◈ 우량한 배당 성장주의 5가지 조건

① 배당성장 횟수 10년 이상 : 전년 대비 주당배당금 연속 인상 횟수. 10년 이상 주당배당금을 연속적으로 올린 기업은 앞으로도 꾸준히 인상할 가능성이 높다. 배당성장은 배당 성장주 투자의 필수 요건이다.

② 배당성향 100% 이하 (3년 평균) : 배당성향은 순이익 대비 총 배당액의 비율이다. 순이익을 초과하는 배당금 지급은 차입, 증자를 야기해 주주가치를 훼손시킬 우려가 있다.

③ 배당수익률 3% 이상 : 너무 낮은 배당수익률은 배당투자 매력이 떨어진다. 최저 배당수익률은 채권금리와 비교해 상대적으로 조정 가능하다.

④ 시가총액 100억 달러(약 13조 원) 이상 : 아직 시장에 자리 잡지 못한 소형주는 사업 안정성, 배당 지속성을 가늠하기 힘들다.

⑤ 매출액 대비 잉여현금흐름 비율 (FCF/S) 5% 이상 (3년 평균): 현금은 배당의 원천이다.

- 영문명 : Cisco Systems

- 거래소 : 나스닥(Nasdaq)

- 섹터 : 기술(Technology)

- 시가총액 : $198.9B (264.6조원)

- 밸류에이션 : P/E 14.8배, P/S 3.4배, P/FCF 14.6배 (최근 4개 분기 합산, 3/4일 종가기준)

- 배당성장 : 13년

* 시스코 시스템즈(이하 시스코)는 지난 1월 대표 배당주에 이어 4월에도 대표 배당주로 선정되었다. 작년에도 주당배당금을 증액하며 배당성장 횟수가 12년에서 13년으로 늘었다.

시스코는 인터넷 프로토콜 기반 네트워킹 및 통신 기술에 필요한 이더넷 스위칭 분야 글로벌 1위 기업이다. 캠퍼스 및 데이터 센터 스위칭을 제공하며, 네트워크·클라우드 보안 및 보안 엔드포인트 등 다양한 보안 제품도 제공하고 있다. 시스코는 최근 5~7년간 보안 및 네트워크 기업을 잇달아 인수하며 보안 사업을 확대 중이다.

시스코는 13년 연속 배당금을 증액했으며 매년 2~3%의 배당수익률을 기대할 수 있다. 주당 배당금은 '19년까지 10% 성장률로 배당을 늘려오다가 '20년부터 5% 수준으로 낮췄다. 올해는 약 4.6%의 배당 성장이 기대된다. 올해 추정 연간 주당배당금은 1.6달러, 전일 종가기준 연간 기대 배당수익률은 3.26%다.

시스코 시스템즈는 올해 522.3억 달러(69.5조원)의 매출, 175억 달러(23.3조원)의 영업이익, 111.2억 달러(14.8조원)의 잉여현금흐름을 기록할 것으로 전망된다. 매출 대비 잉여현금흐름 비율(FCF/S)은 21.1%다.

시스코의 배당락은 4월 3일, 배당 지급일은 4월 24일이다.

* 배당락 : 2024.4/3

* 배당 지급일 : 2024.4/24

2. 베스트 바이(BBY)

- 영문명 : Best Buy

- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)

- 섹터 : 경기소비재(Consumer Discretionary)

- 시가총액 : $16.7B (22.2조원)

- 밸류에이션 : P/E 13.1배, P/S 0.3배, P/FCF 12.1배

- 배당성장 : 21년

* 베스트 바이 역시 지난 1월 대표 배당주로 선정된 바 있다. 한 해가 지나면서 배당 성장 횟수도 20년에서 21년으로 늘었다. 앞으로 4년만 더 주당 배당금을 올리면 25년 연속 배당금을 올린 기업에게만 부여되는 배당귀족주(Dividend Aristocrat) 칭호를 얻게 된다.

베스트 바이는 미국과 캐나다에서 컴퓨터, 텔레비전, 세탁기, 냉장고 등 전자 제품을 판매하는 회사다. 배송 및 설치는 물론이고 맴버십 서비스도 제공하고 있다. 국내 유사 기업으로는 하이마트가 있다. 베스트 바이는 올해 421.4억 달러(56조원)의 매출, 16.8억 달러(2.2조원)의 영업이익, 16억 달러(2.1조원)의 잉여현금흐름을 기록할 것으로 전망된다.

21년 연속 배당금을 올린 베스트 바이는 최근 10년간 2~5% 구간의 배당수익률을 기록했다. 지난해엔 5%를 상회했다. 올해는 연간 주당 3.76달러의 배당금이 기대된다. 기대 배당수익률은 4.85%다.

베스트 바이의 배당락은 이달 20일, 배당 지급일은 다음 달인 4월 11일이다.

* 배당락 : 2024.3/20

* 배당 지급일 : 2024.4/11

- 영문명 : Franklin Resources

- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)

- 섹터 : 금융(Financials)

- 시가총액 : $14.6B (19.4조원)

- 밸류에이션 : P/E 15.1배, P/S 1.8배, P/FCF 14.5배

- 배당성장 : 44년

* 신규발굴

프랭클린 리소시스(프랭클린 템플턴)는 자산관리 지주회사로 개인 및 기관 등에 금융 서비스를 제공한다. 상장주식, 채권 및 대체투자를 수행하며 캐나다, 두바이, 영국 등 여러 국가에 사무소를 두고 있다.

1947년에 설립된 이 회사는 무려 44년간 배당금을 증액했다. 향후 7년만 더 증액하면 배당주 최고의 영예인 '배당킹(Dividend King)'에 등극한다. 배당킹은 50년 이상 배당금을 증액한 배당주를 부르는 호칭으로 수천 개가 넘는 미국 기업 중에서도 소수 기업만이 차지하고 있다. 유명한 배당킹 기업으론 워런 버핏이 30년 넘게 투자하고 있는 코카콜라(KO)가 있다. 63년간 배당금을 올렸다.

프랭클린 서비시스는 최근 5년간 4~5% 수준의 배당수익률을 기록했다. 올해 추정 주당배당금은 1.24달러로 전일 종가 기준 4.47%의 배당수익률이 기대된다. 주당 배당금 성장률은 매해 낮아지는 추세다. 올해 주당 배당금은 전년 대비 약 4.2% 증가할 것으로 추정된다.

프랭클린 리소시스는 올해 66억 달러(8.8조원)의 매출, 17.5억 달러(2.3조원)의 영업이익을 기록할 것으로 전망된다. 매출 대비 잉여현금흐름 비율(FCF/S)은 6.7%로 예상된다.

프랭클린 리소시스의 배당락은 이달 27일, 배당 지급일은 4월 12일이다.

* 배당락 : 2024.3/27

* 배당 지급일 : 2024.4/12

월배당 포트폴리오를 구축하면 현금흐름이 매월 발생해 임대사업자가 월세를 받는 구조와 비슷해진다.

분기배당 기업은 3개월마다 배당금을 지급하므로 1년에 4달의 배당을 책임진다. 따라서 주기가 다른 3개 종목만으로도 월배당 포트폴리오를 만들 수 있다. 다만 안전한 배당주 투자를 위해 단일 종목보다는 주기별 종목군(포트폴리오)을 구성하면 좋다.

* A그룹 (1-4-7-10월 배당)

* B그룹 (2-5-8-11월 배당)

* C그룹 (3-6-9-12월 배당)

* 월배당 포트폴리오 = A그룹+B그룹+C그룹

▷ 종목군(A, B, C) 일정표

※ 배당 호칭 종류

- 배당킹(Dividend King): 50년 이상 배당금 증가

- 배당귀족주(Dividend Aristocrat): 25년 이상 배당금 증가

- 배당성취주(Dividend Achiever): 10년 이상 배당금 증가