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엔씨소프트, 목표가 42만5000원 유지...'대작게임 2개 대기중'
[아이투자 강우람] LIG투자증권이 20일 엔씨소프트216,500원, ▲3,500원, 1.64%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 42만5000원을 유지했다. 전일 종가는 28만2000원이다.
LIG투자증권은 엔씨소프트의 4분기 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 13.2%, 27% 감소한 1392억원, 202억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 하회한 것으로 '리니지1'의 아이템 판매가 부진 것에 근거한다.
그러나 LIG투자증권은 '블레이드 앤 소울 (이하 블소)' 3차 클로즈베타 진행 후 상반기 내 상용화할 것으로 예상되는데다, '길드워2'가 북미, 유럽시장에서 상용화할 것으로 전망돼 하반기부터 큰 폭의 실적 상승이 기대된다고 분석했다.
엔씨소프트에 투자의견을 제시한 23개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 19일 기준 42만8304원이다. 최고가는 60만원, 최저가는 36만원이다.
[투자포인트]
-신작 게임 상용화로 인한 실적 개선 기대
LIG투자증권은 엔씨소프트의 4분기 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 13.2%, 27% 감소한 1392억원, 202억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 하회한 것으로 '리니지1'의 아이템 판매가 부진 것에 근거한다.
그러나 LIG투자증권은 '블레이드 앤 소울 (이하 블소)' 3차 클로즈베타 진행 후 상반기 내 상용화할 것으로 예상되는데다, '길드워2'가 북미, 유럽시장에서 상용화할 것으로 전망돼 하반기부터 큰 폭의 실적 상승이 기대된다고 분석했다.
엔씨소프트에 투자의견을 제시한 23개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 19일 기준 42만8304원이다. 최고가는 60만원, 최저가는 36만원이다.
[투자포인트]
-신작 게임 상용화로 인한 실적 개선 기대
[게임 소프트웨어 관련 기업] 이슈와 수혜주
게임 산업은 크게 온라인 게임과 모바일 게임으로 구분된다. 온라인 게임은 국내 시장의 86%를 차지하고 있으며 중국 등 해외에서도 경쟁력을 인정받고 있다. 모바일 게임은 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트기기의 보급 확대로 빠르게 성장하고 있다.
[관련 기업]
온라인 게임 : 엔씨소프트, JCE, 위메이드, 액토즈소프트, 네오위즈게임즈, 게임하이, 드래곤플라이
모바일 게임 : 게임빌, 컴투스
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[관련 기업]
온라인 게임 : 엔씨소프트, JCE, 위메이드, 액토즈소프트, 네오위즈게임즈, 게임하이, 드래곤플라이
모바일 게임 : 게임빌, 컴투스
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[게임 소프트웨어 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 엔씨소프트 | 290,000원 | ▲8,000원 (2.8%) | 32.8 | 6.54 | 19.9% |
| JCE | 32,650원 | ▼1,350원 (-4%) | 78.6 | 5.84 | 7.4% |
| 위메이드 | 74,400원 | ▼2,400원 (-3.1%) | 27 | 2.31 | 8.6% |
| 액토즈소프트 | 16,850원 | ▼250원 (-1.5%) | 22.3 | 1.85 | 8.3% |
| 네오위즈게임즈 | 42,400원 | ▲1,050원 (2.5%) | 72.5 | 3.72 | 5.1% |
| 게임하이 | 9,240원 | ▼10원 (-0.1%) | 16.9 | 5.04 | 29.8% |
| 드래곤플라이 | 20,300원 | 0원 (0%) | 32.7 | 3.42 | 10.5% |
| 게임빌 | 59,100원 | ▼4,800원 (-7.5%) | 23.9 | 5.67 | 23.7% |
| 컴투스 | 22,750원 | ▼850원 (-3.6%) | 54.7 | 3.58 | 6.5% |
| 소프트맥스 | 12,750원 | ▼850원 (-6.3%) | 18.5 | 3.83 | 20.7% |
[엔씨소프트] 기업정보
| 기업개요 | '리니지', '아이온'으로 유명한 온라인게임 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 인터넷 보급률 성장과 IT 기술의 발전에 힘입어 국내뿐만 아니라 해외에서도 급속도로 성장하는 추세 |
| 경기변동 | 경기 방어적인 성격을 지니며 정부의 규제 정책에 영향을 받음 |
| 실적변수 | 출시 게임 흥행시 수혜 |
| 신규사업 | 블래이드앤소울, 길드워2 등 신작 게임 2012년 출시 예정 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엔씨소프트] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,912 | 5,147 | 4,525 | 2,402 |
| 영업이익(보고서) | 1,686 | 2,507 | 1,995 | 456 |
| 영업이익률(%) | 43.1% | 48.7% | 44.1% | 19% |
| 영업이익(K-GAAP) | 1,659 | 2,507 | 1,995 | 456 |
| 영업이익률(%) | 42.4% | 48.7% | 44.1% | 19% |
| 순이익(지배) | 1,497 | 1,738 | 1,825 | 273 |
| 순이익률(%) | 38.3% | 33.8% | 40.3% | 11.4% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 32.84 |
| 이시각 PBR | 6.54 |
| 이시각 ROE | 19.91% |
| 5년평균 PER | 28.61 |
| 5년평균 PBR | 4.65 |
| 5년평균 ROE | 16.49% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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