기자본이익률(ROE)은 6%다.
한편 유니셈은 지난 2003년 휴대폰용 카메라 모듈사업을 시작했다. 이 사업부에선 현재 이미지센서, 렌즈, 연성회로기판 등의 원재료를 매입해 카메라 모듈을 조립한다. 최근 개발된 제품은 차량용 블랙박스, 차량용 후방카메라, 얼굴인식 카메라로 이 제품을 슈프리마22,900원, ▲50원, 0.22%, 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%등에 공급중이다. 매출비중은 5%로 낮은 편이다.
[유니셈] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 증가할 것으로 전망 ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품 | ㅇ가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화시켜주는 장치 (매출 비중 20%) ㅇ칠러: 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지하는 장치 (매출 비중 53%) ㅇ유지보수: 상품 및 기타용역 (매출 비중 19%) ㅇ휴대폰용 카메라 모듈: (매출 비중 6%) |
| 원재료 | ㅇ전장 파트: PLC 통신 (매입 비중 12%) ㅇ캐비넷: 프레임 바이 (매입 비중 4%) ㅇ펌프: 유체제어 (매입 비중 6%) ㅇ열교환기: 냉동시스템 (매입 비중 2%) ㅇSUS316: 부식방지 관이음쇠 (매입 비중 4%) ㅇ동배관: 냉동시스템 (매입 비중 3%) ㅇ플로어 메터: 유체제어 (매입 비중 4%) ㅇ냉매: 온도제어 (매입 비중 2%) ㅇMANIFOLD: 유체유로통로 (매입 비중 3%) |
| 실적변수 | ㅇ반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜 ㅇ핸드폰 판매 증가시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ행사가능한 신주인수권 331만5649주 있음. (행사가격: 1508원 / 행사기간: 2012년 9월 9일 ~ 2014년 8월 9일) ㅇ영업활동 현금흐름이 4분기 연속 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음. ㅇ매출채권회전일수가 123일로 높고, 재고자산회전일수 또한 184일로 높음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유니셈] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형균 | 최대주주 | 보통주 | 2,004,531 | 18.32 | 2,004,531 | 18.32 | - |
| 천정현 | 특수관계인 | 보통주 | 1,048,573 | 9.59 | 1,048,573 | 9.59 | - |
| 김수홍 | 특수관계인 | 보통주 | 699,048 | 6.39 | 699,048 | 6.39 | - |
| 김태홍 | 특수관계인 | 보통주 | 699,048 | 6.39 | 699,048 | 6.39 | - |
| 계 | 보통주 | 4,451,200 | 40.69 | 4,451,200 | 40.69 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 4,451,200 | 40.69 | 4,451,200 | 40.69 | - | ||
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