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[즉시분석] 조일알미늄 6%↑…ROE 6%, PBR 0.5배
[아이투자 박동규] 조일알미늄이 사흘 만에 반등세다. 9일 오전 11시 21분 현재 전일 대비 6.6% 오른 1220원에 거래되고 있다.
조일알미늄1,506원, ▲7원, 0.47%은 국내 2위 알루미늄 압연업체다. 알루미늄 덩어리를 가공해 호일·판재 등으로 가공·판매한다. 알루미늄은 구리, 아연, 납 등과 함께 대표적인 비철금속 소재로 꼽힌다. 가공이 쉽고 내식성이 우수하기 때문에 항공기 기체, 차체, 창틀, 전선, 포장지 등 매우 다양한 용도로 사용된다. 그만큼 경기변동에 따라 수요도 급변한다.
국내 알루미늄 압연시장은 노벨리스코리아, 조일알미늄, 대호에이엘1,253원, ▲15원, 1.21%, 뉴알텍 등 4개업체의 독과점 시장이다. 지난해 기준 노벨리스크코리아가 76%로 압도적인 점유율 보이는 가운데 조일알미늄이 15.4%를 기록했다.
조일알미늄은 제품의 70% 이상이 국내에서 판매된다. 그 중 40%가량은 롯데알미늄, 대한은박지, 삼아알미늄39,450원, ▲1,000원, 2.6% 등 은박지업체들에게 공급된다. 조일알미늄은 알루미늄 원괴의 대부분을 수입을 통해 조달한다. 국제 알루미늄 시세에 따라 제품의 가격과 재고의 가치가 변동하는 구조다.
지난해 조일알미늄의 실적은 악화됐다. 경기침체 여파 속에서 전기, 전자 등 수요 산업의 부진으로 판매량이 감소했기 때문이다. 매출액은 전년 대비 2.7% 줄어든 3963억원을 기록했다. 판매가격 하락과 원가율 상승까지 겹쳐 영업이익과 순이익은 각각 20.2%, 31.7% 줄어든 160억원, 107억을 달성했다.
조일알미늄의 자기자본이익률(ROE)은 6.4%다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 7.5배, 0.5배를 나타내고 있다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 높다는 뜻이며, PER과 PBR이 낮을수록 그 주식은 저평가된 것으로 판단한다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 조일알미늄의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 57위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[알루미늄 가격 상승 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 알루미늄은 식품가공업, 전기전자, 건설업에 중간 원재료로 주로 사용된다. 알루미늄 압출 사업은 원재료 비중이 높아 매출원가율이 높은 편이다. 이로 인해 국내 상장된 알루미늄 관련 기업들의 평균 영업이익률은 2~4% 내외다.
[알루미늄 가격 상승 수혜주]
- 남선알미늄 : 알루미늄 압출 및 샷시 전문 기업, 태양광 모듈 프레임 신규사업 진행중.
- 조일알미늄 : 은박지 등의 소재인 알루미늄판 생산 전문 기업.
- 삼아알미늄 : 알루미늄 호일 생산 전문 기업.
- 대호에이엘 : 알루미늄 판 생산 기업.
- 대한은박지 : 알루미늄 호일 생산 전문 기업.
- 동양강철 : 알루미늄 압축 전문 기업.
[알루미늄 가격 상승 수혜주]
- 남선알미늄 : 알루미늄 압출 및 샷시 전문 기업, 태양광 모듈 프레임 신규사업 진행중.
- 조일알미늄 : 은박지 등의 소재인 알루미늄판 생산 전문 기업.
- 삼아알미늄 : 알루미늄 호일 생산 전문 기업.
- 대호에이엘 : 알루미늄 판 생산 기업.
- 대한은박지 : 알루미늄 호일 생산 전문 기업.
- 동양강철 : 알루미늄 압축 전문 기업.
[알루미늄 가격 상승 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 남선알미늄 | 687원 | ▲1원 (0.1%) | 3,024 | 49 | -20 | N/A | 1.73 | -4.6% |
| 조일알미늄 | 1,220원 | ▲75원 (6.5%) | 3,963 | 160 | 107 | 7.5 | 0.48 | 6.4% |
| 삼아알미늄 | 2,645원 | 0원 (0%) | 1,581 | 61 | 26 | 11.2 | 0.27 | 2.4% |
| 대호에이엘 | 2,635원 | ▼5원 (-0.2%) | 1,721 | 119 | 82 | 8.8 | 1.67 | 19.1% |
| 대한은박지 | 2,970원 | ▼10원 (-0.3%) | 251 | -2 | -8 | N/A | 4.10 | -22.9% |
| 동양강철 | 2,425원 | ▼50원 (-2%) | 2,397 | 68 | -19 | N/A | 0.99 | -1.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[조일알미늄] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 알루미늄판 제조업체. 국내 시장 점유율 14.7%. 노벨리스코리아, 대호에이엘 등과 함께 시장 과점 |
|---|---|
| 사업환경 | 항공기 기체, 창틀, 전선, 은박지, 포장재 등 다양한 용도로 사용. 경박소재 수요 증가로 성장 예상 |
| 경기변동 | 전방산업이 광범해 전반적인 산업 경기에 민감 |
| 실적변수 | 국제 알루미늄 시세, 환율에 따라 원가·수입가·재고가치 변동 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[조일알미늄] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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