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[즉시분석] 반도체 패키징주 강세, "땡큐 삼성"
[아이투자 형재혁] 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 시스템반도체 생산라인 신규 건설을 공시한 가운데 반도체 패키징 업체들이 강세다.
8일 오전 9시 40분 현재 하나마이크론9,940원, ▲190원, 1.95%은 6.5% 오른 9560원, 시그네틱스808원, ▼-6원, -0.74%는 3.3% 오른 3205원, STS반도체는 1.8% 오른 5460원에 거래되고 있다.
전일 삼성전자는 화성사업장에 모바일 AP 제품을 주력으로 생산하는 시스템반도체 생산라인을 신규 건설할 예정이라고 공시했다. 총 투자자금은 2조2500억원으로, 투자 집행은 2014년 초까지 단계적으로 진행될 예정이다.
반도체 패키징은 삼성전자, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%와 같은 반도체 생산업체들이 전공정 과정을 통해 만든 반도체 소자를 말 그대로 포장(패키징)하는 것이다. 최근 원가를 절감하고 보다 핵심 공정에 집중하기 위해 반도체 생산업체들의 후공정 아웃소싱이 늘고 있어, 패키징 수요가 점진적으로 느는 추세다.
하나마이크론의 1분기 매출액은 577억원으로 지난해 동기보다 12% 감소했다. 또한, 40억원의 영업손실과 33억원의 순손실로 각각 적자 전환했다. 증권가에 따르면, 삼성전자, SK하이닉스의 가동률 하락으로 실적이 감소했다. 다만, 2분기는 흑자전환이 가능할 것으로 기대된다. 실제로 지난 4일 토러스투자증권은 2분기부터 부가가치가 높은 패키징 물량이 증가해 매출은 760억원, 영업이익은 49억원으로 모두 지난해 동기보다 100% 늘어날 것으로 전망했다.
시그네틱스의 1분기 매출액은 623억원으로 지난해 동기보다 5% 늘었다. 하지만 영업이익은 21억5000만원으로 50%, 순이익은 42억1000만원으로 49% 감소했다. 증권가에 따르면 마진율이 높은 멀티칩패키지(MCP)제품 매출 비중 감소와 판매단가 하락이 수익성 감소에 영향을 미쳤다.
STS반도체의 1분기 매출액은 944억원으로 지난해 동기보다 9%가 늘었다. 하지만 영업이익은 30억3600만원으로 47%, 순이익은 6800만원으로 97% 급감했다. 매출 증가에도 원가가 늘어나 영업이익과 순이익은 대폭 감소했다. 1분기 원재료 매입액의 43%를 차지하는 인쇄회로기판(PBC)의 평균 매입 단가는 130원으로 지난해 동기보다 35% 올랐다. 또한, 영업외비용인 금융비용이 20% 늘어난 35억원을 기록해 순이익 감소폭이 상대적으로 컸다.
한편, 하나마이크론의 주가 상승률이 특히 높은 것은 신기술 개발 발표와 관련된 것으로 분석된다. 언론보도에 따르면, 전일 하나마이크론은 한국기계연구원 이학주 박사팀과 함께 실리콘 메모리를 유연하게 패키징해 자유자재로 휘어지는 메모리를 만드는 공정기술을 세계 최초로 개발했다고 발표했다.
8일 오전 9시 40분 현재 하나마이크론9,940원, ▲190원, 1.95%은 6.5% 오른 9560원, 시그네틱스808원, ▼-6원, -0.74%는 3.3% 오른 3205원, STS반도체는 1.8% 오른 5460원에 거래되고 있다.
전일 삼성전자는 화성사업장에 모바일 AP 제품을 주력으로 생산하는 시스템반도체 생산라인을 신규 건설할 예정이라고 공시했다. 총 투자자금은 2조2500억원으로, 투자 집행은 2014년 초까지 단계적으로 진행될 예정이다.
반도체 패키징은 삼성전자, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%와 같은 반도체 생산업체들이 전공정 과정을 통해 만든 반도체 소자를 말 그대로 포장(패키징)하는 것이다. 최근 원가를 절감하고 보다 핵심 공정에 집중하기 위해 반도체 생산업체들의 후공정 아웃소싱이 늘고 있어, 패키징 수요가 점진적으로 느는 추세다.
하나마이크론의 1분기 매출액은 577억원으로 지난해 동기보다 12% 감소했다. 또한, 40억원의 영업손실과 33억원의 순손실로 각각 적자 전환했다. 증권가에 따르면, 삼성전자, SK하이닉스의 가동률 하락으로 실적이 감소했다. 다만, 2분기는 흑자전환이 가능할 것으로 기대된다. 실제로 지난 4일 토러스투자증권은 2분기부터 부가가치가 높은 패키징 물량이 증가해 매출은 760억원, 영업이익은 49억원으로 모두 지난해 동기보다 100% 늘어날 것으로 전망했다.
시그네틱스의 1분기 매출액은 623억원으로 지난해 동기보다 5% 늘었다. 하지만 영업이익은 21억5000만원으로 50%, 순이익은 42억1000만원으로 49% 감소했다. 증권가에 따르면 마진율이 높은 멀티칩패키지(MCP)제품 매출 비중 감소와 판매단가 하락이 수익성 감소에 영향을 미쳤다.
STS반도체의 1분기 매출액은 944억원으로 지난해 동기보다 9%가 늘었다. 하지만 영업이익은 30억3600만원으로 47%, 순이익은 6800만원으로 97% 급감했다. 매출 증가에도 원가가 늘어나 영업이익과 순이익은 대폭 감소했다. 1분기 원재료 매입액의 43%를 차지하는 인쇄회로기판(PBC)의 평균 매입 단가는 130원으로 지난해 동기보다 35% 올랐다. 또한, 영업외비용인 금융비용이 20% 늘어난 35억원을 기록해 순이익 감소폭이 상대적으로 컸다.
한편, 하나마이크론의 주가 상승률이 특히 높은 것은 신기술 개발 발표와 관련된 것으로 분석된다. 언론보도에 따르면, 전일 하나마이크론은 한국기계연구원 이학주 박사팀과 함께 실리콘 메모리를 유연하게 패키징해 자유자재로 휘어지는 메모리를 만드는 공정기술을 세계 최초로 개발했다고 발표했다.
[시스템반도체 투자확대 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 시스템반도체는 특정 기능을 수행하도록 설계된 반도체로 시스템LSI(대규모 집적회로)라고도 불린다. 컴퓨터의 CPU는 대표적인 시스템반도체다. 표준화된 메모리와 달리 다품종 소량생산 구조며 회로 설계가 중요하다.
2010년 기준 시스템반도체 시장규모는 1803억 달러(약 200조원)로 전체 반도체시장의 61%를 차지한다. IT시장 조사기관 가트너는 2012년 반도체 시장이 올해 대비 2% 성장한 3900억 달러로 전망한다.
스마트폰과 태블릿PC 성장으로 관련 시스템반도체 시장도 커졌다. 스마트기기에서 CPU역할을 하는 모바일AP와 휴대폰 카메라 이미지 센서인 CIS, 스마트폰용 심(SIM)카드가 대표적이다.
삼성전자는 2012년 7조원 이상을 시스템반도체에 투자할 계획이다. SKT에 인수된 하이닉스의 투자계획도 주목된다. 정부의 정책 지원으로 시스템반도체 분야에서 기술력을 확보한 팹리스, 패키징 업체들의 수혜가 예상된다.
[수혜기업]
종합 반도체 업체(IDM): 삼성전자, 하이닉스
파운드리(생산 전문): 동부하이텍
장비 및 부품: 네패스, 리노공업, 고려반도체, 에스앤에스텍, 디아이, 에프에스티
팹리스(설계 전문): 실리콘웍스, 넥스트칩, 아이앤씨, 아나패스, 씨앤에스, 어보브반도체, 알파칩스
패키징: STS반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, 한미반도체, 세미텍
테스트하우스: 아이테스트, 아이텍반도체
2010년 기준 시스템반도체 시장규모는 1803억 달러(약 200조원)로 전체 반도체시장의 61%를 차지한다. IT시장 조사기관 가트너는 2012년 반도체 시장이 올해 대비 2% 성장한 3900억 달러로 전망한다.
스마트폰과 태블릿PC 성장으로 관련 시스템반도체 시장도 커졌다. 스마트기기에서 CPU역할을 하는 모바일AP와 휴대폰 카메라 이미지 센서인 CIS, 스마트폰용 심(SIM)카드가 대표적이다.
삼성전자는 2012년 7조원 이상을 시스템반도체에 투자할 계획이다. SKT에 인수된 하이닉스의 투자계획도 주목된다. 정부의 정책 지원으로 시스템반도체 분야에서 기술력을 확보한 팹리스, 패키징 업체들의 수혜가 예상된다.
[수혜기업]
종합 반도체 업체(IDM): 삼성전자, 하이닉스
파운드리(생산 전문): 동부하이텍
장비 및 부품: 네패스, 리노공업, 고려반도체, 에스앤에스텍, 디아이, 에프에스티
팹리스(설계 전문): 실리콘웍스, 넥스트칩, 아이앤씨, 아나패스, 씨앤에스, 어보브반도체, 알파칩스
패키징: STS반도체, 시그네틱스, 하나마이크론, 한미반도체, 세미텍
테스트하우스: 아이테스트, 아이텍반도체
[시스템반도체 투자확대 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 22,100원 | ▼450원 (-2%) | 23,677 | -2,864 | -2,987 | N/A | 1.53 | -4.6% |
| 동부하이텍 | 7,580원 | ▲90원 (1.2%) | 1,428 | -41 | -163 | N/A | 1.19 | -38.5% |
| 네패스 | 18,050원 | ▲400원 (2.3%) | 585 | 81 | 70 | 19.8 | 2.35 | 11.9% |
| 리노공업 | 22,150원 | ▲150원 (0.7%) | 172 | 67 | 55 | 8.9 | 1.72 | 19.3% |
| 고려반도체 | 5,780원 | ▲60원 (1.1%) | 175 | 52 | 44 | 5.6 | 2.08 | 37.2% |
| 에스앤에스텍 | 2,685원 | ▲25원 (0.9%) | 105 | 14 | 17 | 8.4 | 0.65 | 7.8% |
| 디아이 | 1,535원 | ▲190원 (14.1%) | 68 | -12 | -6 | N/A | 0.40 | -3.8% |
| 에프에스티 | 2,370원 | ▼10원 (-0.4%) | 183 | 23 | 22 | 5 | 0.82 | 16.3% |
| 실리콘웍스 | 25,300원 | ▲450원 (1.8%) | 860 | 78 | 92 | 11.9 | 1.81 | 15.2% |
| 넥스트칩 | 6,900원 | ▲20원 (0.3%) | 85 | -16 | -6 | 24.2 | 1.43 | 5.9% |
| 씨앤에스 | 3,285원 | ▲185원 (6%) | 54 | -19 | -26 | N/A | 3.94 | -67.2% |
| 아나패스 | 10,200원 | ▼100원 (-1%) | 235 | 38 | 36 | 6 | 1.38 | 23% |
| 아이앤씨 | 3,740원 | ▲25원 (0.7%) | 64 | 11 | 16 | 8.9 | 0.57 | 6.4% |
| 어보브반도체 | 2,720원 | 0원 (0%) | 109 | 3 | 2 | 14.8 | 0.95 | 6.4% |
| 알파칩스 | 4,380원 | ▲570원 (15%) | 40 | -3 | -2 | 15.4 | 1.23 | 8% |
| STS반도체 | 5,460원 | ▲100원 (1.9%) | 944 | 30 | 1 | 20.1 | 1.09 | 5.5% |
| 시그네틱스 | 3,220원 | ▲120원 (3.9%) | 623 | 22 | 24 | 20.5 | 1.69 | 8.3% |
| 하나마이크론 | 9,550원 | ▲580원 (6.5%) | 577 | -40 | -33 | 66.6 | 1.30 | 1.9% |
| 한미반도체 | 5,230원 | ▲60원 (1.2%) | 246 | 32 | 23 | 8.4 | 0.79 | 9.4% |
| 세미텍 | 4,230원 | ▲130원 (3.2%) | 271 | 0 | -6 | N/A | 1.44 | -0.7% |
| 아이테스트 | 3,030원 | ▲60원 (2%) | 248 | 31 | 29 | 47.6 | 1.49 | 3.1% |
| 아이텍반도체 | 2,860원 | ▲95원 (3.4%) | 54 | -4 | -7 | N/A | 0.60 | -1.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[삼성전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 스마트폰·반도체·전자기기 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ스마트폰과 태블릿PC 시장은 꾸준히 성장하고 있음 ㅇD램가격은 반등하고 있으나 낸드플래시가격은 약세를 지속하고 있음 ㅇAMOLED는 LCD를 대체하면서 성장하고 있음 |
| 경기변동 | ㅇ경기에 따라 실적 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇD램·낸드플래시 가격 상승시 수혜 ㅇ환율 상승시 수혜 ㅇIT업체 특성상 4분기에 실적 증가 ㅇ스마트폰 보급 확산시 수혜 |
| 신규사업 | 의료기기 제조 및 판매사업 추진 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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