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[즉시분석] 원일특강 3%↑···PER 3.7배
[아이투자 이래학] 원일특강이 6일 만에 반등세다.
27일 오후 1시 58분 현재 원일특강7,170원, ▼-30원, -0.42%은 3.4%(210원) 오른 6440원에 거래되고 있다.
원일특강은 국내외 철강사들의 특수강 유통업체다. 국내외 업체들로부터 특수강을 받아 용도에 맞게 가공한 후 마진을 부쳐 2차 유통업체에 공급한다. 특수강은 열에 대해 인장강도가 높아 변형이 적으며 압력에 강하다. 이런 특성 때문에 자동차용 금형, 조선 및 풍력, 전자 및 가전, 건설 및 중장비 분야에 쓰인다.
이 회사의 지난해 매출액은 2320억원으로 2010년보다 34% 증가했다. 영업이익은 23% 늘어난 135억원, 순이익은 12% 증가한 75억9000만원이다. 철강경기 부진으로 제품가격이 하락했지만, 매출액이 늘어 고정비 비중이 낮아짐으로써 수익성이 개선됐다. 지난해 순이익을 반영한 현재 주가수익배수(PER)는 3.7배로 5년 평균인 4배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR) 역시 0.4배로 5년 평균인 0.5배보다 낮다.
[저PER주 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 주가수익배수(PER)는 시가총액을 기업이 1년간 벌어들인 순이익으로 나눠 구한다. 단기적인 주가는 순이익에 따라 움직인다. 따라서 PER은 주가의 고평가 여부를 판단할 때 널리 활용되는 지표다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[원일특강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차, 선박, 항공용 특수강 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 산업구조 고도화와 더불어 특수강 비중은 매년 상승세를 보여왔고, 향후에도 일반강에 비해 높은 성장율 유지할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기 탄력적 산업으로 전방산업(자동차,선박,항공) 경기와 실적이 직결 |
| 실적변수 | 전방산업(자동차,선박,항공) 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원일특강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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