[아이투자 강우람] 현대증권은 19일 롯데칠성128,400원, ▼-1,100원, -0.85%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 160만원을 유지했다. 전일 종가는 129만2000원이다.
 
롯데칠성은 지난 18일 충주시와 MOU를 체결해 충주신사업단지 내에 맥주공장을 신규 설립한다고 공시했다. 총 투자규모는 7000억원이며, 2015년 초 착공해 2017년 말 완공할 계획이다.

현대증권은 롯데칠성이 오비맥주를 인수하려 했으나 인수 가격이 3조원 이상으로 거론되고 있어 방향을 전환한 것으로 분석했다. 그러나 진출시기가 2015년인데다가 2017년까지 투자가 단계적으로 진행되기 때문에 중간에 산업단지조성 연기, 오비맥주 재협상 등 여러가지 변수로 인해 확단하기에는 이르다는 견해를 밝혔다.

롯데칠성에 투자의견을 제시한 6개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 179만1667원이다. 최고가는 200만원, 최저가는 160만원이다.

[투자포인트]
-맥주사업에 진출한다 밝혔으나 한참 뒤의 이야기라 확정짓기는 시기상조

[롯데칠성] 기업정보

기업개요	청량음료 및 주류 등 제조 판매업체
사업환경	기능성 음료의 경우 다양한 제품 개발이 이뤄지고 있음, 주류의 경우 수입품의 비중이 높아지는 추세
경기변동	경기 변동에 둔감하지만 계절적 요인에 민감하게 반응하며 환율, 국제 원자재 가격 변화에 영향을 받음
실적변수	음료산업은 동절기에 매출 감소, 소주 부문은 하절기에 매출 감소, 환율 하락시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데칠성] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	11,196	13,018	12,217	11,814
영업이익(보고서)	1,050	855	666	601
영업이익률(%)	9.4%	6.6%	5.5%	5.1%
영업이익(K-GAAP)	1,040	855	666	601
영업이익률(%)	9.3%	6.6%	5.5%	5.1%
순이익(지배)	632	366	88	590
순이익률(%)	5.6%	2.8%	0.7%	5%

주요투자지표
이시각 PER	27.85
이시각 PBR	0.73
이시각 ROE	2.63%
5년평균 PER	29.45
5년평균 PBR	0.73
5년평균 ROE	3.07%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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