[아이투자 강우람] 현대증권이 19일 이마트61,900원, ▼-700원, -1.12%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 37만원을 유지했다. 전일 종가는 26만4000원이다.

현대증권은 이마트의 12월 매출액, 영업이익은 전년대비 각각 12%, 22% 증가하며 개선 추세를 이어간 것은 의류 판매 호조에 근거한다고 설명했다. 이 증권사는 이마트가 부실 자산들을 처분하고 있다는 점, 설 수요가 조금씩 살아나고 있다는 근거를 들어 안정적인 매출 성장이 기대된다고 분석했다.

이마트에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 33만8111원이다. 최고가는 38만원, 최저가는 27만원이다.

[투자포인트]
-12월 실적 회복
-설 수요 기대, 부실자산 처분

[이마트] 기업정보

기업개요	국내 대형마트 부문 1위 업체
사업환경	대형마트 업태는 내수시장 포화를 극복하고 안정적 성장세를 유지하기 위해 해외직소싱 확대 및 온라인 쇼핑몰 활성화 등 다방면의 노력 지속 중
경기변동	생활 필수품 위주의 상품구성에 의해 다른 소매업태에 비해 상대적으로 경기변동의 영향이 적음
실적변수	산직 및 해외 직소싱을 통한 원가 절감시 실적향상 가능, 환율 하락시 수혜
신규사업	신규점포 오픈, 점포 부지확보, 온라인 사업 투자 지속

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이마트] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	월	월	월
매출액	46,010	0	0	0
영업이익(보고서)	4,003	0	0	0
영업이익률(%)	8.7%	%	%	%
영업이익(K-GAAP)	3,886	0	0	0
영업이익률(%)	8.4%	%	%	%
순이익(지배)	2,264	0	0	0
순이익률(%)	4.9%	%	%	%

주요투자지표
이시각 PER	32.51
이시각 PBR	1.31
이시각 ROE	4.04%
5년평균 PER	36.72
5년평균 PBR	1.39
5년평균 ROE	0.31%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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