국보디자인은 아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)에서 제공하는 밸류스코어에서 80.5점을 받았다. 이는 상위 2.8%에 해당하는 점수다. 평가기준별로는 성장성과 안전성에서 높은 점수를 얻었다. 그러나, 최근 분기 실적은 상대적으로 아쉬운 성적표를 받았다.
[그림] 밸류스코어
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사의 매출액은 증감은 있으나 장기적으로 우상향하는 모습이다. 영업이익은 2019년 4분기 116억원을 저점으로 반등해 2022년 4분기 288억원을 올렸다. 순이익은 2020년 2분기 221억원을 고점으로 조정을 받아 2022년 4분기 209억원을 기록했다.
[그래프1] 실적 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
작년 연간기준 영업이익률과 순이익률은 각각 7.6%, 5.5%를 기록했다. 영업이익률은 2021년 1분기 10%를 기점으로 하락했으며, 순이익도 최근 하향세를 이어간다.
[그래프2] 이익률 차트(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
매출원가율은 82~88% 사이를 오르내리는 모습이다. 작년 연간기준으로는 86.5%를 기록했다. 판관비율은 상대적으로 더 큰 폭으로 오르내렸는데, 최근 하향세를 보였다. 2022년 연간기준 판관비율은 5.9%다.
[그래프3] 매출원가율&판관비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
최근 실적기준 자기자본이익률(ROE)은 14.3%다. 5년 평균 ROE는 12%로, 현재 ROE가 더 높은 수준을 보였다. 또, ROE는 최근 반등해 상승세를 이어간다.
11일 시총기준 주가순자산배수(PBR)는 0.92배로, 5년 평균 0.93배와 비슷한 수준이다. PBR은 오랜기간 하락세를 이어가다 작년 3분기 0.53배를 저점으로 반등했다.
[그래프4] ROE&PBR(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
ROE를 3가지 지표로 분석한 듀퐁분석을 보면, 순이익률은 지난 분기 꺾이는 모습이다. 그러나, 총자산회전율과 재무레버리지가 상승하며 ROE의 상승을 이끈 것으로 풀이된다.
[그래프5] 듀퐁분석
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사는 배당을 꾸준히 증가시켰다. 주당 배당금의 변화 추이는 2019년 300원 → 2020년 320원 → 2021년 340원 → 2022년 400원을 기록했다. 작년 연간 기준 시가배당률은 2.5%였다.
[그래프6] 배당금&시가배당률(연간)
(자료: 아이투자 스톡워치)
지난해 연간 기준 부채비율과 유동비율은 각각 87.7%, 149%를 기록했다. 일반적으로 우량한 재무구조를 가진 기업은 부채비율이 100% 이하, 유동비율은 100% 이상인 경우가 많다.
[그래프7] 부채비율과 유동비율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사가 가진 차입금은 7억원으로, 전체 자산 대비 차입금 비중은 0.3%로 나타났다. 이는 '무차입 경영' 수준으로, 재무 안전성 매력이 높다는 것을 알려준다.
[그래프8] 차입금과 차입금 비중(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
또, 이자보상배율이 1301배로, 영업이익으로 이자를 감당하는데 문제가 없다는 사실을 알 수 있다.
[그래프9] 이자보상배율(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
회사의 주가와 순이익지수는 시차와 변동폭의 차이는 있으나 비슷한 방향으로 움직인 특징을 가진다. 주가는 최근 저점에서 반등했다 다시 조정을 받는 모습이다.
[그래프10] 주가&순이익지수(연환산)
(자료: 아이투자 스톡워치)
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