[아이투자 강우람] 신영증권이 10일 코리아써키트12,580원, ▲620원, 5.18%에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 1만4000원을 제시했다. 전일 종가는 8070원이다.

코리아써키트는 PCB(인쇄회로기판) 전문 생산업체로 최근 스마트폰 PCB수요의 증가로 높은 신장세를 기록하고 있다.

신영증권은 코리아써키트가 스마트폰 시장 성장에 수혜를 입을 것으로 내다봤다. 신영증권 장우용 애널리스트는 "코리아써키트는 작년 6년만에 흑자전환에 성공, 53억원의 영업이익을 기록했다"며 "올해는 전년보다  212% 증가한 164억원을 기록할 것"이라고 전망했다. 그는 "최근 스마트폰 시장 성장에 따라 PCB 수요가 빠르게 늘어나고 있어 무난한 달성이 가능할 것"이라고 설명했다.

장 애널리스트는 코리아써키트의 저평가상태에 대해서도 지적했다. 그는 "현재 시가총액은 1569억원으로 코리아써키트가 보유한 인터플렉스의 지분가치 (31.9% 보유, 1753억원)에도 미치지 못한다"며 "2012년 예상 PER도 6.3배에 지나지 않아 절대적 저평가 상태" 라고 분석했다.

[투자포인트]
-자회사 인터플렉스 보유지분 가치보다 못한 시가총액
-올해 실적 대폭 호전 예상

[코리아써키트] 기업정보

기업개요	전자제품의 핵심부품인 인쇄회로기판(PCB)를 생산. 국내 수위권
사업환경	IT융합화에 따라 자동차, 선박, 항공, 의료 등으로 PCB 수요 확대. 중국 및 동남아의 저가공세 확대
경기변동	전방산업인 전자·가전 등 IT업계의 시황에 민감
실적변수	원재료 국산화 상당 부분 진행. 특수사양 제품은 일본에서 부품 수입. 엔화 환율이 변수
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코리아써키트] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,465	2,441	2,142	2,207
영업이익(보고서)	22	-30	-32	-34
영업이익률(%)	0.9%	-1.2%	-1.5%	-1.5%
영업이익(K-GAAP)	22	-30	-32	-34
영업이익률(%)	0.9%	-1.2%	-1.5%	-1.5%
순이익(지배)	41	62	32	8
순이익률(%)	1.7%	2.5%	1.5%	0.4%

주요투자지표
이시각 PER	138.17
이시각 PBR	0.80
이시각 ROE	0.58%
5년평균 PER	35.05
5년평균 PBR	0.63
5년평균 ROE	-1.34%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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