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[승부주] 체시스, 쉐보레 자동차 샤시 전문 기업
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
자동차 샤시 전문기업 체시스1,320원, ▲72원, 5.77%의 주가가 하락하고 있다. 체시스는 작년 8월 유럽발 금융위기로 1090원까지 큰폭으로 하락한 후 지난 5월 52주 최고가 1995원까지 반등에 성공했다. 그러나 그 후 주가 하락이 시작돼 현재 52주 최고가 대비 20% 낮은 가격인 1590원대에 거래되고 있다. 체시스는 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.
▷ 한국GM에 납품하는 자동차 샤시 전문회사
체시스는 자동차 샤시를 전문으로 만드는 회사다. 리어 액슬과 프론트 서스팬션 등 자동차의 앞뒤에 들어가는 뼈대를 만든다. 자동차 샤시는 자동차의 안전성을 좌우하는 핵심부품으로 자동차 모델 설계 단계에서부터 완성차 업체와 함께 개발에 들어간다. 자동차 샤시는 원재료인 철판이 매입액의 52%를 차지해 철판 가격 의존도가 높다.
체시스의 매출 대부분은 한국GM에서 발생하고 있다. 한국GM은 작년 3월부터 대우 브랜드에서 쉐보레로 브랜드를 전환했다. 마침 작년 내수 자동차 판매가 증가해 한국GM은 성공적인 브랜드 전환을 하며 차량 판매량이 증가했다.
한국GM의 쉐보레 차량 판매량 증가로 체시스의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 51% 증가한 273억원을 기록했다. 매출호조로 1분기 영업이익도 전년 동기 8억원 대비 3배 이상 증가한 28억원을 기록했다. 현재 체시스의 경남 경산공장 가동률은 97%에 달하고 있다.
▷ 최근 외국인 매수 시작 및 내부자 매수
외국인은 지난 6월부터 체시스 주식 매도에 나섰다. 5월 말 0.8%던 외국인 지분율은 0.4%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매 동향이 달라질 조짐이 보이고 있다. 외국인은 지난 6월 29일부터 사흘 연속으로 체시스의 주식을 순매수했다. 체시스의 외국인지분율은 0.6%로 다시 상승하고 있다.
체시스의 대주주인 이명곤 회장은 체시스 주식을 꾸준히 매수하고 있다. 이명곤 회장은 지난 2월 체시스 주식 5만주를 평균단가 1403원에 장내매수 했다. 이명곤 회장은 특수관계인을 포함해 체시스의 지분 42.3%를 확보하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 체시스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[체시스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 차축, 암(ARM) 등 부품제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 완성차 제조사의 자체부품 조달 비율이 점점 낮아져 외부 부품 조달 비율이 높아질 것으로 예상됨 ㅇ 한미 FTA와 글로벌 자동차 업체들의 원가 절감 노력은 국내 부품업체들의 매출처 다변화의 기회가 될 수 있음 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체 판매대수, 시설투자 등에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 차축 : 승차감을 향상시키고 차량의 주행을 가능케 함 (매출 비중 51%) ㅇ 암(ARM) : 승차감을 향상시키고 차향의 주행을 가능케 함 (매출 비중 16%) |
| 원재료 | ㅇ 철판 (매입 비중 53%) ㅇ 댐핑 부쉬(DAMPING BUSH, 매입 비중 15%) ㅇ 파이프 (매입 비중 10%) ㅇ 볼트, 너트, 핀 (매입 비중 6%) |
| 실적변수 | ㅇ 완성차 판매대수 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 61%) |
| 리스크 | ㅇ 경기 민간형 산업에 속해 호황기와 침체기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ㅇ 지난해 4분기 기준 부채비율 185%. |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[체시스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[체시스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이명곤 | 임원 | 보통주 | 2,642,000 | 15.92 | 2,860,300 | 17.24 | - |
| 이준성 | 친인척 | 보통주 | 300,000 | 1.81 | 360,000 | 2.17 | - |
| 김인규 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.06 | 19,000 | 0.11 | - |
| 황영엽 | 임원 | 보통주 | 4,000 | 0.02 | 4,000 | 0.02 | - |
| (주)MSHC | 본인 | 보통주 | 3,685,000 | 22.21 | 3,685,000 | 22.21 | - |
| 계 | 보통주 | 6,641,000 | 40.03 | 6,928,300 | 41.76 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 최대주주명 : | (주)MSHC | 특수관계인의 수 : | 4 | 명 |
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