[아이투자 강우람] 대우증권이 26일 심텍17,920원, ▼-220원, -1.21%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만8000원을 유지했다. 전일 종가는 1만1600원이다.

심텍은 반도체 및 통신기기용, 메모리 모듈용 인쇄회로기판(PCB) 등을 생산하는 업체로 반도체 경기의 영향을 크게 받는 회사다.

대우증권은 심텍이 동종업계의 대덕전자와 비슷한 사업규모에도 불구하고 시가총액은 70% 수준에 있다는 점에 주목했다.

대우증권 송종호 애널리스트는 "대덕전자와 심텍의 큰 차이는 4층 이상의 반도체 칩(FC-CSP) 시장 진입 유무였으나 심텍도 내년 FC-CSP 시장에 진입할 예정"이라며 "심텍 또한 삼성전자, 하이닉스의 모바일 D램과 낸드플래시용 칩의 생산 증가에 따라 수혜를 입을 것"이라고 설명했다. 그는 "심텍의 내년 영업이익은 내년 대덕전자의 전망치의 90%에 가까운 700억원을 기록할 것으로 보여 현재 주가는 저평가상태"라고 덧붙였다.

심텍에 투자의견을 제시한 8개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 23일 기준 1만8675원이다. 최고가는 2만2400원, 최저가는 1만6000원이다.

[투자포인트]
-대덕전자에 비해 저평가 상태
-내년 반도체 생산 증가 관련 수혜주

[심텍] 기업정보

기업개요	반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조회사
사업환경	반도체 공급과잉에 의한 가격하락으로 부품 마진 감소할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 반도체 가격에 영향을 받음
실적변수	반도체 가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[심텍] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	4,466	5,766	4,967	4,150
영업이익(보고서)	456	851	513	355
영업이익률(%)	10.2%	14.8%	10.3%	8.6%
영업이익(K-GAAP)	454	851	513	355
영업이익률(%)	10.2%	14.8%	10.3%	8.6%
순이익(지배)	304	707	494	-1,510
순이익률(%)	6.8%	12.3%	9.9%	-36.4%

주요투자지표
이시각 PER	7.31
이시각 PBR	2.15
이시각 ROE	29.40%
5년평균 PER	7.27
5년평균 PBR	3.29
5년평균 ROE	201.21%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)