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대덕전자, 목표가 상향 1만4000원→1만6000원 - 한국證

12.05/25 18:11

강우람

[아이투자 강우람] 한국투자증권은 25일 대덕전자19,360원, ▲250원, 1.31%에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표가를 종전 1만4000원에서 1만6000원으로 상향했다. 전일 종가는 1만250원이다.

대덕전자는 인쇄회로기판(PCB, CSP, HDI, MLB) 전문 제조업체다. 인쇄회로기판은 에폭시 수지로 만든 절연판 위에 동박을 입혀 회로를 만든다. 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 전기적으로 결합시키는 전자기기의 핵심부품이다. 대덕전자는 매출의 93%가 PCB에서 발생하며 수출비중은 54%다.

한국투자증권은 갤럭스 S3의 판매 호조가 예상됨에 따라 이에 필요한 인쇄회로기판을 납품하고 있는 대덕전자의 실적도 동반 상승할 것으로 예상했다.

한국투자증권 양전훈 연구원은 "대덕전자는 '갤럭시 S3'에 필요한 모바일 D램 기판(CSP)를 삼성전기와 함께 공급하고 있고, 모바일 메인보드 기판(HDI)도 6월부터 공급할 것"이라며 실적 개선이 기대된다고 밝혔다.

대덕전자에 투자의견을 제시한 7개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 24일 기준 1만5429원이다. 최고가는 1만8000원, 최저가는 1만4000원이다.

[투자포인트]
-'갤럭시 S3' 수혜주

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	53,000원	▲100원 (0.2%)	5,177	404	311	26.8	2.96	12.4%
이녹스	20,350원	▲700원 (3.6%)	321	49	39	16.6	2.73	16.5%
플렉스컴	7,740원	▲70원 (0.9%)	1,759	101	69	8.2	1.64	11.8%
대덕전자	10,450원	▲200원 (1.9%)	6,557	540	422	12.1	1.32	11%
비에이치	7,570원	▲180원 (2.4%)	1,534	117	67	16.3	1.79	11%
아모텍	5,480원	▲10원 (0.2%)	933	23	-19	N/A	0.49	-1.8%
KH바텍	6,030원	▼200원 (-3.2%)	2,786	214	170	12.8	0.47	8.3%
액트	3,285원	▲30원 (0.9%)	760	93	83	6.3	1.48	25%
코리아써키트	10,800원	▲50원 (0.5%)	3,481	56	46	44.1	1.07	2.4%
디에이피	3,725원	▲175원 (4.9%)	2,124	75	26	32.4	1.54	4.8%
실리콘웍스	24,950원	▲400원 (1.6%)	860	78	92	11.9	1.82	15.2%
이라이콤	13,250원	▼100원 (-0.8%)	4,608	327	260	5.5	1.79	28.9%
우주일렉트로	22,900원	▼50원 (-0.2%)	1,450	106	101	26.1	1.56	6.9%
멜파스	17,250원	▲150원 (0.9%)	2,562	146	149	32.2	2.15	10.6%
일진디스플	11,350원	▲100원 (0.9%)	3,244	363	307	8.2	3.43	34.2%
에스맥	11,050원	▲50원 (0.5%)	4,700	342	336	4.9	2.25	41.8%
LG이노텍	77,200원	▲300원 (0.4%)	12,010	144	288	N/A	1.17	-9.4%
캠시스	1,480원	▼10원 (-0.7%)	493	43	37	10.3	0.62	6%
파트론	13,000원	▼100원 (-0.8%)	1,308	129	109	10.1	2.46	24.4%
삼성SDI	153,500원	▲1,500원 (1%)	11,830	69	140	3	1.26	0%
유아이디	4,960원	▲10원 (0.2%)	581	111	81	7.3	2.14	29.5%
태양기전	12,500원	▲250원 (2%)	1,440	38	25	37.7	1.42	3.8%
이수페타시스	5,010원	0원 (0%)	3,020	188	125	14.2	1.35	8.2%
인탑스	17,100원	▼100원 (-0.6%)	1,092	56	187	4.5	0.51	11.2%
신양	5,900원	▲40원 (0.7%)	1,164	40	56	7.4	0.97	13%
자화전자	10,200원	▲50원 (0.5%)	1,779	105	106	17.1	1.30	7.6%
하이소닉	4,030원	▲35원 (0.9%)	114	4	4	14.1	0.85	6%
옵트론텍	8,260원	▲210원 (2.6%)	174	25	15	18	2.02	11.2%
이노칩	13,400원	▲150원 (1.1%)	700	182	179	11.1	2.80	25.1%
와이솔	12,900원	▲350원 (2.8%)	869	112	87	20.8	3.11	19.6%
엘디티	4,005원	▼55원 (-1.4%)	83	4	4	7.6	1.17	15.4%
크로바하이텍	5,240원	▼350원 (-6.3%)	242	16	15	28.4	1.67	5.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[대덕전자] 투자 체크 포인트

기업개요	인쇄회로기판(PCB) 제조업체
사업환경	ㅇ반도체 시장 성장, 핸드폰 수요 증가, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망
경기변동	ㅇ반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응
실적변수	ㅇ반도체 경기 호황 시 수혜 ㅇ핸드폰 보급 확산 시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업 외 수익 발생
신규사업	ㅇ진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	6,557	5,307	3,957	3,364
영업이익(보고서)	540	344	231	58
영업이익률(%)	8.2%	6.5%	5.8%	1.7%
영업이익(K-GAAP)	409	344	231	58
영업이익률(%)	6.2%	6.5%	5.8%	1.7%
순이익(지배)	422	474	446	-671
순이익률(%)	6.4%	8.9%	11.3%	-19.9%

주요투자지표
이시각 PER	12.07
이시각 PBR	1.32
이시각 ROE	10.96%
5년평균 PER	17.56
5년평균 PBR	1.00
5년평균 ROE	2.65%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕전자] 최신 투자 정보

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