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[즉시분석] 한기평 '보합세'···MRI 상위 13%
[아이투자 김구민] 시장이 크게 하락하고 있는 가운데 한국기업평가89,000원, ▲1,900원, 2.18%가 상대적으로 선방하고 있다. 4일 오후 1시 55분 현재 한국기업평가는 전일보다 50원(0.1%)오른 2만7950원을 기록하고 있다. 코스피는 현재 전일 대비 3%(56포인트) 하락한 1778 이다.
한국기업평가는 세계 3대 신용평가 회사에 해당되는 피치 계열의 신용평가 업체다. 피치의 영국본사가 73%의 지분을 보유하고 있는 최대주주다. 피치는 현재 미국과 영국 두 곳에 본사를 두고 있다. 한국기업평가는 신용평가, 사업가치평가, 정보사업을 하고 있으며 매출비중은 각각 57%, 26%, 15%다.
올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 127억원이다. 영업이익은 66% 늘어난 34억원, 순이익은 51% 증가한 28억원으로 집계됐다. 전 사업부의 고른 성장이 반영됐다.
국내 신용평가 기관은 한국기업평가를 포함 4개 회사가 과점상태에 있으며, 금융감독위원회로부터 허가를 받은 업체만 신용평가 사업을 할 수 있다. 한국기업평가는 지난 2001년 모든 종류의 유가증권을 평가할 수 있는 신용평가업 본허가를 획득했다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
한국기업평가는 세계 3대 신용평가 회사에 해당되는 피치 계열의 신용평가 업체다. 피치의 영국본사가 73%의 지분을 보유하고 있는 최대주주다. 피치는 현재 미국과 영국 두 곳에 본사를 두고 있다. 한국기업평가는 신용평가, 사업가치평가, 정보사업을 하고 있으며 매출비중은 각각 57%, 26%, 15%다.
올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 증가한 127억원이다. 영업이익은 66% 늘어난 34억원, 순이익은 51% 증가한 28억원으로 집계됐다. 전 사업부의 고른 성장이 반영됐다.
국내 신용평가 기관은 한국기업평가를 포함 4개 회사가 과점상태에 있으며, 금융감독위원회로부터 허가를 받은 업체만 신용평가 사업을 할 수 있다. 한국기업평가는 지난 2001년 모든 종류의 유가증권을 평가할 수 있는 신용평가업 본허가를 획득했다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 13%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국기업평가의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 226위(상위 13%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력 점수는 2점으로 낮다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 낮고 잉여현금흐름이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[신용평가 및 신용정보 업계] 이슈와 수혜주
신용정보회사는 금융감독위원회의 허가를 받아 신용평가, 채권추심, 신용조사, 신용조회 서비스를 제공하고 수수료를 받아 수익을 낸다.
신용정보회사들은 불황에도 불량채권 위험을 피하기 위한 신용평가와 채권추심 매출이 꾸준히 발생해 대표적인 경기방어주로 꼽힌다.
[관련 기업]
신용평가 : NICE신용평가정보, NICE(NICE신용평가정보 모회사), 한국기업평가
기업간 전자상거래 신용인증 : 이크레더블(한국기업평가 자회사), 나이스디앤비
채권추심 : 고려신용정보, 서울신용평가
신용정보회사들은 불황에도 불량채권 위험을 피하기 위한 신용평가와 채권추심 매출이 꾸준히 발생해 대표적인 경기방어주로 꼽힌다.
[관련 기업]
신용평가 : NICE신용평가정보, NICE(NICE신용평가정보 모회사), 한국기업평가
기업간 전자상거래 신용인증 : 이크레더블(한국기업평가 자회사), 나이스디앤비
채권추심 : 고려신용정보, 서울신용평가
[신용평가 및 신용정보 업계] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
NICE평가정보 | 4,600원 | ▼100원 (-2.1%) | 308 | 39 | 32 | 10.2 | 1.61 | 15.8% |
NICE | 49,000원 | ▼1,500원 (-3%) | 147 | 97 | 86 | 22 | 0.66 | 3% |
한국기업평가 | 27,400원 | ▼500원 (-1.8%) | 105 | 38 | 33 | 9.3 | 2.03 | 21.8% |
이크레더블 | 6,300원 | 0원 (0%) | 31 | 7 | 7 | 12.7 | 3.97 | 31.1% |
나이스디앤비 | 1,760원 | ▼85원 (-4.6%) | 38 | 1 | 2 | 32.8 | 1.59 | 4.8% |
고려신용정보 | 944원 | ▼46원 (-4.7%) | 202 | 2 | 3 | 6.5 | 1.19 | 18.4% |
서울신용평가 | 538원 | ▼19원 (-3.4%) | 89 | -3 | -2 | N/A | 1.63 | -21.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한국기업평가] 투자 체크 포인트
기업개요 | 영국 피치사 계열의 국내 1위 신용평가사. |
---|---|
사업환경 | ㅇ 신용평가 시장은 1998년 IMF이전 100억원대에서 2009년 700억원대 후반으로 성장 ㅇ 신용평가 업체의 허가요건 완화로 경쟁 심화 예상 |
경기변동 | 직접금융시장, 특히 채권 발행이 활성화될수록 매출이 증가 |
실적변수 | 초저금리 지속, 여신전문금융의 채권발행 증가, M&A 인수 자금 수요 발생 등 실적 유지에 유리한 환경이 조성됨 |
신규사업 | 자회사 이크레더블을 통해 신용허브 및 정보 유통사업 진행 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국기업평가] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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