[아이투자 김구민] 거래소에 상장된 기업 중에서 마법공식 종합순위 1위에 오른 종목은 삼양홀딩스68,500원, ▲100원, 0.15%, 조선선재92,800원, ▲300원, 0.32%로 나타났다.

마법공식은 가치투자 대가로 꼽히는 조엘 그린블라트 교수가 창안한 투자법이다. 증시에 상장된 종목별로 자본수익률과 이익수익률에 따라 순위를 매긴 다음, 각각의 두 순위를 더해 합계 점수가 낮은 순으로 이익 대비 저평가 기업을 찾는 방식이다. 

국내에선 가치투자 컨텐츠 회사인 한국투자교육연구소(KIERI)가 이를 일반 투자자들이 쉽게 계산할 수 있도록 자본수익률은 ROA로, 이익수익률은 PER로 대체해 순위를 매겨 매일 발표하고 있다. 지난 5년간(2006~2011.11) 마법공식 상위 기업 100선으로 포트를 구성해 수익률을 추적해 본 결과 누적수익률 371%, 연평균 수익률 30%를 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 누적 85%, 연평균 13%에 그쳤다.

이날 기준(전일 종가 적용)으로 삼양홀딩스68,500원, ▲100원, 0.15%, 조선선재92,800원, ▲300원, 0.32%는 종합점수 19점으로 마법공식에 따른 공동 1위 종목으로 나타났다. 그 외 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%, 성지건설, 키스톤글로벌, 삼정펄프25,750원, ▼-100원, -0.39%, 체시스1,320원, ▲72원, 5.77%, 유나이티드제약19,000원, ▼-90원, -0.47%, 미창석유90,900원, ▲900원, 1%, 미원에스씨134,900원, ▲900원, 0.67%가 거래소 상위 10선에 포함됐다. 순이익은 K-IFRS 개별 기준을 적용했다.

한편 마법공식 20선 중 최근 1주일간 외국인 투자자가 순매수한 종목은 조선선재를 포함해 총 8개다. 지분증가율이 가장 높은 종목은 키스톤글로벌로 3만4870주를 순매수해 지분을 0.22%p 확대했다.

아래 리스트는 마법공식 순위에 따라 해당종목을 정렬한 것이다.

[삼양홀딩스] 투자 체크 포인트

기업개요	삼양그룹의 지주회사, 삼양사를 인적분할해 신설(2011.11)
사업환경	ㅇ 지주사업과 무역 및 임대사업을 하는 사업지주회사 ㅇ 주요자회사인 삼양사의 경우 성숙기 산업으로 업체간 경쟁 치열
경기변동	경기변동의 영향을 크게 받지 않음
주요제품	ㅇ 식품 (매출 비중 53%) ㅇ 화학 (매출 비중 23%) ㅇ 무역 (매출 비중 13%) 이상 자회사 사업 합계
원재료	ㅇ 식품 : 원당등, 호주 및 태국등에서 매입 (매입 비중 49%) ㅇ 기타 (매입 비중 43%)
실적변수	자회사들의 실적 호조로 지분법이익 증가
리스크	자회사들의 실적악화(삼양사의 경우 환율상승 및 원자재가격 상승)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼양홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	938	4,913	16,655	14,959
영업이익(보고서)	53	713	315	530
영업이익률(%)	5.7%	14.5%	1.9%	3.5%
영업이익(K-GAAP)	51	681	315	530
영업이익률(%)	5.4%	13.9%	1.9%	3.5%
순이익(지배)	451	1,033	1,235	834
순이익률(%)	48.1%	21%	7.4%	5.6%

주요투자지표
이시각 PER	2.15
이시각 PBR	0.37
이시각 ROE	17.36%
5년평균 PER	9.01
5년평균 PBR	0.41
5년평균 ROE	5.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[삼양홀딩스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김 원	본인	보통주	459,708	4.59	264,138	4.59	회사분할
차부영	특수관계인 (친인척)	보통주	61,566	0.61	35,374	0.61	〃
김 윤	〃	보통주	405,323	4.05	232,890	4.05	〃
김유희	〃	보통주	26,265	0.26	15,091	0.26	〃
김건호	〃	보통주	191,226	1.91	109,873	1.91	〃
김남호	〃	보통주	128,090	1.28	73,597	1.28	〃
김 량	〃	보통주	298,758	2.98	171,660	2.98	〃
장영은	〃	보통주	26,265	0.26	15,091	0.26	〃
김민지	〃	보통주	64,670	0.65	37,158	0.65	〃
김태호	〃	보통주	148,577	1.48	85,369	1.48	〃
김유주	〃	보통주	91,108	0.91	52,348	0.91	〃
윤영섭	〃	보통주	10,506	0.10	6,036	0.1	〃
윤재용	〃	보통주	8,885	0.09	5,105	0.09	〃
윤혜연	〃	보통주	8,885	0.09	5,105	0.09	〃
김영주	〃	보통주	185,292	1.85	106,465	1.85	〃
김상하	〃	보통주	370,815	3.70	195,825	3.4	장내매도 및 회사분할
박상례	〃	보통주	25,278	0.25	14,524	0.25	회사분할
배주연	〃	보통주	109,707	1.10	63,035	1.1	〃
김남희	〃	보통주	56,327	0.56	32,364	0.56	〃
김주희	〃	보통주	56,420	0.56	32,417	0.56	〃
김율희	〃	보통주	10,200	0.10	5,860	0.1	〃
김 정	〃	보통주	406,121	4.05	233,348	4.05	〃
김희원	〃	보통주	80,798	0.81	46,424	0.81	〃
김주형	〃	보통주	34,578	0.35	19,867	0.35	〃
김주성	〃	보통주	24,378	0.24	14,007	0.24	〃
김영난	〃	보통주	201,448	2.01	115,747	2.01	〃
송하철	〃	보통주	12,827	0.13	7,370	0.13	〃
송근화	〃	보통주	12,827	0.13	7,370	0.13	〃
송지영	〃	보통주	12,820	0.13	7,366	0.13	〃
김재억	특수관계인 (임원)	보통주	316	0.00	181	0	〃
수당재단	특수관계인 (출자법인)	보통주	228,311	2.28	131,182	2.28	〃
계		보통주	3,758,295	37.51	2,142,187	37.21	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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