[아이투자 강우람] HMC투자증권이 23일 제이엔케이히터에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 2만5000원 제시했다. 전일 종가는 1만7800원이다.

제이엔케이히터는 국내 유일의 산업용 가열로 업체로 과거 대림 ENG부터 시작하여 1998년 독립하여 설립되었다. 가열로는 정유공장과 같은 석유화학 플랜트 내 필수 설비다.

HMC투자증권은 중동 및 북아프리카 지역에서 플랜트 발주량이 늘어날 것으로 보여 제이앤케이히터의 향후 수주액도 늘어날 것으로 전망했다.

HMC투자증권 박한우 애널리스트는 "경기 침체기임에도 신흥국의 경제 발전에 의해 석유 수요는 증가할 것"이라며 "이를 발판삼아 산유국들이 플랜트 발주를 지속하고 있어 제이엔케이히터가 그 수혜를 입을 것"이라고 설명했다.

[투자포인트]
-산유국들의 늘어나는 플랜트 발주량

[제이엔케이히터] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	648	910	842	662
영업이익(보고서)	110	150	125	51
영업이익률(%)	17%	16.5%	14.8%	7.7%
영업이익(K-GAAP)	88	150	125	51
영업이익률(%)	13.6%	16.5%	14.8%	7.7%
순이익(지배)	91	133	98	66
순이익률(%)	14%	14.6%	11.6%	10%

주요투자지표
이시각 PER	14.39
이시각 PBR	1.93
이시각 ROE	13.43%
5년평균 PER	13.80
5년평균 PBR	2.17
5년평균 ROE	5.85%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)