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[1분기 실적] 피팅·밸브 3사, 모두 '방긋'
[아이투자 박동규] 지난 6일 하이투자증권은 국내 피팅·밸브 대표업체 3사에 대해 1분기 예상실적을 내놨다. 하이록코리아, 태광, 성광벤드 모두 지난 해보다 개선된 실적을 보일 것으로 내다봤다.
하이투자증권에 따르면 전년 동기 대비 영업이익 개선 폭이 가장 큰 기업은 태광16,090원, ▲1,300원, 8.79%으로 나타났다. 올 1분기 태광의 예상 영업이익은 135억원으로 전년 동기 대비 542% 증가할 것으로 전망했다. 현재 태광의 수주잔고 규모는 2100억원으로 3사 중 가장 많다.
반면, 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%는 예상 매출 성장률이 54.5% 로 3사 중 가장 크게 나타났으나, 영업이익은 41.8%로 가장 낮은 성장률을 보일 것으로 예상했다.
하이투자증권 이상헌 애널리스트는 "지난해 EPC(설계·구매·시공)업체들의 플랜트 프로젝트 수주에 대한 피팅발주가 본격화되면서 피팅·밸브 업체들의 수주 증가가 시작됐다"면서 "중동과 해양 플랜트시장 성장성 등을 고려할 때 이와 같은 수주증가지속성은 어느 때 보다 높아 보인다"고 분석했다.
이어 "발전용(UAE, 라빅, 라이푸르 등), 가스플랜트(고르곤, 샤 등)용, 해양플랜트용 수요가 증가하면서 상대적으로 평균판매단가가 높은 스테인리스와 고급 합금강 소재의 수주비중이 높아지고 있다"면서 "올해는 매출증가 및 제품믹스 변화에 의한 수익성이 완연하게 회복될 수 있을 것"이라고 강조했다.
[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 29,550원 | ▲150원 (0.5%) | 1,760 | 189 | 151 | 25.3 | 2.05 | 6.1% |
| 성광벤드 | 21,000원 | ▲200원 (1%) | 1,804 | 204 | 148 | 29.3 | 2.03 | 5.9% |
| AJS | 1,110원 | 0원 (0%) | 382 | 32 | 35 | 16.9 | 0.92 | 5.5% |
| 하이록코리아 | 19,450원 | ▲300원 (1.6%) | 1,030 | 234 | 181 | 11.3 | 1.76 | 15.9% |
| 디케이락 | 9,900원 | 0원 (0%) | 359 | 76 | 55 | 7.9 | 1.49 | 13.1% |
| 비엠티 | 5,590원 | ▲40원 (0.7%) | 328 | 60 | 42 | 8.3 | 0.86 | 12% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[태광] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 배관자재·관이음쇠류 및 반도체 설비자재 제조 판매 |
|---|---|
| 사업환경 | 수요 예측 어려움, 제품 품질과 납기 중요, 석유화학 부문의 수요급증과 국내외의 신재생에너지 투자증가로 성장 전망 |
| 경기변동 | 국가 기간산업의 경기와 설비투자 비중에 따라 매출 규모가 변동 |
| 실적변수 | 석유화학·발전·담수·조선·해양구조물 등 전방산업 호황시 수혜, 원재료를 대부분 수입하나 수출 비중이 높아 환율 상승시에도 큰 문제 없음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태광] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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