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[즉시분석] 대덕전자 3%↑…"갤럭시 S3 수혜"
[아이투자 김구민] 코스피 약세에도 불구하고 대덕전자19,110원, ▼-270원, -1.39%가 상승세다. 31일 오전 9시 45분 현재 대덕전자는 전일 대비 3.7% 오른 1만950원에 거래되고 있다. 같은시각 코스피는 1.5%(29 포인트) 하락한 1815를 기록중이다.
이 같은 상승세는 전일 출시된 삼성전자의 최신 스마트폰 갤럭시 S3의 수혜 효과가 반영된 것으로 풀이된다. 증권가에서는 대덕전자를 대표적인 갤럭시 S3 수혜주로 보고있다. 이날 KTB투자증권은 대덕전자가 갤럭시 S3 부품 실적이 반영되는 3분기에 사상 최고 분기 매출을 올릴것으로 봤다. 올해 3분기 매출액 1972억원, 영업이익 210억원을 예상했다. 이는 전년 동기 대비 각각 17%, 15% 증가한 수치다.
대덕전자는 인쇄회로기판(PCB) 생산 업체다. 인쇄회로기판은 전자제품 제조시 반도체, 콘덴서등 각종 부품을 전기적으로 연결하는 역할을 한다. 이 회사는 매출의 79%가 PCB에서 발생하며, 지난해 매출기준 국내 1위 업체다.
이 회사는 주요 고객사의 스마트폰 판매량이 증가하면서 최근 지속적인 매출성장을 보이고 있다. 국내 4개 공장을 통해 제품을 생산하고 있으며, 스마트폰뿐 아니라 반도체 및 자동차용으로 PCB제품을 확대중이다.
또한 신성장동력으로 플립칩-칩스케일패키지(FC-CSP) 제품을 개발중에 있다. FC-CSP는 스마트폰등 모바일기기의 두뇌에 해당하는 어플리케이션프로세서(AP)를 부착하는 전자회로다. KTB투자증권에 따르면 이 제품은 6월 중 고객사로부터 양산 승인을 기대하고 있다.다만 올해 매출에는 큰 영향을 미치지 못할 것으로 판단했으며, 승인 이후 생산량을 늘려 향후 성장에 기여할 것으로 봤다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
이 같은 상승세는 전일 출시된 삼성전자의 최신 스마트폰 갤럭시 S3의 수혜 효과가 반영된 것으로 풀이된다. 증권가에서는 대덕전자를 대표적인 갤럭시 S3 수혜주로 보고있다. 이날 KTB투자증권은 대덕전자가 갤럭시 S3 부품 실적이 반영되는 3분기에 사상 최고 분기 매출을 올릴것으로 봤다. 올해 3분기 매출액 1972억원, 영업이익 210억원을 예상했다. 이는 전년 동기 대비 각각 17%, 15% 증가한 수치다.
대덕전자는 인쇄회로기판(PCB) 생산 업체다. 인쇄회로기판은 전자제품 제조시 반도체, 콘덴서등 각종 부품을 전기적으로 연결하는 역할을 한다. 이 회사는 매출의 79%가 PCB에서 발생하며, 지난해 매출기준 국내 1위 업체다.
이 회사는 주요 고객사의 스마트폰 판매량이 증가하면서 최근 지속적인 매출성장을 보이고 있다. 국내 4개 공장을 통해 제품을 생산하고 있으며, 스마트폰뿐 아니라 반도체 및 자동차용으로 PCB제품을 확대중이다.
또한 신성장동력으로 플립칩-칩스케일패키지(FC-CSP) 제품을 개발중에 있다. FC-CSP는 스마트폰등 모바일기기의 두뇌에 해당하는 어플리케이션프로세서(AP)를 부착하는 전자회로다. KTB투자증권에 따르면 이 제품은 6월 중 고객사로부터 양산 승인을 기대하고 있다.다만 올해 매출에는 큰 영향을 미치지 못할 것으로 판단했으며, 승인 이후 생산량을 늘려 향후 성장에 기여할 것으로 봤다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대덕전자의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 28위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 53,100원 | 0원 (0%) | 5,177 | 404 | 311 | 26.9 | 2.97 | 12.4% |
| 이녹스 | 19,750원 | ▼150원 (-0.8%) | 321 | 49 | 39 | 16.2 | 2.67 | 16.5% |
| 플렉스컴 | 7,450원 | ▼170원 (-2.2%) | 1,759 | 101 | 69 | 8 | 1.61 | 11.8% |
| 대덕전자 | 10,850원 | ▲300원 (2.8%) | 1,706 | 194 | 170 | 10.9 | 1.31 | 12% |
| 비에이치 | 7,740원 | ▲40원 (0.5%) | 417 | 33 | 29 | 13.1 | 1.70 | 13% |
| 아모텍 | 5,990원 | ▲30원 (0.5%) | 264 | 22 | 8 | N/A | 0.52 | -0.3% |
| KH바텍 | 5,970원 | ▼30원 (-0.5%) | 2,786 | 214 | 170 | 12.7 | 0.47 | 8.3% |
| 액트 | 3,090원 | ▼70원 (-2.2%) | 162 | 9 | 8 | 6.1 | 1.45 | 23.7% |
| 코리아써키트 | 11,200원 | ▼150원 (-1.3%) | 963 | 59 | 51 | 24.5 | 1.09 | 4.5% |
| 디에이피 | 3,580원 | ▼70원 (-1.9%) | 663 | 58 | 40 | 16.2 | 1.46 | 9% |
| 실리콘웍스 | 25,200원 | ▲150원 (0.6%) | 860 | 78 | 92 | 12 | 1.82 | 15.2% |
| 이라이콤 | 13,550원 | ▼150원 (-1.1%) | 4,608 | 327 | 260 | 5.7 | 1.85 | 28.9% |
| 우주일렉트로 | 23,950원 | ▼250원 (-1%) | 1,450 | 106 | 101 | 27.6 | 1.65 | 6.9% |
| 멜파스 | 18,350원 | ▲100원 (0.6%) | 2,562 | 146 | 149 | 34.1 | 2.28 | 10.6% |
| 일진디스플 | 11,200원 | ▼100원 (-0.9%) | 3,244 | 363 | 307 | 8.2 | 3.41 | 34.2% |
| 에스맥 | 10,950원 | ▼250원 (-2.2%) | 1,125 | 100 | 77 | 5 | 2.14 | 43.1% |
| LG이노텍 | 80,200원 | ▲400원 (0.5%) | 12,010 | 144 | 288 | N/A | 1.21 | -9.4% |
| 캠시스 | 1,525원 | ▼20원 (-1.3%) | 493 | 43 | 37 | 10.8 | 0.65 | 6% |
| 파트론 | 13,650원 | ▲250원 (1.9%) | 1,308 | 129 | 109 | 10.4 | 2.54 | 24.4% |
| 삼성SDI | 152,000원 | ▼2,000원 (-1.3%) | 11,830 | 69 | 140 | 3 | 1.26 | 0% |
| 유아이디 | 4,910원 | ▼120원 (-2.4%) | 126 | 32 | 26 | 7 | 2.07 | 29.7% |
| 태양기전 | 12,400원 | ▼150원 (-1.2%) | 531 | 42 | 29 | 10.2 | 1.37 | 13.4% |
| 이수페타시스 | 4,910원 | ▼110원 (-2.2%) | 780 | 74 | 53 | 14.2 | 1.33 | 9.4% |
| 인탑스 | 16,800원 | ▼150원 (-0.9%) | 1,092 | 56 | 187 | 4.5 | 0.50 | 11.2% |
| 신양 | 5,860원 | ▼130원 (-2.2%) | 209 | -14 | -15 | 9.7 | 1.02 | 10.5% |
| 자화전자 | 10,050원 | ▼150원 (-1.5%) | 681 | 52 | 50 | 11.9 | 1.28 | 10.7% |
| 하이소닉 | 3,950원 | 0원 (0%) | 114 | 4 | 4 | 13.8 | 0.83 | 6% |
| 옵트론텍 | 8,310원 | ▲10원 (0.1%) | 174 | 25 | 15 | 18.1 | 2.03 | 11.2% |
| 이노칩 | 13,650원 | ▲50원 (0.4%) | 198 | 51 | 56 | 9.3 | 2.68 | 28.8% |
| 와이솔 | 13,150원 | ▼50원 (-0.4%) | 869 | 112 | 87 | 21.3 | 3.18 | 19.6% |
| 엘디티 | 3,925원 | ▼115원 (-2.9%) | 83 | 4 | 4 | 7.6 | 1.18 | 15.4% |
| 크로바하이텍 | 4,955원 | ▼125원 (-2.5%) | 242 | 16 | 15 | 27.6 | 1.61 | 5.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[대덕전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 인쇄회로기판(PCB) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ반도체 시장 성장, 핸드폰 수요 증가, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ㅇ반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 |
| 실적변수 | ㅇ반도체 경기 호황 시 수혜 ㅇ핸드폰 보급 확산 시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 신규사업 | ㅇ진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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