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[장 후 공시]경남스틸, 작년 영업익 145억···85%↑

12.02/17 08:50

이래학

[아이투자 이래학] 경남스틸3,005원, ▲10원, 0.33%은 지난해 영업이익이 2010년 대비 85% 증가한 145억원을 기록했다고 지난 16일 공시했다.

같은 기간 매출액은 30% 증가한 3379억원, 순이익은 5% 감소한 93억5000만원이다.

[철강업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.

고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.

[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업

[철강업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
POSCO	406,000원	▼10,000원 (-2.4%)	291,055	35,036	24,217	12	0.96	8%
현대제철	108,500원	▼4,000원 (-3.6%)	113,560	10,054	4,650	11.6	1.02	8.8%
동국제강	24,300원	▼900원 (-3.6%)	43,691	1,876	269	N/A	0.53	-1%
동부제철	6,610원	▼420원 (-6%)	29,912	56	-1,169	N/A	0.21	-10.4%
세아베스틸	51,200원	▼600원 (-1.2%)	18,874	2,360	1,823	8.3	1.48	17.8%
대한제강	13,500원	▲1,350원 (11.1%)	6,188	85	16	42.3	1.01	2.4%
한국철강	29,150원	▼1,000원 (-3.3%)	6,955	7	-11	32.9	0.38	1.1%
부국철강	2,170원	▼50원 (-2.3%)	2,096	86	68	9.5	0.43	4.6%
삼현철강	4,140원	▲20원 (0.5%)	1,544	156	121	4.5	0.61	13.6%
동양에스텍	2,400원	▼10원 (-0.4%)	1,509	37	17	11.9	0.42	3.6%
문배철강	2,035원	▼50원 (-2.4%)	1,094	42	56	6.4	0.50	7.8%
대동스틸	2,940원	▲10원 (0.3%)	1,199	61	39	8.9	0.50	5.6%
한일철강	15,700원	▼250원 (-1.6%)	1,201	35	3	N/A	0.20	-0.1%
우경철강	9,500원	▼90원 (-0.9%)	229	-23	-50	N/A	1.72	-58.4%
금강철강	2,635원	▲10원 (0.4%)	2,194	95	74	5.8	0.60	10.4%
경남스틸	6,690원	▼100원 (-1.5%)	2,619	130	84	2.1	0.63	30%
세아제강	97,500원	▼2,300원 (-2.3%)	12,360	793	637	7.4	0.60	8.1%
휴스틸	26,300원	▼600원 (-2.2%)	4,278	297	249	6.5	0.50	7.6%
현대하이스코	38,900원	▼1,300원 (-3.2%)	50,671	2,566	1,919	13.7	2.13	15.6%
유니온스틸	17,700원	▼200원 (-1.1%)	15,067	509	76	N/A	0.24	-6.1%
포스코켐텍	157,300원	▼1,300원 (-0.8%)	8,685	868	682	11.2	3.07	27.4%
조선내화	65,600원	▼900원 (-1.4%)	3,445	221	258	7.5	0.58	7.7%
한국내화	3,680원	▼150원 (-3.9%)	1,721	163	108	5.5	0.85	15.6%
백광소재	19,850원	▲50원 (0.3%)	954	75	98	5	0.57	11.3%
SIMPAC METALLOY	8,570원	▼250원 (-2.8%)	1,216	175	136	5.5	0.72	13.3%
동일산업	64,300원	▲100원 (0.2%)	3,902	366	320	3.9	0.55	14.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[경남스틸] 투자 체크 포인트

기업개요	금형 및 코일가공 판매업체
사업환경	전기전자/자동차/에너지/건설/조선 등과 동반 성장 중, 중국 등 신흥국들의 시장 진입으로 단가 인하 압력 가중
경기변동	경기변동에 매우 민감하며 특히 전방산업 경기에 큰 영향 받음
실적변수	자동차/건설/조선 등 전방산업 호황시 수혜, 냉연강판/산세코일 등 판매가격 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경남스틸] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,619	2,604	1,897	1,952
영업이익(보고서)	130	73	119	56
영업이익률(%)	5%	2.8%	6.3%	2.9%
영업이익(K-GAAP)	128	73	119	56
영업이익률(%)	4.9%	2.8%	6.3%	2.9%
순이익(지배)	84	94	82	30
순이익률(%)	3.2%	3.6%	4.3%	1.5%

주요투자지표
이시각 PER	2.09
이시각 PBR	0.63
이시각 ROE	29.97%
5년평균 PER	4.17
5년평균 PBR	0.53
5년평균 ROE	14.99%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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