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[핫스톡] SK C&C 3%↑…2Q도 실적 개선?

12.05/11 11:09

박동규

[아이투자 박동규] {SK C&C}가 양호한 1분기 실적을 내놓은 가운데 2분기에도 실적이 개선될 것이란 분석이 제기돼 관심을 끈다. 11일 오전 10시 58분 현재 SK C&C는 전날 보다 3.1% 오른 9만5400원에 거래되고 있다.

전날 SK C&C는 올 1분기 열결기준 영업이익이 전년 동기 대비 10% 증가한 345억원을 기록했다고 공시했다. 매출액은 47% 늘어난 4832억원이다.

이날 SK증권 최관순 연구원은 "이번 분기부터 연결 매출에 포함된 엔카 부문의 매출이 예상치를 넘었고, 수익성 높은 OS 부문의 신규 고객확보에 따라 실적이 개선됐다"면서 "그럼에도 최근 주가 하락으로 오히려 밸류에이션 매력은 높아졌다"고 진단했다.

이어 "2분기부터는 해외에서 의미있는 성과가 나타날 것으로 예상된다"면서 "자스민혁명 이후 중동 지역의 IT 프로 젝트가 활기를 띄고 있고, 중앙아시아 지역에서도 전자정부, ITS 등의 프로젝트 발주가 예상되며, 점유율 1 위인 IT서비스 업체의 점유율이 3.8%에 불과한 중국의 경우 정부차원의 IT투자가 적극성을 보이고 있어 사업기회가 풍부하다고 판단되기 때문"이라고 설명했다.

SK C&C는 IT서비스와 보안서비스, 콘텐츠 사업 등을 영위하는 SK그룹 계열사다. 사업 부문별 매출 비중은 시스템 종합관리 및 구축 등이 이뤄지는 IT서비스가 94%로 대부분을 차지하고 있고, 보안서비스 3.8%, 콘텐츠 및 기타 2.2%로 구성돼 있다. 서비스는 정부 등 공공기관 및 국내 주요 금융기관, SK그룹 관계회사 등에 주로 공급된다.

[근거리 무선통신(NFC) 구축] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 근거리 무선통신(NFC)은 10cm 이내 가까운 거리에 활용되는 무선 통신 기술을 말한다. NFC의 주 서비스 영역은 비접촉 결제(모바일 결제,대중교통 이용), RFID, 파일전송에 활용된다.

2011년 11월 10일 서울 명동에서 '명동 NFC존' 이 오픈했다. 명동 NFC존에는 스타벅스, 카페베네, 훼미리마트 등 명동 일대 200여개 매장에 NFC 모바일 결제 시스템이 설치됐다. NFC칩이 탑재된 스마트폰을 사용하면 현금이나 신용카드가 없어도 NFC존에서 쇼핑, 영화, 커피를 마시는 게 가능하다.

[근거리 무선통신 구축 수혜주]
- 전자결제 : SK C&C, 다날, 모빌리언스, 한국사이버결제, 한솔인티큐브
- NFC USIM 칩 : 솔라시아(SKT, KT향 USIM 납품), 유비벨록스(SKT향 USIM 납품), 코나아이(KT향 USIM 납품)
- NFC 안테나 : 파트론(NFC 탑재 휴대폰 안테나 제조)

* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월

[근거리 무선통신(NFC) 구축] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
SK C&C	95,400원	▲2,900원 (3.1%)	16,191	1,755	1,479	31.3	4.12	13.2%
다날	7,220원	▲40원 (0.6%)	915	75	58	21.7	1.47	6.8%
KG모빌리언스	4,635원	▼215원 (-4.4%)	824	129	90	8.4	1.11	11.1%
한국사이버결제	7,820원	▼170원 (-2.1%)	1,136	64	83	10.7	3.90	34.1%
유비벨록스	28,600원	▲500원 (1.8%)	939	117	98	15.9	2.89	18.2%
코나아이	15,450원	▼200원 (-1.3%)	1,199	233	154	9.6	1.86	19.4%
파트론	14,050원	▲500원 (3.7%)	3,599	375	323	12.5	2.65	21.1%
솔라시아	5,070원	▲115원 (2.3%)	260	53	49	8.2	1.38	22.3%
한솔인티큐브	1,765원	▲65원 (3.8%)	613	12	8	28.1	0.88	3.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[SK C&C] 투자 체크 포인트

기업개요	SK그룹 종합IT서비스 업체
사업환경	해외 시장 진출과 그린IT, 스마트그리드 등 다양한 IT 융합 서비스로 확대되는 추세
경기변동	1년 이상 중장기 계약 산업으로 계절적 변동에 영향을 덜 받으며 정부 정책에 영향을 받음
실적변수	수주 후 실적에 반영되기까지 약 6개월의 시차가 존재, 4분기 서비스산업발전법 입법시 수혜
신규사업	상법 개정안 발효시 SK 합병 예정, Cloud Computing·모바일 특화 솔루션, ICT Convergence 서비스

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[SK C&C] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	16,191	14,752	13,126	12,752
영업이익(보고서)	1,755	1,623	1,276	892
영업이익률(%)	10.8%	11%	9.7%	7%
영업이익(K-GAAP)	1,774	1,623	1,276	892
영업이익률(%)	11%	11%	9.7%	7%
순이익(지배)	1,479	2,619	1,444	1,458
순이익률(%)	9.1%	17.8%	11%	11.4%

주요투자지표
이시각 PER	31.27
이시각 PBR	4.12
이시각 ROE	13.18%
5년평균 PER	28.59
5년평균 PBR	4.34
5년평균 ROE	18.07%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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