[아이투자 강우람] 대우증권이 9일 두산중공업에 대해 매수 투자의견과 목표주가 9만원을 유지했다. 전일 종가는 6만4500원이다.

대우증권은 두산중공업 올해 세계 경기의 불확실 속에서도 10조~11조원의 수주 달성이 가능할 것으로 전망, 안정적인 성장세를 유지할 것으로 전망했다.

대우증권 성기종 애널리스트는 "인도, 베트남 등에서의 화력발전과 중동의 발전기자재 부문에서 3.7조원의 수주가 예상되는 등 세계 발전시장은 아직 발전수요가 많다"고 분석했다. 또한 "국내 신고리 5~6호기 원전(2조원), 담수부문(1.5조원) 등 두산중공업의 수주 목표치 11조원은 무난히 달성 가능할 것"이라고 전망했다.

성 애널리스트는 두산중공업이 올해 예상실적 기준 PER 7.1배, PBR 1.2배로 글로벌 경쟁사는 물론 시장지표대비 저평가 상태라는 분석도 덧붙였다.

두산중공업에 투자의견을 제시한 18개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 8만5639원이다. 최고가는 11만9500원, 최저가는 7만원이다.

[투자포인트]
-향후 안정적인 성장 가능

[두산중공업] 기업정보

기업개요	발전, 담수, 주단조 건설 등 종합중공업체
사업환경	저개발 전력부족 국가의 신규 발주, 선진국의 노후화 발전소 성능개선 발주가 증가하는 추세
경기변동	국가의 중장기 정책에 주로 영향을 받는 산업으로 민간사업부문에 비해 경기 변동에 덜 영향을 받음
실적변수	환율 10% 상승시 389억원 영업외 수익 발생
신규사업	수처리 사업 진출(미국 최대 수처리 업체인 카롤로사와 기술협약 체결, UAE 수처리 프로젝트 입찰 자격심사 통과)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[두산중공업] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	44,633	61,783	62,795	57,097
영업이익(보고서)	3,075	4,468	4,038	4,744
영업이익률(%)	6.9%	7.2%	6.4%	8.3%
영업이익(K-GAAP)	2,768	4,468	4,038	4,744
영업이익률(%)	6.2%	7.2%	6.4%	8.3%
순이익(지배)	1,186	1,112	-3,283	-659
순이익률(%)	2.7%	1.8%	-5.2%	-1.2%

주요투자지표
이시각 PER	56.45
이시각 PBR	1.84
이시각 ROE	3.26%
5년평균 PER	52.19
5년평균 PBR	2.98
5년평균 ROE	2.00%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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