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[즉시분석] 효성ITX 4%↑…ROE 17%, PBR 1.5배

12.06/05 14:02

박동규

[아이투자 박동규] 효성ITX가 하루 만에 반등하고 있다. 5일 오후 2시 2분 현재 전일 대비 4% 오른 3115원에 거래되고 있다.

효성ITX12,460원, ▼-50원, -0.4%는 컨택센터 서비스 전문업체다. 컨택센터(Contact Center)란 일종의 콜센터개념으로 단순히 전화상으로 고객업무를 처리하는 것이 아니라 인터넷 등 멀티채널을 통해 고객들과 소통하는 센터를 말한다.

이 회사가 주력으로 삼고 있는 컨택센터 아웃소싱 서비스는 법인 혹은 기관이 효성ITX와 같은 전문 회사에 컨택센터의 전반, 혹은 부분적인 운영 및 관리를 맡기는 것을 의미한다. 효성ITX의 컨택센터 매출 비중은 85%로 거의 대부분을 차지한다.

상장기업 중 컨텍센터업체는 케이티스, KTcs2,755원, ▲5원, 0.18%, 브리지텍5,300원, ▲210원, 4.13%, 엠피씨, 한솔인티큐브1,011원, ▼-4원, -0.39%, 오늘과내일 등이 있다. 각 컨텍센터 아웃소싱 회사마다 주요 매출처가 다르다. 효성ITX는 신용카드사와 정부를 주요 고객으로 삼고 있다.

효성ITX의 올 1분기 매출액은 493억원으로 전년 동기 대비 1% 소폭 증가했다. 반면 영업이익은 28% 줄어든 11억900만원, 순이익은 15% 감소한 8억7000만원을 기록했다. 사업보고서에 따르면 상품 매입액이 늘면서 매출원가가 상승해 이익이 다소 저조한 것으로 나타났다.

1분기 실적을 반영한 효성ITX의 연환산(최근 12개월 합산) 자기자본이익률(ROE)은 17%로 나타났다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 8.7배, 1.5배다. PBR의 경우 5년 평균치인 2.3배보다 35% 낮은 수준이다. ROE는 높을수록 그 기업이 수익성이 높다는 뜻이며, PER와 PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 된 것으로 판단한다.

한편 이 회사의 등기임원 남경환 대표는 지난해 11월부터 회사 주식을 꾸준히 장내 취득했다. 남 대표는 2011년 11월 8일부터 지난달 16일까지 9차례 지분 취득공시를 했으며, 총 3만주를 취득했다. 취득 단가는 2900원에서 4000원 사이다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 효성ITX의 투자 매

력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 94위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

재무 안전성은 비교적 낮은 2점을 기록했다. 부채비율이 100%를 상회하고, 유동비율은 100%를 하회한다는 점, 차입금 비중이 위험수준인 40%의 절반 수준이라는 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[컨택센터 산업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 컨택센터는 전화 중심의 콜센터에서 발전해 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다양한 고객채널을 이용한다.

금융권에서 시작한 컨텍센터 아웃소싱은 제조, 유통업으로 빠르게 확대되고 있다. 컨택센터 솔루션을 자체 개발한 브리지텍을 제외하면 컨택센터 운영회사들은 애스팩트(Aspect) 등 외국업체로부터 솔루션을 수입해 사용하고 있다.

컨택센터솔루션 : 브리지텍
컨택센터 운영: 효성ITX, 케이티스, KTcs, 엠피씨, 한솔인티큐브, 오늘과내일

<컨택센터 관련 기업의 주요 매출처>
은행 : 브리지텍
KT : 케이티스(서울,경기,인천,강원), KTcs(충청이남지역)
카드, 공공부문 : 효성ITX
한전, SK : 한솔인티큐브
자동차, 외국IT사 : 엠피씨
외국보험사 : 오늘과내일

[컨택센터 산업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
브리지텍	2,680원	▲105원 (4.1%)	38	-15	-12	15.3	1.02	6.7%
효성ITX	3,110원	▲115원 (3.8%)	493	11	9	8.7	1.50	17.2%
케이티스	2,435원	▼10원 (-0.4%)	936	55	48	4.2	0.69	16.4%
KTcs	1,920원	▲10원 (0.5%)	922	68	55	4.7	0.75	15.9%
한솔인티큐브	1,685원	▼20원 (-1.2%)	133	-12	-11	N/A	0.94	-3.8%
엠피씨	3,365원	▲15원 (0.5%)	347	12	9	29.2	1.39	4.8%
오늘과내일	2,240원	▲135원 (6.4%)	154	9	8	14	0.84	6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[효성ITX] 투자 체크 포인트

기업개요	컨택센터(일종의 고객지원센터) 아웃소싱 서비스 전문 업체
사업환경	ㅇ 2006년 이후 연 8%의 안정적 성장세 ㅇ 일반기업 및 공공 부문에서 지속적 서비스 향상 기조로 꾸준히 확대될 것으로 전망
경기변동	컨텍센터 서비스 시장은 경기에 민감하지 않음
실적변수	수요처(공공기관,민간기업) 발주 증가시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[효성ITX] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	493	1,979	1,684	1,228
영업이익(보고서)	11	48	47	13
영업이익률(%)	2.2%	2.4%	2.8%	1.1%
영업이익(K-GAAP)	11	46	47	13
영업이익률(%)	2.2%	2.3%	2.8%	1.1%
순이익(지배)	9	41	-19	5
순이익률(%)	1.8%	2.1%	-1.1%	0.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.71
이시각 PBR	1.50
이시각 ROE	17.16%
5년평균 PER	48.26
5년평균 PBR	2.34
5년평균 ROE	-5.75%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[효성ITX] 최신 투자 정보

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