[아이투자 김구민] 12일 개장을 앞두고 크로바하이텍의 반등세가 이어질지 관심을 끈다. 크로바하이텍은 전일 5.7% 상승마감했다. 지난달 22일 이후 처음으로 5% 넘는 상승이다.

크로바하이텍은 디스플레이용 부품과 하드디스크, 전원장치용 부품을 생산한다. 올해 1분기 기준 매출비중은 하드디스크 33%, 디스플레이 부품 32%, 전원장치용 부품 23%다. 하드디스크는 완성품을 생산하고 있으며, 현재 클린룸과 조립 및 테스트 설비를 갖추고 있다. 디스플레이 부품은 패널을 구동하는 회로를 생산하고 있다.

전원장치용 부품은 무선충전과 관련되는 사업이다. 크로바하이텍은 트랜스 및 코일을 생산하고 있으며, 이 제품은 가전기기 및 산업기기의 전원부에 사용된다. 삼성전자, LG전자, 현대차를 고객사로 확보해 제품을 납품하고 있다.

무선충전기에는 코일이 필수적으로 사용되며, 충전기 코일에서 발생한 전류가 휴대기기에 내장된 코일로 전기에너지를 전달하는 구조다.

증권가에서는 크로바하이텍이 트랜스 및 코일류 제품에 있어 국내 최고의 경쟁력을 확보하고 있다고 본다. 지난달 22일 동양증권은 무선충전기술 상용화에 따라 이 회사의 무선충전기 대량 납품을 기대한다고 밝혔다.

크로바하이텍은 현재 무선전력위원회(WPC)의 기술표준 인증인 Qi인증을 받은 제품을 생산하고 있다. 동양증권은 완제품 및 반제품 형태의 무선충전기 납품 계약이 곧 이뤄질것으로 기대했다. 이에 올해 1160억원의 매출액과, 75억원의 영업이익을 기록하며 창사이래 최대실적을 올릴 것으로 전망했다. 이는 지난해 대비 각각 13%, 63% 증가한 수치다.

크로바하이텍의 현재 주가수익배수(PER)는 23배, 주가순자산배수(PBR)는 1.3배다. 최근 5년 평균 PER 56배, PBR 1.5배 대비 낮다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 10%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 크로바하이텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 169위(상위 10%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	53,000원	▲2,200원 (4.3%)	1,400	134	132	18.1	2.83	15.6%
이녹스	20,700원	▲1,000원 (5.1%)	321	49	39	16.8	2.77	16.5%
플렉스컴	7,910원	▲500원 (6.8%)	801	57	63	8.3	1.32	15.8%
대덕전자	10,800원	▲50원 (0.5%)	1,706	194	170	11.2	1.35	12%
비에이치	8,210원	▲360원 (4.6%)	417	33	29	14	1.81	13%
아모텍	5,500원	▼140원 (-2.5%)	264	22	8	N/A	0.48	-0.3%
KH바텍	5,770원	▲470원 (8.9%)	512	30	27	12.2	0.44	3.6%
액트	3,035원	▲135원 (4.7%)	162	9	8	5.9	1.39	23.7%
코리아써키트	12,100원	▲350원 (3%)	963	59	51	26.1	1.16	4.5%
디에이피	3,700원	▲230원 (6.6%)	663	58	40	16.4	1.48	9%
실리콘웍스	24,700원	▲450원 (1.9%)	860	78	92	11.8	1.80	15.2%
이라이콤	13,100원	▲600원 (4.8%)	1,237	86	74	5.4	1.31	24.1%
우주일렉트로	23,600원	▲400원 (1.7%)	365	22	19	26.9	1.60	5.9%
멜파스	18,450원	▲1,200원 (7%)	592	23	16	34.5	2.22	6.4%
일진디스플	12,450원	▲300원 (2.5%)	1,180	130	143	9	3.33	37%
에스맥	10,700원	▲500원 (4.9%)	1,125	100	77	4.8	2.05	43.1%
LG이노텍	82,000원	▲2,600원 (3.3%)	12,010	144	288	N/A	1.25	-9.4%
캠시스	1,470원	▲35원 (2.4%)	493	43	37	10.2	0.62	6%
파트론	13,900원	▲100원 (0.7%)	1,308	129	109	10.8	2.64	24.4%
삼성SDI	154,500원	▲5,000원 (3.3%)	11,830	69	140	3	1.27	0%
유아이디	4,520원	▲80원 (1.8%)	126	32	26	6.3	1.86	29.7%
태양기전	13,450원	▲600원 (4.7%)	531	42	29	10.9	1.47	13.4%
이수페타시스	4,770원	▲20원 (0.4%)	780	74	53	13.5	1.27	9.4%
인탑스	16,300원	▲250원 (1.6%)	1,092	56	187	4.3	0.49	11.2%
신양	5,300원	▲130원 (2.5%)	209	-14	-15	8.6	0.90	10.5%
자화전자	10,300원	▲250원 (2.5%)	681	52	50	12	1.29	10.7%
하이소닉	3,570원	▼150원 (-4%)	114	4	4	12.5	0.75	6%
옵트론텍	7,990원	▲150원 (1.9%)	174	25	15	17.4	1.95	11.2%
이노칩	13,000원	▲400원 (3.2%)	198	51	56	8.9	2.57	28.8%
와이솔	12,300원	▲300원 (2.5%)	206	46	47	11.6	2.74	23.6%
엘디티	3,885원	▲155원 (4.2%)	83	4	4	7.3	1.13	15.4%
크로바하이텍	4,485원	▲245원 (5.8%)	242	16	15	24.4	1.43	5.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[크로바하이텍] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 설계와 패키징, 전원공급 부품, 하드디스크 제조업체. 디스플레이 관련 사업도 진행
사업환경	스마트폰, 태블릿PC, 스마트TV 등 디지털 디바이스 시장 확대로 수혜 증가
경기변동	IT 전자 부문은 전반적으로 경기 변동에 민감
실적변수	디스플레이·반도체 업계의 생산량과 투자 규모
신규사업	하이브리드 자동차 전원공급 장치, AMOLED 구동칩 디자인

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[크로바하이텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	242	1,031	989	1,005
영업이익(보고서)	16	46	28	61
영업이익률(%)	6.6%	4.5%	2.8%	6.1%
영업이익(K-GAAP)	18	44	28	61
영업이익률(%)	7.4%	4.3%	2.8%	6.1%
순이익(지배)	15	19	-17	15
순이익률(%)	6.2%	1.8%	-1.7%	1.5%

주요투자지표
이시각 PER	24.35
이시각 PBR	1.43
이시각 ROE	5.86%
5년평균 PER	65.33
5년평균 PBR	1.71
5년평균 ROE	1.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[크로바하이텍] 최신 투자 정보

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