[아이투자 김구민] 한국정보통신이 반등세다. 한국정보통신8,180원, ▲20원, 0.25%은 30일 오전 11시 38분 현재 전일 대비 9.4%(290원) 상승한 3345원을 기록하고 있다.

한국정보통신은 지난해 1571억원의 매출을 올렸다. 이는 전년 대비 19% 늘어난 수치다. 영업이익은 156억원으로 38% 증가했고 순이익은 102억원으로 33% 늘어났다. 회사는 2004년 이후 지속적인 매출성장을 보이고 있다. 2004년의 매출액은 643억원으로 최근 7년간 연평균 매출 성장률은 13%다.

지속적인 매출성장의 비결은 신용카드 이용금액의 증가다. 한국정보통신은 신용카드 조회서비스 사업을 하고 있어 신용카드 이용대금과 밀접한 관련을 갖는다. 신용카드 결제 건당 수수료를 받는 구조다. 국내 신용카드 이용실적은 2004년 353조원에서 지난해 541조원으로 연평균 6%의 성장률을 보였다.

신용카드 조회서비스란 신용카드 단말기가 설치된 가맹점과 카드사, 은행들의 네트워크를 연결해 카드결제 정보를 전달해 주는 서비스다. 한국정보통신은 2010년 기준 19%의 시장점유율을 보이고 있으며, 신용카드 조회서비스 업체 가운데 유일하게 자체 기술연구소와 애프터서비스(A/S) 센터를 보유하고 있어 경쟁력을 갖고 있다.

회사측은 더욱 안정적인 서비스를 제공하고자 노후화된 전산설비를 교체중이며 지속적으로 신규단말기 개발을 진행하고 있다고 밝혔다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다.   중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.   주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.   주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[신용카드 결제 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 가가치통신망(VAN) 사업은 보안된 전용망을 이용해 신용카드사와 가맹점의 결제데이터 정보를 중계처리하는 통신 서비스다. 신용카드 보급확대와 사용액 증가로 성장해왔다.

온라인 쇼핑몰 등에 필요한 온라인 VAN과 신용카드 단말기를 통한 오프라인 VAN으로 구분한다. 카드조회용 단말기 공급과 판매점망 구축이 진입장벽으로 작용한다.

[관련 기업]
한국사이버결제(오프라인 VAN 국내 50% 점유), 한국정보통신, 나이스정보통신

[신용카드 결제 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국사이버결제	6,990원	▼250원 (-3.5%)	1,136	64	83	10.4	3.54	34.1%
한국정보통신	3,345원	▲290원 (9.5%)	1,571	157	102	11.6	2.00	17.2%
나이스정보통신	5,420원	▲50원 (0.9%)	1,501	147	115	4.7	1.18	25.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한국정보통신] 투자 체크 포인트

기업개요	신용카드 부가가치통신망(VAN) 사업자
사업환경	ㅇ 한국정보통신의 시장점유율은 20% 내외 ㅇ 카드 발급이 늘고 소액결제 횟수 증가, 정부의 활성화 대책으로 꾸준한 성장세 유지
경기변동	신용카드 사용량은 경기에 따른 소비심리와 직결됨
실적변수	ㅇ 카드 결제 횟수 증가 시 수혜 ㅇ 카드 발급 증가 시 수혜
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국정보통신] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,571	1,319	1,109	977
영업이익(보고서)	157	180	142	136
영업이익률(%)	10%	13.6%	12.8%	13.9%
영업이익(K-GAAP)	222	180	142	136
영업이익률(%)	14.1%	13.6%	12.8%	13.9%
순이익(지배)	102	83	209	-158
순이익률(%)	6.5%	6.3%	18.8%	-16.2%

주요투자지표
이시각 PER	11.61
이시각 PBR	2.00
이시각 ROE	17.20%
5년평균 PER	32.94
5년평균 PBR	1.96
5년평균 ROE	5.94%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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