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[수연이] (10) 글라스락, 한번 써볼까요?★
수연 : 삼광유리의 5년 평균 주가수익배수(PER)는 10.6배인데, 현재 PER은 13.1배에요. 삼광유리가 최근 들어 고평가될 만한 이슈가 있었나요?
아이투자 : 5년 평균 PER과 현재 PER을 꼼꼼히 비교했네요^^ 좋은 회사를 골랐다 해도 비싼 가격에 사면, 투자성과를 낼 때까지 오래 기다려야 할 때도 있답니다. 과거 주가 수준과 비교해보는 수연양의 습관은 기업을 비싸게 사는 걸 막아주는 좋은 습관이에요.삼광유리의 PER이 과거에 비해 높아진 건 2011년 순이익이 작년보다 줄었기 때문이에요. 삼광유리의 2011년 순이익은 222억원으로 2010년 282억원에 비해 21% 줄었어요. 글라스락 공장을 옮기느라 3개월 정도 생산을 중단했기 때문이에요. 삼광유리는 작년에 생산공장을 인천에서 논산으로 옮겼어요. 이때문에 6월~9월까지 생산이 잠시 중단됐어요. 공장 이전 후 삼광유리의 생활용품 생산량은 2배 이상 늘었습니다.
수연 : 글라스락, 셰프토프 같은 제품은 어떻 유통경로를 통해 판매되나요?아이투자 : 관심을 가진 회사의 물건이 어디서 어떻게 팔리는 지를 알면 기업이 훨씬 가깝게 다가옵니다. 또 유심히 지켜보면 기업의 사업이 잘 되고 있는지 가늠할 수 있기도 하구요.삼광유리가 만드는 글라스락, 셰트포트 등 생활용품은 홈쇼핑과 매장 등 유통판매점을 통해 소비자에게 직접 판매합니다. 생활용품은 삼광유리의 매출 62%를 차지하고 있답니다. 삼광유리의 나머지 매출을 차지하는 유리병과 캔은 음료회사, 주류회사, 제약회사 등 기업에 판매해 소비자에게는 간접적으로 전달되고 있답니다. 수연양이 개강파티에서 본 술병이 바로 이런 방식이죠. 또 수출을 통해 해외 소비자에게도 판매해요. 글라스락과 알루미늄 캔이 주로 수출됩니다. 작년 글라스락은 20%, 알루미늄 캔은 81% 수출이 늘었어요. 삼광유리 전체 매출의 26%는 수출에서 발생해요.
[표1]수연이 포트폴리오 (2012년 4월 2일)
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종목명 |
투자일 |
주식 수 |
매수가 |
현재가 |
수익률 |
매입총액 |
현재 평가액 |
|
동서 |
2011.6.28 |
26 |
37,300 |
33,400 |
-10.5% |
969,800 |
868,400 |
|
LG생활건강 |
2011.7.26 |
1 |
474,000 |
562,000 |
18.6% |
474,000 |
562,000 |
|
신도리코 |
2011.8.26 |
22 |
45,050 |
52,700 |
17.0% |
991,100 |
1,159,400 |
|
율촌화학 |
2011.10.31 |
120 |
8,350 |
8,090 |
-3.1% |
1,002,000 |
970,800 |
|
CJ CGV |
2011.11.29 |
40 |
25,600 |
26,900 |
5.1% |
1,024,000 |
1,076,000 |
|
신세계 |
2011.12.29 |
2 |
245,000 |
249,000 |
1.6% |
490,000 |
498,000 |
|
SBS콘텐츠허브 |
2012.2.29 |
80 |
12,550 |
10,650 |
-15.1% |
1,004,000 |
852,000 |
|
삼광유리 |
2012.4.2 |
8 |
60,000 |
60,000 |
0.0% |
480,000 |
480,000 |
|
합계 |
· |
· |
· |
· |
0.5% |
6,434,900 |
6,466,600 |
|
현금 |
|
|
|
|
|
|
5,046,140 |
|
현금비중 |
|
|
|
|
|
|
44% |
[표2] 매매내역 (2012년 4월 2일)
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종목명 |
투자일 |
매도일 |
투자기간 |
매수가 |
매도가 |
수익률 |
|
YES24 |
2011.9.27 |
2012.2.23 |
5개월 |
3,150 |
4,840 |
53.7% |
[삼광유리] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 유리병, 유리식기 및 캔 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 환경호르몬 및 친환경에 대한 관심으로 유리병·식기 수요는 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 음료 및 주류의 수요에 영향을 받으므로 계절적 경기 변동 모습을 보임 |
| 실적변수 | 음료·주류 산업 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 논산공장에 병유리 공장 증설 (투자기간: 2012년 9월 30일까지/투자금액: 541억원) |
[삼광유리] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
