아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 유니온, 오름세 이어갈까
[아이투자 김구민] 2일 개장을 앞두고 연이틀 상승을 보인 유니온4,795원, ▲60원, 1.27%이 오름세를 이어갈지 관심을 끈다. 유니온은 지난 30일 4.1% 오른 6080원에 거래를 마쳤다.
유니온은 OCI계열의 국내 유일 백시멘트 제조업체다. 시멘트 제조부문이 매출의 60%를 차지하며, 희유금속 부문이 나머지 40%를 차지한다. 시멘트 제조부문은 국내시장의 80%를 점유하는 백시멘트가 주요 제품이다. 백시멘트는 건축물의 마감재로 주로 사용된다. 희유금속 부문은 2007년부터 폐촉매에서 바나듐, 몰리브덴 등의 희유금속을 추출해 판매하고 있다. 바나듐과 몰리브덴은 철강 업체에서 철을 생산하는데 사용된다.
이 회사는 주요 매출처인 건설업체와 철강업체의 경기에 영향을 받는다. 지난해 철강산업의 위축으로 희유금속 가격이 하락해 수익에 부정적인 영향을 미쳤다. 지난해 매출액은 8% 상승한 1289억원을 올렸다. 반면 영업이익은 21% 감소한 96억원, 순이익은 19% 감소한 83억원을 기록했다.
유니온은 OCI주식 3.9%를 보유하고 있다. 전일기준 OCI 주식의 평가액은 1990억원 규모로 유니온의 시가총액 949억원의 2배를 넘는다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.4배다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%
유니온은 OCI계열의 국내 유일 백시멘트 제조업체다. 시멘트 제조부문이 매출의 60%를 차지하며, 희유금속 부문이 나머지 40%를 차지한다. 시멘트 제조부문은 국내시장의 80%를 점유하는 백시멘트가 주요 제품이다. 백시멘트는 건축물의 마감재로 주로 사용된다. 희유금속 부문은 2007년부터 폐촉매에서 바나듐, 몰리브덴 등의 희유금속을 추출해 판매하고 있다. 바나듐과 몰리브덴은 철강 업체에서 철을 생산하는데 사용된다.
이 회사는 주요 매출처인 건설업체와 철강업체의 경기에 영향을 받는다. 지난해 철강산업의 위축으로 희유금속 가격이 하락해 수익에 부정적인 영향을 미쳤다. 지난해 매출액은 8% 상승한 1289억원을 올렸다. 반면 영업이익은 21% 감소한 96억원, 순이익은 19% 감소한 83억원을 기록했다.
유니온은 OCI주식 3.9%를 보유하고 있다. 전일기준 OCI 주식의 평가액은 1990억원 규모로 유니온의 시가총액 949억원의 2배를 넘는다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.4배다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%
|
|
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유니온의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 153위(상위 9%)를 차지했다. [시멘트 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 시멘트의 주원료는 석회석으로, 생산공장은 석회석 매장량이 풍부한 충북과 강원에 집중돼 있다. 대규모 설비투자가 필요한 산업으로 생산은 연중 균일하나 소비는 여름(3분기)과 겨울(1분기)은 기후의 영향을 받아 제한적이다. 소비지 연결과 계절성 극복을 위한 물류기능이 중요하며, 에너지 소모가 큰 에너지 다소비 산업이다.
시멘트 업황은 부동산 경기와 밀접한 관련을 보인다. 2008년 이후 부동산 경기 침체로 건설사업이 급감하면서 시멘트 업계도 불황을 겪고 있다. 그러나 2011년 4월, 2012년 3월 두 차례에 걸친 시멘트 가격 인상(톤당 5만2000원→7만3600원)을 기점으로 시멘트 업계 실적이 턴 어라운드 중이다.
지난 2011년 3분기 기준, 영업이익률이 흑자를 기록한 업체는 아세아시멘트(12.5%), 한일시멘트(8.6%), 현대시멘트(6%), 동양시멘트(2%), 쌍용양회(1.2%)다. 성신양회는 -6.7%로 영업적자를 기록했다.
[주요 기업]
쌍용양회: 국내 시멘트 22% 점유
유니온: 국내 백시멘트 80% 점유
동양시멘트, 현대시멘트, 성신양회, 한일시멘트, 아세아시멘트
시멘트 업황은 부동산 경기와 밀접한 관련을 보인다. 2008년 이후 부동산 경기 침체로 건설사업이 급감하면서 시멘트 업계도 불황을 겪고 있다. 그러나 2011년 4월, 2012년 3월 두 차례에 걸친 시멘트 가격 인상(톤당 5만2000원→7만3600원)을 기점으로 시멘트 업계 실적이 턴 어라운드 중이다.
지난 2011년 3분기 기준, 영업이익률이 흑자를 기록한 업체는 아세아시멘트(12.5%), 한일시멘트(8.6%), 현대시멘트(6%), 동양시멘트(2%), 쌍용양회(1.2%)다. 성신양회는 -6.7%로 영업적자를 기록했다.
[주요 기업]
쌍용양회: 국내 시멘트 22% 점유
유니온: 국내 백시멘트 80% 점유
동양시멘트, 현대시멘트, 성신양회, 한일시멘트, 아세아시멘트
[시멘트 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 쌍용양회 | 4,825원 | ▼35원 (-0.7%) | 11,657 | 195 | -388 | N/A | 0.35 | -3.8% |
| 동양시멘트 | 3,040원 | ▲15원 (0.5%) | 5,445 | -354 | -839 | N/A | 0.71 | -15.3% |
| 현대시멘트 | 7,390원 | ▼30원 (-0.4%) | 2,692 | 468 | -760 | N/A | 0.50 | -70.2% |
| 성신양회 | 3,900원 | 0원 (0%) | 4,676 | 75 | -367 | N/A | 0.22 | -10.8% |
| 한일시멘트 | 44,900원 | ▲900원 (2%) | 7,041 | 331 | 133 | 25.6 | 0.28 | 1.1% |
| 아세아시멘트 | 48,550원 | ▼450원 (-0.9%) | 3,208 | 84 | 96 | 24.1 | 0.32 | 1.3% |
| 유니온 | 6,080원 | ▲240원 (4.1%) | 1,289 | 97 | 83 | 11.4 | 0.42 | 3.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[유니온] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 시멘트 제조 및 희유금속 회수를 주요 사업으로 영위하는 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 전방산업(건설업, 철강) 부진으로 당분간 큰폭의 수요 증가는 어려울 것으로 전망 |
| 경기변동 | 전방산업의 특징 상 경기변동의 영향으로 부터 자유로울 수 없음. |
| 실적변수 | 건설경기 혹은 철강경기 호황 시 수혜, OCI 지분의 4% 보유중으로 OCI주가 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 해당사항 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유니온] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
