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[미리분석] 휴스틸, MRI 점수 상위 5%
[아이투자 박동규] 15일 개장을 앞둔 가운데 전날 상승세를 보인 휴스틸이 강세를 지속할 수 있을지 주목된다. 전날 휴스틸은 6.3% 오른 2만8000원에 거래를 마감했다.
휴스틸은 강관 제조업체다. 철제 파이프는 산업전반에 사용되며 최대 수요산업은 건설업과 조선업이다. 최근 원유 플랜트와 해양 플랜트 수주가 늘어나 더 두껍고 고강도인 특수강관 수요가 늘어나고 있다. 국내 강관사는 강관의 원재료인 열연코일 생산능력이 없어 열연코일 조달이 중요하다. 휴스틸은 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%, 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69%에서 원재료를 주로 공급받고 있다. 휴스틸은 세아제강116,900원, ▲1,700원, 1.48%, 현대하이스코에 이어 시장점유율 8.6%로 강관업체 3위를 유지하고 있다.
휴스틸의 수출품목 중 가장 비중이 높은 품목은 석유 플랜트용 강관이다. 석유와 천연가스 수요와 플랜트 설비투자가 늘어날 수록 강관판매도 늘어난다. 강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격 인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
하반기 미국 플랜트용 강관 판매가 늘면서 이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 9.8% 증가한 5681억원을 기록했다. 영업이익은 4.8% 늘어난 369억원, 순이익은 7% 증가한 329억원으로 집계됐다. 휴스틸은 신규 성장동력 확보를 위해 자동차용 고강도 후육관(두꺼운 파이프) 시설에 투자해 내년 완공을 목표로 하고 있다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 116위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 그러나 잉여현금흐름이 순이익보다 낮고 마이너스로 나타나 현금 창출력은 비교적 낮은 점수를 기록했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[강관업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소]철제 파이프는 산업전반에 사용되며 최대 수요산업은 건설업과 조선업이다. 원유 플랜트와 해양 플랜트 수주가 늘어나 더 두껍고 고강도인 특수강관 수요가 늘어나고 있다. 국내 강관사는 강관의 원재료인 열연코일 생산능력이 없어 POSCO, 현대제철에서 원재료를 주로 공급받고 있다.
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
[강관업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세아제강 | 118,500원 | ▲10,000원 (9.2%) | 12,360 | 793 | 637 | 9 | 0.73 | 8.1% |
| 현대하이스코 | 40,600원 | ▲1,900원 (4.9%) | 50,671 | 2,566 | 1,919 | 12.8 | 2.22 | 15.6% |
| 휴스틸 | 28,000원 | ▲1,650원 (6.3%) | 4,278 | 297 | 249 | 6.9 | 0.53 | 7.6% |
| 동원시스템즈 | 1,230원 | ▼5원 (-0.4%) | 3,382 | 176 | -170 | N/A | 1.48 | -30.7% |
| 하이스틸 | 45,750원 | ▲1,450원 (3.3%) | 2,016 | 76 | 19 | 33.4 | 0.51 | 1.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[POSCO] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 시장점유율 1위의 세계적 철강업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 자동차, 조선, 전자, 건설 등 주요 산업에 철강을 공급하는 기간산업 |
| 경기변동 | 중국, 인도 등 신흥국의 성장으로 철강 수요가 증가. 전반적으로 주요 산업의 업황에 민감 |
| 실적변수 | 국제 철광석·원료탄의 시세가 낮아지면 수혜, 국제적으로 철강업에 대한 환경 규제 강화되는 추세 |
| 신규사업 | 인도·인도네시아 제철소 건설, 중국 아연도금강판 공장 건설 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[POSCO] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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