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[급등! 저평가주]코스모화학 5.3% 상승···PER 5.1배
12.02/06 10:45
이래학
[아이투자 이래학]거래소 화학업종 저PER종목인 코스모화학이 상승세다.
6일 오전 10시 31분 현재 코스모화학28,100원, ▼-100원, -0.35%은 전일 대비 5.3%(950원) 오른 1만8650원에 거래되고 있다.
코스모화학은 국내 유일의 이산화티타늄 생산업체다. 이산화티타늄 제조에서 국내 시장 점유율은 90%에 달한다. 코스모화학은 2010년부터 신사업으로 2차전지의 기초 소재인 황산코발트 제조에 진출해 국내소비량의 25%인 연간 1000톤 생산을 목표로 하고 있다.
코스모화학의 현재 주가수익배수(PER)는 5.1배로 5년 평균인 22.8배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 5년 평균인 1배보다 낮다.
이 밖에 거래소 동일업종 저PER 종목은 코오롱15,930원, ▼-110원, -0.69%, 태광산업636,000원, ▼-2,000원, -0.31%, 한농화성14,900원, ▼-110원, -0.73%, 애경유화, 케이피케미칼 등이 있다.
[표]화학 저PER 순위(거래소)
| 순위 | 종목명 | 현재주가 | PER |
| 1 | 코오롱 | 22,400 | 3.39 |
| 2 | 태광산업 | 1,345,000 | 4.43 |
| 3 | 애경유화 | 36,050 | 4.53 |
| 4 | 한농화성 | 3,335 | 4.57 |
| 5 | 케이피케미칼 | 16,900 | 4.57 |
| 6 | 진양산업 | 2,095 | 4.77 |
| 7 | KPX홀딩스 | 40,400 | 4.81 |
| 8 | 코스모화학 | 18,650 | 5.09 |
| 9 | 유니드 | 54,700 | 5.13 |
| 10 | KPX케미칼 | 58,000 | 5.34 |
| 11 | 코오롱인더 | 75,000 | 5.37 |
| 12 | 태경화학 | 4,010 | 6.33 |
| 13 | 미원에스씨 | 139,000 | 6.44 |
| 14 | 카프로 | 28,100 | 6.55 |
| 15 | 금호석유 | 181,500 | 6.58 |
[저PER주 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 주가수익배수(PER)는 시가총액을 기업이 1년간 벌어들인 순이익으로 나눠 구한다. 단기적인 주가는 순이익에 따라 움직인다. 따라서 PER은 주가의 고평가 여부를 판단할 때 널리 활용되는 지표다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[성장성에 따른 적정 PER 범위]
저성장기업: 3 < PER < 8
중간성장기업: 5 < PER < 10
고성장기업: 8 < PER < 15
이익이 꾸준히 증가하는 '스노우볼형 기업'들은 PER을 활용한 가치평가가 매우 유용하다. 5년 평균 PER보다 20%~30% 낮은 PER에 매수해 20%~30% 높은 PER에 매도하는 투자법이 효과적이다.
반면 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'은 이익이 사상최대일 때 PER은 낮지만 주가도 사상 최고일 가능성이 높다. 따라서 고PER에 사서 저PER에 파는 '역발상 투자전략'을 활용할 수 있다.
한국투자교육연구소에서 저PER 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 49.5%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[코스모화학] 기업정보
| 기업개요 | 화학소재, 토건자재, 건설엔지니어링 등의 사업을 운영. GS그룹의 방계 계열사 |
|---|---|
| 사업환경 | 합성수지, 페인트, CRT, 고무, 제지에 사용되는 백색안료 이산화티타늄을 국내에서 유일하게 제조 |
| 경기변동 | 전방산업이 광범해 전반적인 경기에 민감. 수출 비중 70% 이상으로 해외 경기에도 민감 |
| 실적변수 | 수출 비중이 높아 환율에 따라 실적 변동. 원자재인 티타늄 원광석과 유황의 국제 가격 |
| 신규사업 | 2차전지 소재사업 진출 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코스모화학] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,239 | 1,247 | 1,106 | 1,036 |
| 영업이익(보고서) | 167 | 59 | 64 | -27 |
| 영업이익률(%) | 13.5% | 4.7% | 5.8% | -2.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 167 | 59 | 64 | -27 |
| 영업이익률(%) | 13.5% | 4.7% | 5.8% | -2.6% |
| 순이익(지배) | 129 | 309 | 22 | -59 |
| 순이익률(%) | 10.4% | 24.8% | 2% | -5.7% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 5.50 |
| 이시각 PBR | 0.95 |
| 이시각 ROE | 17.19% |
| 5년평균 PER | 22.85 |
| 5년평균 PBR | 1.04 |
| 5년평균 ROE | -16.78% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
