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[즉시분석] 광주신세계 8%↑…최고가 경신
[아이투자 박동규] 광주신세계28,950원, 0원, 0%가 장중 사상 최고가를 경신했다. 12일 오전 9시 40분 현재 광주신세계는 전일 대비 8.1% 오른 22만6500원에 거래되고 있다.
광주신세계28,950원, 0원, 0%는 1995년 광주신세계백화점으로 설립되었으며, 2006년 3월 이마트를 개점하면서 상호를 광주신세계로 변경했다. 현재 광주지역에는 광주신세계를 포함해 백화점 3사와 대형마트 20여개가 영업을 하고 있다.
통계청 자료에 따르면, 광주신세계의 백화점, 대형마트 광주지역 점유율은 각각 39.6%, 10.8% 기록해 모두 1위를 차지했다.
광주신세계의 실적은 2006년 7월 이마트 개점으로 큰 폭으로 성장한 후 꾸준한 증가세를 보이고 있다. 2011년 매출액은 전년 대비 5% 늘어난 2196억원을 기록했다. 영업이익은 전년 대비 12% 늘어난 584억원, 순이익은 18% 늘어난 523억원을 기록했다.
매출원가와 판관비 절감 효과로 매출액 대비 영업이익과 순이익 증가 폭이 컸다. 또한, 사내에 현금성자산이 꾸준히 적립돼 이자수익이 늘어난 것도 순이익 증가에 힘을 보탰다. 광주신세계의 매출 대비 금융손익 비율은 2008년 2.2%, 2009년 2.7%, 2010년 3.8%로 꾸준히 증가하는 추세다.
유통업에서 중요한 것은 입지의 선점을 통해 고객 접근성을 확보하는 것이다. 광주신세계는 신도심과 광주버스터미널과 가깝고 주변 교통이 편리해 좋은 입지조건을 가지고 있다. 회사 측은 대단위 택지개발, 광주시청 이전, 도로 개통, 터미널 문화시설 및 영화관 신규 개설에 힘입어 향후에도 안정적인 영업환경이 이어질 것으로 기대하고 있다.
한편, 광주신세계의 주당순자산은 꾸준히 증가 추세에 있다. 이 회사의 현재 주가순자산배수(PBR)은 1배로 현재 주가는 주당순자산과 거의 동일한 수준에 형성돼 있다. 10년간 PBR 최대치는 2.4배, 최저치는 0.6배다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 광주신세계의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 35위(상위 2%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[백화점 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 명품 등 고가품 매출 비중이 높은 백화점은 경기 영향을 적게 받고 이익률이 높다. 일반적으로 명품이 백화점에서 차지하는 매출 비중은 15~20% 정도다. 반면, 수수료 인하정책, 공정성 위반 등 정부 정책이 실적과 주가에 악영향을 주기도 한다.
지방백화점들은 제한적인 성장으로 시장에서 저평가돼 거래될 때가 많다. 광주, 대전, 대구 등 해당 지역에 위치한 산업이 호황을 누리면 지방백화점의 실적도 함께 개선된다.
전국: 현대백화점, 롯데쇼핑, 신세계
지방백화점: 광주신세계, 한화타임월드, 대구백화점, 그랜드백화점
지방백화점들은 제한적인 성장으로 시장에서 저평가돼 거래될 때가 많다. 광주, 대전, 대구 등 해당 지역에 위치한 산업이 호황을 누리면 지방백화점의 실적도 함께 개선된다.
전국: 현대백화점, 롯데쇼핑, 신세계
지방백화점: 광주신세계, 한화타임월드, 대구백화점, 그랜드백화점
[백화점 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 롯데쇼핑 | 380,000원 | ▼5,000원 (-1.3%) | 151,817 | 12,295 | 7,429 | 15.1 | 0.85 | 5.6% |
| 현대백화점 | 179,000원 | ▲1,000원 (0.6%) | 9,598 | 2,681 | 2,627 | 15.9 | 1.92 | 12.1% |
| 신세계 | 269,000원 | ▲4,500원 (1.7%) | 14,306 | 2,139 | 33,819 | 0.8 | 1.36 | 177% |
| 광주신세계 | 220,000원 | ▲10,500원 (5%) | 2,196 | 589 | 523 | 6.4 | 1.08 | 16.9% |
| 한화타임월드 | 18,400원 | ▼100원 (-0.5%) | 1,283 | 366 | 254 | 4.4 | 0.55 | 12.7% |
| 대구백화점 | 14,800원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,305 | 160 | 153 | 7 | 0.41 | 5.8% |
| 그랜드백화점 | 6,600원 | ▼40원 (-0.6%) | 857 | 39 | -9 | N/A | 0.15 | -1.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[광주신세계] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 광주 및 호남지역을 상권으로하는 백화점 |
|---|---|
| 사업환경 | 1) 백화점: 내수경기 부진과 업태간 경쟁 심화로 저성장 추세 2) 대형마트: 국내 경제 성장속도 둔화로 성숙기로 진입할 전망 |
| 경기변동 | 1) 백화점: 경기변동과 계절적 수요에 민감 2) 대형마트: 경기변동에 둔감하나 계절적 수요에 영향을 받음 |
| 실적변수 | 신규출점 횟수 증가시 수혜, 해외 진출시 수혜, M&A를 통한 합병시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[광주신세계] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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