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[핫이슈]OCI 5% 상승···태양광株 ↑
[아이투자 이래학] 태양광업체가 상승세다.
18일 오후 12시 42분 현재 OCI65,000원, ▲3,000원, 4.84%, KCC234,000원, ▲1,000원, 0.43%, 티씨케이71,500원, ▲1,300원, 1.85%, 신성솔라에너지, 오성엘에스티, 넥솔론, 주성엔지니어링29,200원, ▲650원, 2.28%, 에스에너지1,297원, ▲1원, 0.08%, 한솔테크닉스3,985원, ▲5원, 0.13%가 전일 대비 2%~7% 오름세다.
최근 태양광업체들의 주가가 강한 반등세다. 연초 대비 OCI의 주가는 24%, KCC는 21%, 신성솔라에너지는 22% 각각 올랐으며 넥솔론은 무려 40% 가량 급등했다.
태양광업체들의 상승세는 태양광 전지의 핵심소재인 폴리실리콘 가격이 반등하면서 시작됐다. 폴리실리콘 가격은 3주째 상승세다. 더불어 OCI의 미국 자회사인 OCI솔라파워가 미국 전력공급회사로부터 태양광 발전 프로젝트를 수주한 것도 긍정적으로 작용했다. 각종 호재가 겹치면서 태양광업체들의 주가가 재평가 받고 있다.
한편 이날 에너지 가격정보사이트 에너지트렌드는 폴리실리콘(kg당) 현물 평균가격을 발표할 예정이다. 에너지트렌드는 폴리실리콘 현물 평균가격을 매주 수요일(현지 시각)에 발표한다. 
[태양광 에너지 확대 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 태양광 발전은 태양빛을 전기로 직접 변환시키는 발전 방식이다. 친환경적 장점에도 불구, 초기 투자비와 발전단가가 높다는 점이 최대 단점이다.
이를 보완하기 위해 태양광 산업은 정부의 보조금 및 세제지원 정책에 의존해 왔다. 2011년 하반기 재정위기에 처한 유럽 정부의 보조금 인하와 중국 등의 공급과잉으로 태양광 제품가격이 최소 30% 이상 크게 하락했다.
업계에선 2012년 하반기부터 업황이 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있다. 또 기술 개발과 공급 확대, 유가 강세로 2014년이면 화석연료를 통한 발전 단가와 태양광 발전 단가가 같아지는 '그리드 패리티'에 도달할 것으로 관측된다.
태양광 기술은 결정질형과 박막형으로 구분되는데, 결정질형이 세계시장의 대부분이다. 결정질형은 폴리실리콘→잉곳→웨이퍼→태양전지→모듈→설계시공 단계로 나눠져 있다. 단계별 기업 수도 많고 신규진입도 용이하다.
이에 삼성, LG, 현대중공업, 한화, SK 등 주요 대기업들의 진출과 수직계열화가 진행되고 있다.
[태양광 발전 확대 수혜]
폴리실리콘: OCI, KCC
잉곳,웨이퍼: SKC솔믹스, 티씨케이, KCC, 오성엘에스티, 넥솔론
셀: 현대중공업, 주성엔지니어링
모듈: 웅진에너지, SDN, 에스에너지, 한국철강, 현대중공업, 한솔테크닉스, 신성솔라에너지
시스템 설치, 서비스: SDN, 에스에너지, LS산전, 현대중공업
* 현대중공업은 2011.11.8 태양광 모듈공장 일부 생산 중단을 발표했다.
* SK케미칼은 2011.11.23 폴리실리콘 사업 철수를 결정했다.
이를 보완하기 위해 태양광 산업은 정부의 보조금 및 세제지원 정책에 의존해 왔다. 2011년 하반기 재정위기에 처한 유럽 정부의 보조금 인하와 중국 등의 공급과잉으로 태양광 제품가격이 최소 30% 이상 크게 하락했다.
업계에선 2012년 하반기부터 업황이 점진적으로 개선될 것으로 전망하고 있다. 또 기술 개발과 공급 확대, 유가 강세로 2014년이면 화석연료를 통한 발전 단가와 태양광 발전 단가가 같아지는 '그리드 패리티'에 도달할 것으로 관측된다.
태양광 기술은 결정질형과 박막형으로 구분되는데, 결정질형이 세계시장의 대부분이다. 결정질형은 폴리실리콘→잉곳→웨이퍼→태양전지→모듈→설계시공 단계로 나눠져 있다. 단계별 기업 수도 많고 신규진입도 용이하다.
이에 삼성, LG, 현대중공업, 한화, SK 등 주요 대기업들의 진출과 수직계열화가 진행되고 있다.
[태양광 발전 확대 수혜]
폴리실리콘: OCI, KCC
잉곳,웨이퍼: SKC솔믹스, 티씨케이, KCC, 오성엘에스티, 넥솔론
셀: 현대중공업, 주성엔지니어링
모듈: 웅진에너지, SDN, 에스에너지, 한국철강, 현대중공업, 한솔테크닉스, 신성솔라에너지
시스템 설치, 서비스: SDN, 에스에너지, LS산전, 현대중공업
* 현대중공업은 2011.11.8 태양광 모듈공장 일부 생산 중단을 발표했다.
* SK케미칼은 2011.11.23 폴리실리콘 사업 철수를 결정했다.
[태양광 에너지 확대 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| OCI | 264,000원 | ▲9,500원 (3.7%) | 6.6 | 1.77 | 26.7% |
| KCC | 340,000원 | ▲11,000원 (3.3%) | 4.9 | 0.65 | 13.1% |
| SKC 솔믹스 | 7,030원 | ▼20원 (-0.3%) | N/A | 1.09 | -1.5% |
| 티씨케이 | 14,250원 | ▲250원 (1.8%) | 12.3 | 2.31 | 18.8% |
| 신성솔라에너지 | 4,235원 | ▼5원 (-0.1%) | N/A | 0.96 | -7% |
| 오성엘에스티 | 12,800원 | ▲150원 (1.2%) | 14.7 | 1.90 | 12.9% |
| 넥솔론 | 5,340원 | ▲40원 (0.8%) | 60.3 | 2.71 | 4.5% |
| 현대중공업 | 309,000원 | ▲11,500원 (3.9%) | 7.7 | 1.54 | 19.9% |
| 주성엔지니어링 | 12,250원 | ▲800원 (7%) | 40 | 1.66 | 4.2% |
| 웅진에너지 | 4,890원 | ▼20원 (-0.4%) | 11.9 | 1.00 | 8.4% |
| SDN | 7,870원 | ▼160원 (-2%) | 20 | 2.30 | 11.5% |
| 에스에너지 | 7,520원 | ▲150원 (2%) | N/A | 1.31 | -0.5% |
| 한국철강 | 23,100원 | ▼100원 (-0.4%) | 26.2 | 0.30 | 1.1% |
| 한솔테크닉스 | 21,500원 | ▲550원 (2.6%) | N/A | 0.85 | -5.5% |
[OCI] 기업정보
| 기업개요 | 특수화학업체로 세계 3대 폴리실리콘(태양전지 원료) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 태양광 시장 성장 중, 폴리실리콘 생산능력 확대로 시장 지배력 강화, 원가절감 빠르게 진행 |
| 경기변동 | 태양광은 국가의 보급정책 영향이 큰 정부 주도형 산업, 소재·반도체 등 전후방 연관 효과가 큼 |
| 실적변수 | 유가 상승시 수혜, 각국 정부의 친환경 에너지 정책과 관련 예산 규모 |
| 신규사업 | 전북 군산 공장 내 설비 증설 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[OCI] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 27,416 | 26,064 | 21,018 | 21,198 |
| 영업이익(보고서) | 8,715 | 7,166 | 5,379 | 5,924 |
| 영업이익률(%) | 31.8% | 27.5% | 25.6% | 27.9% |
| 영업이익(K-GAAP) | 8,775 | 7,166 | 5,379 | 5,924 |
| 영업이익률(%) | 32% | 27.5% | 25.6% | 27.9% |
| 순이익(지배) | 7,133 | 6,167 | 3,853 | 3,174 |
| 순이익률(%) | 26% | 23.7% | 18.3% | 15% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 6.64 |
| 이시각 PBR | 1.77 |
| 이시각 ROE | 26.69% |
| 5년평균 PER | 18.11 |
| 5년평균 PBR | 3.67 |
| 5년평균 ROE | 21.84% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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