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[즉시분석] 유나이티드 2%↑···MRI점수 상위 1%
[아이투자 이래학] 유나이티드제약이 이틀째 상승세다.
12일 오후 1시 52분 현재 유나이티드제약19,000원, ▼-90원, -0.47%은 2.7%(150원) 오른 5650원에 거래되고 있다.
유나이티드제약은 개량 신약이 강점인 제약사다. 개량신약은 기존 약에 새로운 효능을 추가하거나 좀 더 복용하기 편하게 개선된 약을 말한다. 신약에 비해 상대적으로 개발비용은 적게 들고 제네릭(복제약)보다 마진이 높다.
유나이티드제약은 혁신형 제약사 선정 기준을 충족하는 기업이다. 매출액 대비 연구개발비(R&D) 비율이 5%이상, 매출액이 1000억원 미만인 기업은 7%이상이면 혁신형 제약사 선정 기준에 해당한다. 유나이티드제약은 올 1분기 기준 매출액의 12%인 43억원을 R&D에 투자하고 있다. 혁신형 제약사에 선정되면 약가우대, 법인세 50% 감면, 연구개발비 세금 혜택, 자금조달 시 금융비용 지원 혜택을 받을 수 있다. 혁신형 제약사는 오는 6월 중순경에 발표될 예정이다.
이 회사의 1분기 매출액은 350억원으로 전년 동기와 유사한 수준이다. 영업이익은 75억원으로 3% 늘어났으며, 순이익은 60억원으로 소폭 증가했다. 동아제약, 유한양행115,100원, ▼-2,100원, -1.79%과 같은 대형 제약사들의 영업이익이 각각 47%, 48% 감소한 것에 비해 선방했다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유나이티드제약의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[혁신형 제약사 선정 수혜 기업] 이슈와 수혜주
혁신형 제약사로 선정되면 약가우대, 법인세 50% 감면, 연구개발비 세금 혜택, 자금조달시 금융비용 지원 혜택을 받을 수 있다. 선정기준은 매출액 1000억 이상 제약사는 매출액 대비 연구개발비 비율 5% 이상, 1000억 미만은 7% 이상이어야 한다.
2011년 3분기 기준, 매출액 1000억 이상인 기업의 혁신형 제약사 기준비율인 5%를 초과한 기업은 동아제약, 녹십자, 대웅제약, 유한양행, 한미약품, 종근당, 중외제약, LG생명과학, 일동제약, 보령제약, 동화약품, 대원제약, 유나이티드제약, 현대약품, 셀트리온, 안국약품, 한올바이오파마로 나타났다.
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[혁신형 제약사 선정 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동아제약 | 73,200원 | ▼1,100원 (-1.5%) | 2,186 | 162 | 164 | 14.6 | 1.15 | 7.8% |
| 녹십자 | 138,500원 | ▼1,000원 (-0.7%) | 1,513 | 192 | 151 | 24.9 | 2.28 | 9.2% |
| 종근당 | 15,900원 | ▼250원 (-1.6%) | 1,042 | 103 | 70 | 4.7 | 0.62 | 13.1% |
| LG생명과학 | 30,200원 | ▼500원 (-1.6%) | 838 | -50 | -50 | 3 | 2.10 | 0.1% |
| 보령제약 | 12,800원 | 0원 (0%) | 758 | 18 | 21 | 20.6 | 0.64 | 3.1% |
| 한미약품 | 53,800원 | ▼800원 (-1.5%) | 1,138 | -65 | -74 | N/A | 1.47 | -5.8% |
| 셀트리온 | 32,100원 | ▲350원 (1.1%) | 798 | 434 | 415 | 21.6 | 3.98 | 18.4% |
| 유나이티드제약 | 5,650원 | ▲150원 (2.7%) | 350 | 75 | 60 | 4.1 | 0.72 | 17.6% |
| 현대약품 | 1,395원 | ▼15원 (-1.1%) | 1,130 | 37 | 10 | 39.9 | 0.43 | 1.1% |
| 안국약품 | 7,260원 | ▲160원 (2.3%) | 309 | 51 | 37 | 12.6 | 0.73 | 5.8% |
| 한올바이오파마 | 6,810원 | ▼90원 (-1.3%) | 179 | -1 | -5 | N/A | 5.12 | -30.5% |
| 대웅제약 | 22,900원 | ▼100원 (-0.4%) | 1,723 | 126 | 119 | 5.2 | 0.72 | 13.8% |
| 유한양행 | 126,000원 | ▼1,500원 (-1.2%) | 1,665 | 80 | 270 | 17.7 | 1.29 | 7.3% |
| JW중외제약 | 13,500원 | ▲50원 (0.4%) | 1,022 | 54 | 2 | N/A | 0.83 | -6.4% |
| 일동제약 | 6,340원 | ▼140원 (-2.2%) | 745 | -45 | 0 | 10.7 | 0.54 | 5% |
| 동화약품 | 5,270원 | ▼100원 (-1.9%) | 544 | 25 | 19 | 11.7 | 0.66 | 5.6% |
| 대원제약 | 5,170원 | ▼10원 (-0.2%) | 298 | 21 | 15 | 9.3 | 0.70 | 7.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[유나이티드제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 개량신약 비중이 큰 제약회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 고령화 수혜 예상되나, 정부의 의약품 단가인하 등 규제심화 ㅇ 한미FTA에 따른 특허권 강화는 실적 부담으로 작용 ㅇ 신약개발 연구가 경쟁력으로 직결, 연구개발비 비중이 높은편 |
| 경기변동 | 국민건강과 직접적 연관성을 가지는 제약산업의 특성상 경기 방어적 성격을 띰 |
| 실적변수 | ㅇ 혁신형 제약기업 선정시 혜택 ㅇ 고령화로 의료수요 증가시 수혜 ㅇ 개량신약 상한 금액의 인상시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유나이티드제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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