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[적중!] 동성하이켐 12.3%↑…화학 저PER주
12.02/07 09:44
박동규
[아이투자 박동규] 아이투자에서 선정한 저PER주(주가순자익배수가 낮은 주식) 동성하이켐이 5일 연속 급등하고 있다. 7일 오전 9시 31분 현재 동성하이켐은 12.3% 오른 6300원에 거래되고 있다.
동성하이켐은 지난 3일 화학업종 저PER주로 꼽혔다. 동성하이켐의 PER은 종전 7.2배에서 현재 9.3배로 올랐다. 5년 평균 PER인 7.3배보다 27% 가량 높은 수준이다.
동성하이켐은은 석유화학계 기초화학물질 업체로 기능성 유기용제, 모노머, 유기과산화물 등을 주력으로 생산하고 있다. 이는 IT제품, 타이어, 자동차 등 각종 전방산업에 이용된다.
이 회사의 지난해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 23.5% 증가한 527억6900만원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 7.5% 늘어난 28억1900만원, 순이익은 5.4% 증가한 22억700만원으로 집계됐다.
◆ X-Ray 분석 결과, 매수 보류
아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구인 X-Ray 차트에 따르면, 동성하이켐의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점을 기록해 전체 상장기업 중 320위로 상위 15%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가에 거래되고 있어 X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수 보류 의견이다.
한편, 동일업종 저PER주로는 코오롱15,930원, ▼-110원, -0.69%(3.4배), 태광산업636,000원, ▼-2,000원, -0.31%(4.5배), 애경유화(4.5배), 한농화성14,900원, ▼-110원, -0.73%(4.5배), 케이피케미칼(4.7배) 등이 있다.
[저PER주 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 주가수익배수(PER)는 시가총액을 기업이 1년간 벌어들인 순이익으로 나눠 구한다. 단기적인 주가는 순이익에 따라 움직인다. 따라서 PER은 주가의 고평가 여부를 판단할 때 널리 활용되는 지표다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[동성하이켐] 기업정보
| 기업개요 | 용제, 솔벤트, TUP 제조 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 기술 범용화로 가격경쟁력이 중요하며 향후 다양한 고부가가치 제품으로 전환이 요구됨 |
| 경기변동 | 유화업계의 첨가제나 중간제로 경기변동의 영향이 비교적 적음 |
| 실적변수 | 원재료(원유) 가격 상승시 판매가격도 올라 매출증가 효과 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동성하이켐] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,555 | 1,707 | 1,368 | 1,450 |
| 영업이익(보고서) | 99 | 104 | 117 | 54 |
| 영업이익률(%) | 6.4% | 6.1% | 8.6% | 3.7% |
| 영업이익(K-GAAP) | 97 | 104 | 117 | 54 |
| 영업이익률(%) | 6.2% | 6.1% | 8.6% | 3.7% |
| 순이익(지배) | 77 | 84 | 96 | 43 |
| 순이익률(%) | 5% | 4.9% | 7% | 3% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 8.28 |
| 이시각 PBR | 1.53 |
| 이시각 ROE | 18.44% |
| 5년평균 PER | 7.25 |
| 5년평균 PBR | 0.99 |
| 5년평균 ROE | 14.25% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
