[아이투자 강우람] 대신증권이 2일 현대백화점48,250원, ▼-650원, -1.33%에 대해 매수 투자의견과 목표주가를 종전 19만6000원에서 22만5000원으로 상향했다. 전일 종가는 17만7000원이다.

대신증권은 최근 대형 유통업체들에 대한 정부규제로 불확실성이 증가하고 있지만 현대백화점은 이러한 악조건을 뚫고 주가 상승이 기대된다고 밝혔다.대신증권 정연우 애널리스트는 "대구점, 일산점 등 신규 출점한 점포들이 예상보다 빠르게 안착되고 있다"며 "향후 출점 계획을 감안할 때 성장 플리미엄 적용이 가능할 것"이라고 설명했다.

현대백화점에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 1일 기준 21만2200원이다. 최고가는 24만원, 최저가는 18만3000원이다.

[투자포인트]
-유통업계 내 확실한 성장주

[현대백화점] 기업정보

기업개요	롯데쇼핑, 신세계와 함께 국내 백화점업계 빅3 형성
사업환경	유통업계에서 도심입지형에 해당. 백화점을 비롯한 고급형 소매 채널은 시장이 지속 성장할 것으로 예상
경기변동	패션을 비롯한 소비재가 주력 상품이라 경기에 민감
실적변수	전국 주요 상권에 대한 신규점포 출점 빈도가 시장점유율을 결정
신규사업	대구 중심가인 중구 계산동 반월동 사거리에 출점 준비. 광교신도시, 천안아산역사 내 백화점 사업권 확보

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대백화점] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	6,692	8,660	8,387	8,050
영업이익(보고서)	1,965	2,175	1,949	1,697
영업이익률(%)	29.4%	25.1%	23.2%	21.1%
영업이익(K-GAAP)	1,890	2,175	1,949	1,697
영업이익률(%)	28.2%	25.1%	23.2%	21.1%
순이익(지배)	2,183	2,917	2,390	2,223
순이익률(%)	32.6%	33.7%	28.5%	27.6%

주요투자지표
이시각 PER	13.17
이시각 PBR	1.95
이시각 ROE	14.80%
5년평균 PER	11.53
5년평균 PBR	1.64
5년평균 ROE	14.28%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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