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[핫스톡]성광벤드 1.9% 상승…하이證 "실적 턴어라운드"

12.01/25 09:32

박동규

[아이투자 박동규] 하이투자증권에서 성광벤드20,350원, ▲3,550원, 21.13%에 대해 긍정적인 견해를 내놓은 가운데 주가도 상승세다. 25일 오전 9시 23분 현재 성광벤드는 전일 대비 1.9% 오른 2만1300원에 거래되고 있다.

이날 하이투자증권 이상헌 애널리스트는 "지난해 EPC(자금·설계·시공까지 일괄공정 건설) 업체들의 플랜트 프로젝트 수주로 피팅발주가 본격화되면서 성광벤드의 수주 증가가 시작됐다"면서 "중동과 해양 플랜트시장 성장성 등을 고려할 때 이와 같은 수주증가의 지속성은 어느 때보다 높아 보인다"고 분석했다.

이어 "발전용(UAE, 라빅, 라이푸르 등), 가스플랜트(고르곤, 샤 등)용, 해양플랜트용 수요가 증가하면서 상대적으로 평균판매단가(ASP)가 높은 스테인리스와 고급 합금강 소재(Alloy)의 수주비중이 높아져 매출증가와 수익성이 회복이 이뤄질 것"이라고 설명했다.

[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.

조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.

[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락

[피팅·밸브업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
태광	22,450원	▼50원 (-0.2%)	1,760	189	151	25.5	1.56	6.1%
성광벤드	21,300원	▲400원 (1.9%)	1,804	204	148	34	2.02	5.9%
AJS	1,125원	0원 (0%)	382	32	35	16.9	0.92	5.5%
하이록코리아	16,600원	0원 (0%)	1,030	234	181	9.4	1.50	15.9%
디케이락	6,850원	0원 (0%)	359	76	55	7.8	1.03	13.1%
비엠티	4,430원	▲25원 (0.6%)	328	60	42	5.7	0.68	12%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[성광벤드] 기업정보

기업개요	용접용 관이음쇠 제조업체, 발전소·조선소·정유·플랜트·상.하수도의 유체·가스·증기 등을 이송하는 배관의 방향·크기 변경 시 쓰임
사업환경	석유화학 및 정유플랜트를 중심으로 발전설비·환경플랜트 등 국내외 설비투자 증가로 관이음쇠 산업도 점차 확대
경기변동	국내외 설비산업 경기변동에 민감
실적변수	국내외 설비산업 호황 시 수혜, 철강류(파이프·강철판등) 가격 하락시 원가율 개선으로 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[성광벤드] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,804	2,054	2,421	2,619
영업이익(보고서)	204	238	589	841
영업이익률(%)	11.3%	11.6%	24.3%	32.1%
영업이익(K-GAAP)	195	238	589	841
영업이익률(%)	10.8%	11.6%	24.3%	32.1%
순이익(지배)	148	171	452	658
순이익률(%)	8.2%	8.3%	18.7%	25.1%

주요투자지표
이시각 PER	34.01
이시각 PBR	2.02
이시각 ROE	5.94%
5년평균 PER	19.85
5년평균 PBR	3.16
5년평균 ROE	24.10%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[성광벤드] 관련 투자 정보

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