[아이투자 박동규] 23일 개장을 앞둔 가운데 전날 오름세를 보인 삼목정공이 강세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 삼목정공 전날 8.5% 오른 4000원으로 거래를 마감했다.

삼목정공은 건축용 거푸집  제조·판매업체다. 거푸집이란 콘크리트 구조물을 소정의 형태 및 치수로 만들기 위해 일시적으로 설치하는 구조물을 의미한다. 

삼목정공이 취급하는 거푸집은 알루미늄 폼, 갱 폼, 유로 폼 등이다. 원재료는 철판, 파이프, 알루미늄 압출재로 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69%, 한일철강2,045원, ▲75원, 3.81%, 대동스틸3,345원, ▼-175원, -4.97% 등으로부터 조달하고 있다. 따라서 철광석 가격과 환율이 하락하면 원재료비가 낮아져 삼목정공은 수혜를 입는다.

알류미늄 폼 기준으로 삼목정공은 51%를 점유율로 국내 1위를 차지하고 있다. 뒤이어 금강공업4,575원, ▲15원, 0.33%(35%), 현대알루미늄(12%) 등이 자리하고 있다.

거푸집 수요는 건설경기에 따라 변동되는데, 최근 건축 경기 악화로 수요 역시 감소세를 나타내고 있다. 이에 관련 업체들의 실적도 부진하다. 삼목정공의 지난해 매출액은 전년 대비 3% 증가한 1272억원이다. 하지만 영업이익은 68% 감소한 48억원, 순이익은 71% 줄어든 30억원을 기록했다.

이 회사의 주가순사산배수(PBR)는 0.4배로 5년 평균치인 0.9배보다 44% 낮은 수준이다. 하지만 자기자본이익률(ROE)도 3.3%로 5년 평균치인 7.2%보다 절반 가량 낮다. PBR이 낮을수록 그 주식은 저평가 된 것으로 해석하며, ROE가 높으면 그 기업의 수익성이 높은 것으로 판단한다.