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[즉시분석] 한국사이버 4%↑···ROE 25%, PBR 2.2배
한국사이버결제가 6일 만에 상승세다. 2일 오후 2시 18분 현재 한국사이버결제는 4.8%(400원) 오른 8710원에 거래되고 있다.
한국사이버결제는 전자결제 서비스 전문회사다. 가맹 계약을 맺은 판매처에서 신용카드, 휴대폰, 계좌이체로 구매가 이뤄지면 구매자의 결제정보를 카드사, 통신사, 은행 등에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 주 수익원이다. 경쟁사는 KG이니시스9,200원, ▲100원, 1.1%, KG모빌리언스4,175원, ▼-40원, -0.95%, 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%, 나이스정보통신18,290원, ▲110원, 0.61%, 한국정보통신8,180원, ▲20원, 0.25% 등이다.
한국사이버결제는 국내 전자지불(PG)사업 2위, 신용정보조회(VAN)사업 1위 업체다. 매출 비중은 PG사업이 81%로 크다. 두 가지 사업을 같이 하고 있는 회사는 현재 한국사이버결제가 유일하다. 향후 근거리무선통신(NFC) 기반의 결제시스템이 상용화되면 수혜를 받을 것으로 증권가에서는 보고 있다.
1분기 매출액은 326억원으로 전년 동기 대비 31% 증가했다. 영업이익은 18억2000만원으로 45% 늘어났으며, 순이익은 20억5000만원으로 41% 증가했다.
▷ ROE 25%, PBR 2.2배
아이투자에서 개발한 ROE & PBR 매트릭스 차트에 따르면 한국사이버결제는 상장된 소프트웨어와 서비스 업종 중에서 ROE가 높고 PBR은 낮은 종목으로 분류됐다. 한국사이버결제는 차트의 4사분면인 오른쪽 하단에 위치해 있다. 이 영역은 상장된 소프트웨어와 서비스 업종 중에서 자기자본비율(ROE)이 높고 주가순자산배수(PBR)가 낮은 기업이 포함된다. 한국사이버결제의 3년 평균 ROE는 25%, PBR은 2.2배다. 
[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주
최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.
[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 코나아이, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, 모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, 이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유비벨록스 | 31,250원 | ▲900원 (3%) | 171 | 21 | 10 | 17.4 | 3.06 | 17.6% |
| SK C&C | 106,000원 | ▼500원 (-0.5%) | 3,201 | 295 | 448 | 36.6 | 4.76 | 13% |
| 코나아이 | 17,900원 | ▲500원 (2.9%) | 280 | 52 | 47 | 9.2 | 2.04 | 22.1% |
| 파트론 | 11,750원 | ▼200원 (-1.7%) | 1,308 | 129 | 109 | 9.3 | 2.27 | 24.4% |
| 다날 | 6,790원 | ▼10원 (-0.1%) | 208 | 24 | 19 | 18.3 | 1.36 | 7.4% |
| KG모빌리언스 | 4,950원 | ▼70원 (-1.4%) | 213 | 61 | 46 | 8.7 | 1.10 | 12.7% |
| 한국사이버결제 | 8,700원 | ▲390원 (4.7%) | 327 | 18 | 21 | 11.1 | 3.75 | 33.8% |
| KG이니시스 | 7,600원 | ▲100원 (1.3%) | 495 | 54 | 64 | 13 | 1.54 | 11.8% |
| 인포바인 | 19,600원 | ▲50원 (0.3%) | 42 | 27 | 26 | 6.1 | 1.52 | 24.9% |
| 한국전자인증 | 2,750원 | ▲20원 (0.7%) | 52 | 11 | 11 | 13.8 | 2.92 | 21.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한국사이버결제] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 온라인 및 오프라인 전자결제 서비스 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ스마트폰 보급 확산으로 전자상거래도 성장하는 추세. 결제서비스 수요도 급증하고 있음 ㅇ근거리무선통신(NFC) 전자지갑 도입으로 온·오프라인 전자결제서비스 수요는 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ㅇ경기변동에 둔감 |
| 주요제품 | ㅇ온라인 결제사업: PG(Payment Gateway)수수료 (매출 비중 80%), ON-VAN수수료 (매출 비중 5%), 광고대행 (매출 비중 1%) ㅇVAN사업(오프라인): OFF-VAN 수수료 (매출 비중 11%), 단말기 매출(매출 비중 2%) |
| 원재료 | ㅇ 서비스 업체로 원재료 없음 |
| 실적변수 | ㅇ정부의 금융정책과 신용카드사들의 수수료정책에 따라 실적 영향을 받음 ㅇNFC 도입 및 보급 확산 시 수혜 ㅇ스마트폰 보급 확산 시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ신용카드 사용액의 감소 |
| 신규사업 | ㅇ온·오프라인 할인쿠폰 사이트, 스마트 결제서비스 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국사이버결제] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국사이버결제] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 송윤호 | 최대주주 | 보통주 | 650,324 | 7.11 | 792,176 | 6.97 | - |
| 박준석 | 특수관계인 | 보통주 | 334,770 | 3.66 | 407,792 | 3.59 | - |
| 정승규 | 특수관계인 | 보통주 | 378,436 | 4.14 | 460,981 | 4.05 | - |
| 박장열 | 특수관계인 | 보통주 | 261,993 | 2.86 | 319,139 | 2.81 | - |
| 강영순 | 특수관계인 | 보통주 | 486,076 | 5.31 | 600,000 | 5.28 | - |
| 박홍 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 장홍기 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 송충렬 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
| 계 | 보통주 | 2,111,599 | 23.08 | 2,580,088 | 22.69 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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