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[즉시분석] AP시스템 1%↑···실적·체질 개선
AP시스템이 3일 만에 반등세다. 22일 오후 2시 30분 현재 AP시스템16,290원, ▲70원, 0.43%은 1.4%(200원) 오른 1만3750원에 거래되고 있다.
이 회사는 능동형 유기발광다이오드(AM OLED)장비 업체다. AM OLED 제조공정은 크게 결정화, 증착, 봉지공정으로 나뉜다. AP시스템은 결정화·봉지공정에 쓰이는 장비를 만들며, 특히 결정화공정용 장비에서 두각을 나타내고 있다.
AP시스템의 주력 고객사는 삼성모바일디스플레이(이하 SMD)다. SMD가 AM OLED에 대한 투자를 늘리면서 AP시스템의 실적도 개선되고 있다. 올해 1분기 매출액은 602억원으로 전년 동기 대비 51% 증가했다. 영업이익은 93억2000만원으로 25배가량 늘어났으며, 순이익은 70억5000만원으로 7.5배 증가했다.
실적개선으로 기업의 체질 또한 바뀌고 있다. AP시스템의 올해 1분기 피오트로스키 점수는 7점으로 전년 동기보다 3점 올랐다. 항목별로는 수익성 부문에서 2점, 효율성 부문에서 1점을 취득했다.
피오트로스키 점수는 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다.
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 이슈와 수혜주
SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.
[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘
[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 덕산하이메탈 | 24,100원 | ▼600원 (-2.4%) | 325 | 92 | 93 | 18.8 | 4.89 | 26% |
| 제일모직 | 99,700원 | ▼300원 (-0.3%) | 13,717 | 1,014 | 737 | 22.4 | 1.56 | 7% |
| CS | 6,140원 | ▲30원 (0.5%) | 92 | -28 | -32 | N/A | 1.90 | -21.4% |
| AP시스템 | 13,800원 | ▲250원 (1.9%) | 602 | 93 | 71 | 16.1 | 3.28 | 20.3% |
| 에스에프에이 | 55,700원 | ▼200원 (-0.4%) | 1,003 | 197 | 172 | 12.8 | 2.96 | 23.1% |
| 에스엔유 | 8,030원 | ▼160원 (-1.9%) | 204 | -14 | -25 | N/A | 1.74 | -20.4% |
| 테스 | 8,100원 | ▲70원 (0.9%) | 234 | 34 | 45 | 8.4 | 1.28 | 15.3% |
| 톱텍 | 14,100원 | 0원 (0%) | 373 | 43 | 37 | 12.2 | 2.34 | 19.2% |
| 아나패스 | 10,900원 | ▼100원 (-0.9%) | 235 | 38 | 36 | 6.4 | 1.47 | 23% |
| 엘비세미콘 | 2,610원 | ▲70원 (2.8%) | 255 | 19 | 13 | N/A | 1.35 | -5.3% |
| 네패스 | 19,800원 | ▲200원 (1%) | 585 | 81 | 70 | 22 | 2.61 | 11.9% |
| 테라세미콘 | 32,650원 | ▼450원 (-1.4%) | 352 | 71 | 59 | 45.8 | 5.00 | 10.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[AP시스템] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | AMOLED·반도체 장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 휴대폰시장의 급속한 성장으로 AMOLED패널 시장은 높은 성장률 보일 전망 ㅇ OLED장비수요도 OLED패널성장과 함께 높아지는 중 |
| 경기변동 | 투자시기에 수주와 매출이 집중되고 1~2년간 차세대 기술개발에 집중해야 하는 경기변동의 폭이 큰 산업 |
| 주요제품 | ㅇ AM-OLED 제조장비 : LTPS결정화용 ELA장비, 봉지공정장비 등 (매출 비중 73.7%) ㅇ 반도체 제조장비 : RTP 장비, LTA 장비 등 (매출 비중 17.9%) |
| 원재료 | ㅇ LASER : 수입, AMOLED 장비용 (매입 비중 34.3%) ㅇ LASER : 국내, AMOLED 장비용 (매입 비중 9.3%) ㅇ 기타 (46.5%) |
| 실적변수 | ㅇ 디스플레이, 반도체 등 전기전자 전방산업의 호황시 수혜 ㅇ 최종 완성품업체의 판매 실적과 재고 보유 수준 및 생산 수준이 중요 |
| 리스크 | ㅇ 부채비율 200% 상회 ㅇ 원재료 수입 비중이 높음 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[AP시스템] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[AP시스템] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정기로 | 최대주주 | 보통주 | 2,021,949 | 9.44 | 2,021,949 | 9.37 | 대표이사 |
| 김수명 | 특수관계인 | 보통주 | 158,478 | 0.74 | 158,478 | 0.73 | - |
| 유석준 | 특수관계인 | 보통주 | 1,248 | 0.01 | 1,248 | 0.01 | - |
| 임일환 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 6,166 | 0.03 | 등기임원선임 |
| 정상현 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 6,166 | 0.03 | 등기임원선임 |
| 유권영 | - | 보통주 | 60,000 | 0.28 | 0 | 0 | 특수관계해소 |
| 류장수 | - | 보통주 | 950,592 | 4.44 | 0 | 0 | 시간외매도 |
| 홈스(주) | - | 보통주 | 549,109 | 2.56 | 0 | 0 | 시간외매도 |
| 계 | 보통주 | 3,741,376 | 17.47 | 2,194,007 | 10.17 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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