[아이투자 강우람] KB투자증권이 6일 현대미포조선에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 15만원을 제시했다. 전일 종가는 13만1000원이다.

 KB투자증권은 현대미포조선이 역사적 저평가 국면이라는 것을 강조, 투자기회로 삼을 것을 추천했다. KB투자증권은 다른 조선주들은 해양프로젝트 수주기대감이 형성된 반면 해양부문 수주가 없는 중소형 조선사들은 소외됐다고 밝혔다. 그러나 현대미포조선은 수주선종 다변화의 일환으로 PSV(Platform Supply Vessel) 시장에 진출할 것이라 조만간 재평가를 받을 수 있을 것이라고 분석했다. 또한 여전히 무차입경영으로 재무건전성이 매우 우수하다는 점 또한 강점으로 꼽았다.

현대미포조선에 투자의견을 제시한 19개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 16만8316원이다. 최고가는 39만원, 최저가는 11만4000원이다.

[투자포인트]
-해양 플랜트 시장 진출 기대
-우수한 재무구조
-대형 조선 3사에 비해 소외

[현대미포조선] 기업정보

기업개요	수익성이 뛰어난 석유화학 운반선(PC선)에 특화된 세계적 조선사
사업환경	글로벌 경기침체에 따른 해운 물동량 감소로 수주 감소 예상
경기변동	국제 해운 경기의 영향이 큼. 선박 노후화에 따라 주기적 교체 수요 발생
실적변수	제조된 선박 대부분을 수출하기 때문에 환율, 금리가 실적에 큰 영향을 줌. 철강을 비롯한 금속재 가격에 따라 원자재비 등락
신규사업	하이투자증권, 하이자산운용 등 금융사업부문 강화

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대미포조선] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	31,473	37,392	37,110	38,047
영업이익(보고서)	2,954	5,466	3,871	5,367
영업이익률(%)	9.4%	14.6%	10.4%	14.1%
영업이익(K-GAAP)	2,954	5,466	3,871	5,367
영업이익률(%)	9.4%	14.6%	10.4%	14.1%
순이익(지배)	3,172	4,538	3,787	5,191
순이익률(%)	10.1%	12.1%	10.2%	13.6%

주요투자지표
이시각 PER	6.72
이시각 PBR	0.76
이시각 ROE	11.37%
5년평균 PER	7.90
5년평균 PBR	1.26
5년평균 ROE	16.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[현대미포조선] 관련 투자 정보

• [이시각 저PER주] 두산엔진 2.89배, 조선 1위 - 거래소
• [이시각 저PBR주] STX엔진 0.63배, 조선 1위 - 거래소
• [개장전 저PER주] 두산엔진 2.9배, 조선 1위 - 거래소
• [개장전 저PBR주] STX엔진 0.64배 조선 1위 - 거래소
• [이시각 저PER주] 두산엔진 2.91배, 조선 1위 - 거래소