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[i] 만년 저평가주? 코스피 정도는 '저리 가라'
[아이투자 투자정보팀]
직장일과 생업으로 바쁜 개인 투자자들은 투자에 쏟을 시간과 노력이 부족할 때가 많다. 관심종목에 대한 실적, 뉴스, 리포트 등 여러 가지를 챙기다 보면 점점 투자가 어려워지기 일쑤다. 뿐만 아니라 노력한 만큼 만족스런 수익이 나지 않아 실망하고 원칙을 포기하고 싶을 때도 있다. 개인 투자자가 쉽게 실천할 수 있으면서 만족할 만한 수익을 올릴 수 있는 간단하면서도 단순한 투자법은 없을까.
이런 고민에 공감한다면 가치투자 포털 '아이투자'가 무료로 제공하는 컨텐츠를 잘 활용하는 것도 좋은 방법이 될 수 있다. 아이투자는 매일 장을 시작하기 전과 오후 1시 경 주요 업종의 저평가 주식을 선정해 발표한다. 선정된 종목은 [이시각 저PER주]와 [이시각 저PBR주]에서 볼 수 있다. 선정 기준은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 낮은 순서다. 주요 업종은 거래소와 코스닥에서 각각 6개로 전체 시장(거래소 또는 코스닥), 반도체, 자동차, 화학, 조선, 철강 업종이다. 최근 1년간 분기 적자를 낸 기업은 제외한다.
PER은 기업의 이익을, PBR은 기업의 자본을 주가와 각각 비교하는 지표다. 두 지표 모두 낮을 수록 주식이 저평가돼 있다고 판단한다. 따라서 해당 업종에서 PER이나 PBR이 가장 낮은 기업은 저평가돼 있을 가능성이 높다. 이에 지난 3개월 간 발표한 저PER, 저PBR 순위에서 1위를 기록했던, 즉 PER이나 PBR이 가장 낮은 종목만 모아 포트를 구성하고 수익률을 추적했다. 아이투자에서 제공하는 무료 컨텐츠를 실제로 투자에 활용할 수 있는 간단한 방법을 찾아본 것이다.
각 업종별 1위 기업은 총 24개(6개 업종 X (거래소, 코스닥) X (저PER,저PBR))다. 중복된 종목은 한 번만 매수하는 것으로 한다. 매월 첫 날 포트를 구성해 어제(2월 15일)까지의 누적 수익률을 계산하고 같은 기간 코스피 지수, 코스닥 지수 상승률과 비교했다. 포트 운영 기간은 '11월 시작' 포트가 3개월 반으로 가장 길고, '2월 시작' 포트가 15일로 가장 짧다.
추적 결과는 매우 흥미로웠다. 대부분 포트의 수익률이 코스피 지수와 코스닥 지수 상승률을 2배 이상 웃돈 것이다. 1월 첫 날 1위 종목으로 구성된 '1월 시작' 포트가 한 달 반만에 22.8% 상승해 가장 높은 수익률을 기록했다. '2월 시작' 포트도 보름만에 12.5% 상승해 같은 기간 코스피 지수와 코스닥 지수 상승률 보다 3배 높은 상승률을 보였다. 11월과 12월에 구성된 포트도 각각 15%가 넘는 수익률을 달성했다.
[표1] 이시각 저PER&저PBR 1위 포트 수익률
가장 높은 수익률을 기록한 '1월 시작' 포트에서는 저PBR 1위 종목들의 상승이 두드러졌다. 포트에 편입된 푸드웰5,280원, ▲40원, 0.76%이 104% 올라 가장 높은 수익률을 기록했고, STX엔진20,950원, ▲600원, 2.95%과 오공2,600원, ▲15원, 0.58%도 30% 이상의 수익률을 보였다. 저PBR 1위 종목의 평균 상승률은 27%다. 한편 포트에 편입한 23개 종목 가운데 18개가 코스피 지수 상승률을 초과했다. (-)수익률을 기록한 종목은 없었다.
[표2]'1월 시작' 포트 수익률 내역
참고로 전일(15일) 오후에 아이투자 사이트에 게재된 이시각 저PER주, 저PBR주 가운데 1위에 오른 종목들을 정리했다.
[표3]이시각 저PER, 저PBR 1위 종목 -15일
투자를 통해 세계 최고 부자가 된 워렌 버핏은 투자는 단순할수록 좋다고 강조했다. 회사가 벌어들이는 이익과 회사가 보유하고 있는 자본 대비 싸게 거래되는 종목을 사서 보유하는 전략은 따라하기 쉬우면서 시장 수익률을 능가할 수 있는 효과적인 투자법이다.
아이투자는 이 밖에도 랭킹스탁, X-Ray 우량주, 승부주 등 다양한 기준을 통해 우량주를 소개하는 무료 컨텐츠를 제공하고 있다. 자신과 스타일이 맞는 투자법을 찾아 실천한다면 시간과 노력은 줄이고, 수익은 늘릴 수 있는 효과적인 투자가 될 수 있을 것이다.
직장일과 생업으로 바쁜 개인 투자자들은 투자에 쏟을 시간과 노력이 부족할 때가 많다. 관심종목에 대한 실적, 뉴스, 리포트 등 여러 가지를 챙기다 보면 점점 투자가 어려워지기 일쑤다. 뿐만 아니라 노력한 만큼 만족스런 수익이 나지 않아 실망하고 원칙을 포기하고 싶을 때도 있다. 개인 투자자가 쉽게 실천할 수 있으면서 만족할 만한 수익을 올릴 수 있는 간단하면서도 단순한 투자법은 없을까.
이런 고민에 공감한다면 가치투자 포털 '아이투자'가 무료로 제공하는 컨텐츠를 잘 활용하는 것도 좋은 방법이 될 수 있다. 아이투자는 매일 장을 시작하기 전과 오후 1시 경 주요 업종의 저평가 주식을 선정해 발표한다. 선정된 종목은 [이시각 저PER주]와 [이시각 저PBR주]에서 볼 수 있다. 선정 기준은 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)가 낮은 순서다. 주요 업종은 거래소와 코스닥에서 각각 6개로 전체 시장(거래소 또는 코스닥), 반도체, 자동차, 화학, 조선, 철강 업종이다. 최근 1년간 분기 적자를 낸 기업은 제외한다.
PER은 기업의 이익을, PBR은 기업의 자본을 주가와 각각 비교하는 지표다. 두 지표 모두 낮을 수록 주식이 저평가돼 있다고 판단한다. 따라서 해당 업종에서 PER이나 PBR이 가장 낮은 기업은 저평가돼 있을 가능성이 높다. 이에 지난 3개월 간 발표한 저PER, 저PBR 순위에서 1위를 기록했던, 즉 PER이나 PBR이 가장 낮은 종목만 모아 포트를 구성하고 수익률을 추적했다. 아이투자에서 제공하는 무료 컨텐츠를 실제로 투자에 활용할 수 있는 간단한 방법을 찾아본 것이다.
각 업종별 1위 기업은 총 24개(6개 업종 X (거래소, 코스닥) X (저PER,저PBR))다. 중복된 종목은 한 번만 매수하는 것으로 한다. 매월 첫 날 포트를 구성해 어제(2월 15일)까지의 누적 수익률을 계산하고 같은 기간 코스피 지수, 코스닥 지수 상승률과 비교했다. 포트 운영 기간은 '11월 시작' 포트가 3개월 반으로 가장 길고, '2월 시작' 포트가 15일로 가장 짧다.
추적 결과는 매우 흥미로웠다. 대부분 포트의 수익률이 코스피 지수와 코스닥 지수 상승률을 2배 이상 웃돈 것이다. 1월 첫 날 1위 종목으로 구성된 '1월 시작' 포트가 한 달 반만에 22.8% 상승해 가장 높은 수익률을 기록했다. '2월 시작' 포트도 보름만에 12.5% 상승해 같은 기간 코스피 지수와 코스닥 지수 상승률 보다 3배 높은 상승률을 보였다. 11월과 12월에 구성된 포트도 각각 15%가 넘는 수익률을 달성했다.
[표1] 이시각 저PER&저PBR 1위 포트 수익률
가장 높은 수익률을 기록한 '1월 시작' 포트에서는 저PBR 1위 종목들의 상승이 두드러졌다. 포트에 편입된 푸드웰5,280원, ▲40원, 0.76%이 104% 올라 가장 높은 수익률을 기록했고, STX엔진20,950원, ▲600원, 2.95%과 오공2,600원, ▲15원, 0.58%도 30% 이상의 수익률을 보였다. 저PBR 1위 종목의 평균 상승률은 27%다. 한편 포트에 편입한 23개 종목 가운데 18개가 코스피 지수 상승률을 초과했다. (-)수익률을 기록한 종목은 없었다.
[표2]'1월 시작' 포트 수익률 내역
참고로 전일(15일) 오후에 아이투자 사이트에 게재된 이시각 저PER주, 저PBR주 가운데 1위에 오른 종목들을 정리했다.
[표3]이시각 저PER, 저PBR 1위 종목 -15일
투자를 통해 세계 최고 부자가 된 워렌 버핏은 투자는 단순할수록 좋다고 강조했다. 회사가 벌어들이는 이익과 회사가 보유하고 있는 자본 대비 싸게 거래되는 종목을 사서 보유하는 전략은 따라하기 쉬우면서 시장 수익률을 능가할 수 있는 효과적인 투자법이다.
아이투자는 이 밖에도 랭킹스탁, X-Ray 우량주, 승부주 등 다양한 기준을 통해 우량주를 소개하는 무료 컨텐츠를 제공하고 있다. 자신과 스타일이 맞는 투자법을 찾아 실천한다면 시간과 노력은 줄이고, 수익은 늘릴 수 있는 효과적인 투자가 될 수 있을 것이다.
[저PER주 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 주가수익배수(PER)는 시가총액을 기업이 1년간 벌어들인 순이익으로 나눠 구한다. 단기적인 주가는 순이익에 따라 움직인다. 따라서 PER은 주가의 고평가 여부를 판단할 때 널리 활용되는 지표다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[푸드웰] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 딸기시럽, 깐밤 등 가공한 과일 제품을 일본에 수출. 국내 식품업체에도 납품 |
|---|---|
| 사업환경 | 국내 시장은 주로 중간재와 OEM 납품. 2011년 기준 매출액의 25%가량을 일본으로 수출 |
| 경기변동 | 일반적인 경기 흐름과 무관 |
| 실적변수 | 일본 수출에 따른 엔화 환율의 영향 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[푸드웰] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 426 | 614 | 548 | 547 |
| 영업이익(보고서) | 21 | 28 | 21 | 25 |
| 영업이익률(%) | 4.9% | 4.6% | 3.8% | 4.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 20 | 28 | 21 | 25 |
| 영업이익률(%) | 4.7% | 4.6% | 3.8% | 4.6% |
| 순이익(지배) | 12 | 15 | 7 | 8 |
| 순이익률(%) | 2.8% | 2.4% | 1.3% | 1.5% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 9.49 |
| 이시각 PBR | 0.60 |
| 이시각 ROE | 6.28% |
| 5년평균 PER | 30.11 |
| 5년평균 PBR | 0.40 |
| 5년평균 ROE | 1.91% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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