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[즉시분석] 에프에스티 3%↑···PER 6.4배
에프에스티가 이틀째 상승세다. 5일 오후 2시 45분 현재 에프에스티17,110원, ▼-70원, -0.41%는 3.7%(115원) 오른 3185원에 거래되고 있다.
에프에스티는 반도체 전(前)공정 장비와 재료를 만드는 업체다. 반도체·LCD 재료 '펠리클'의 경우 에프에스티가 국내 유일의 생산업체로 시장의 80%를 점유하고 있다. 펠리클은 포토마스크를 이물질로부터 보호하는 용도다. 포토마스크란 반도체설계회로도가 그려져 있는 '판'이다. 펠리클은 반도체·LCD 공정 중 지속적으로 소모되는 제품으로 수요가 꾸준히 발생한다.
에프에스티가 만드는 칠러는 반도체 식각공정에서 사용되는 장비다. 웨이퍼에 증착된 막을 깎을 때 과도한 열이 발생하는데 이를 적정한 온도로 유지하는 용도다. 매출액 비중은 반도체용 펠리클 31%, LCD용 펠리클 15%, 칠러 43%다.
이 회사의 올해 1분기 매출액은 182억원으로 전년 동기 대비 64% 증가했다. 반면 제품제조비용이 73% 늘어나 영업이익은 5% 줄어든 22억5000만원을 기록했다. 순이익은 금융비용의 감소로 14% 증가한 21억6000만원을 거뒀다. 현재 주가수익배수(PER)는 6.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1배, 자기자본이익률(ROE)은 16%다.
[시스템반도체 투자확대 수혜] 이슈와 수혜주
2010년 기준 시스템반도체 시장규모는 1803억 달러(약 200조원)로 전체 반도체시장의 61%를 차지한다. IT시장 조사기관 가트너는 2012년 반도체 시장이 올해 대비 2% 성장한 3900억 달러로 전망한다.
스마트폰과 태블릿PC 성장으로 관련 시스템반도체 시장도 커졌다. 스마트기기에서 CPU역할을 하는 모바일AP와 휴대폰 카메라 이미지 센서인 CIS, 스마트폰용 심(SIM)카드가 대표적이다.
삼성전자는 2012년 7조원 이상을 시스템반도체에 투자할 계획이다. SKT에 인수된 하이닉스의 투자계획도 주목된다. 정부의 정책 지원으로 시스템반도체 분야에서 기술력을 확보한 팹리스, 패키징 업체들의 수혜가 예상된다.
[수혜기업]
종합 반도체 업체(IDM): 삼성전자, 하이닉스
파운드리(생산 전문): 동부하이텍
장비 및 부품: 네패스, 리노공업, 고려반도체, 에스앤에스텍, 디아이, 에프에스티
팹리스(설계 전문): 실리콘웍스, 넥스트칩, 아이앤씨, 아나패스, 씨앤에스, 어보브반도체, 알파칩스
패키징: STS반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, 한미반도체, 세미텍
테스트하우스: 아이테스트, 아이텍반도체
[시스템반도체 투자확대 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 23,750원 | ▼300원 (-1.3%) | 23,677 | -2,864 | -2,987 | N/A | 1.63 | -4.6% |
| 동부하이텍 | 7,690원 | ▲280원 (3.8%) | 1,428 | -41 | -163 | N/A | 1.18 | -38.5% |
| 네패스 | 18,150원 | ▼550원 (-2.9%) | 585 | 81 | 70 | 21 | 2.49 | 11.9% |
| 리노공업 | 23,950원 | ▲100원 (0.4%) | 172 | 67 | 55 | 9.7 | 1.86 | 19.3% |
| 고려반도체 | 6,610원 | ▼80원 (-1.2%) | 175 | 52 | 44 | 6.5 | 2.43 | 37.2% |
| 에스앤에스텍 | 2,965원 | ▲30원 (1%) | 105 | 14 | 17 | 9.2 | 0.72 | 7.8% |
| 디아이 | 1,515원 | 0원 (0%) | 68 | -12 | -6 | N/A | 0.46 | -3.8% |
| 에프에스티 | 3,200원 | ▲130원 (4.2%) | 183 | 23 | 22 | 6.5 | 1.05 | 16.3% |
| 실리콘웍스 | 29,800원 | ▲850원 (2.9%) | 860 | 78 | 92 | 13.8 | 2.11 | 15.2% |
| 넥스트칩 | 7,830원 | ▼40원 (-0.5%) | 85 | -16 | -6 | 27.7 | 1.64 | 5.9% |
| 씨앤에스 | 3,285원 | ▲185원 (6%) | 54 | -19 | -26 | N/A | 3.94 | -67.2% |
| 아나패스 | 11,050원 | ▲100원 (0.9%) | 235 | 38 | 36 | 6.4 | 1.47 | 23% |
| 아이앤씨 | 4,110원 | ▼15원 (-0.4%) | 64 | 11 | 16 | 9.9 | 0.63 | 6.4% |
| 어보브반도체 | 2,885원 | ▲65원 (2.3%) | 109 | 3 | 2 | 15.4 | 0.98 | 6.4% |
| 알파칩스 | 5,220원 | ▼190원 (-3.5%) | 40 | -3 | -2 | 21.9 | 1.75 | 8% |
| STS반도체 | 6,200원 | ▼10원 (-0.2%) | 944 | 30 | 1 | 23.2 | 1.27 | 5.5% |
| 시그네틱스 | 3,620원 | ▲15원 (0.4%) | 623 | 22 | 24 | 23.9 | 1.97 | 8.3% |
| 하나마이크론 | 8,800원 | ▼80원 (-0.9%) | 577 | -40 | -33 | 65.9 | 1.28 | 1.9% |
| 한미반도체 | 5,840원 | ▲60원 (1%) | 246 | 32 | 23 | 9.4 | 0.88 | 9.4% |
| 세미텍 | 4,880원 | 0원 (0%) | 271 | 0 | -6 | N/A | 1.71 | -0.7% |
| 아이테스트 | 2,765원 | ▼35원 (-1.3%) | 248 | 31 | 29 | 44.9 | 1.40 | 3.1% |
| 아이텍반도체 | 3,015원 | ▼25원 (-0.8%) | 54 | -4 | -7 | N/A | 0.65 | -1.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[에프에스티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 및 LCD용 박막부품과 반도체 제조 공정의 온도조절장비 제조 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 투자 확대로 반도체 관련 제품 수요 증가 전망 ㅇ골드만삭스에 따르면 2012년 반도체 시장 규모는 9% 성장할 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 반도체가격, LCD패널가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ반도체 펠리클: 반도체 디바이스 제조시 노광식각공정에서 반도체설계회로도를 이물질로부터 보호하는 부품 (매출 비중 31%) ㅇLCD 펠리클: 박막트랜지스터 LCD나 컬러필터기판의 제조시 마스크위에 그려져 있는 패턴을 이물질로부터 보호하는 부품 (매출 비중 15%) ㅇ칠러: 반도체 공정에서 프로세스 챔버내의 온도을 안정적으로 제어하는 장치 (매출 비중 43%) |
| 원재료 | ㅇCytop등 화학원료: 펠리클 제조물질 (매입 비중 6%) ㅇ프레임, 케이스: 펠리클의 지지대와 보호박스 (매입 비중 35%) ㅇ저장품: 펠리클 제조를 위한 소모재료 (매입 비중 11%) ㅇ펌프: 반도체장비제조를 위한 원재료 (매입 비중 40%) ㅇ저장품: 장비 제조를 위한 소모재료 (매입 비중 7%) |
| 실적변수 | ㅇ반도체가격 상승시 수혜 ㅇLCD패널가격 상승시 수혜 ㅇ반도체·디스플레이 생산업체 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력이 낮음 ㅇ행사가능한 신주인수권 243만3090주 있음 (행사가액: 2055원 / 행사기간: 2016년 1월 22일까지) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에프에스티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에프에스티] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 장명식 | 본익 | 보통주 | 2,787,404 | 19.97 | 2,787,404 | 19.97 | - |
| (주)시엠테크놀로지 | 특수관계인 | 보통주 | 230,411 | 1.65 | 230,411 | 1.65 | - |
| 계 | 보통주 | 3,017,815 | 21.62 | 3,017,815 | 21.62 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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